3 (исправление) (1005928), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

При построении доверительного интервала прогноза рассчитывается величина U(k), которая для линейной модели имеет вид:

где - стандартная ошибка (среднеквадратическое отклонение от модели), m – количество факторов в модели, для линейной модели m = 1.

Коэффициент является табличным значением t-статистики Стьюдента при заданном уровне значимости и числе наблюдений. Если исследователь задает уровень вероятности попадания прогнозируемой величины внутрь доверительного интервала, равной 70%, то при n =3 = 1,39. При вероятности, равной 95%, = 4,30. [19, стр.58]

Доверительный интервал прогноза будет иметь следующие границы:

Если построенная модель адекватна, то с выбранной пользователем вероятностью можно утверждать, что при сохранении сложившихся закономерностей развития прогнозируемая величина попадает в интервал, образованный верхней и нижней границей.

3 этап - оценка качества построенных моделей.

Модель считается хорошей со статистической точки зрения, если она адекватна и достаточно точна. [25]

Проверка адекватности модели реальному явлению является важным этапом прогнозирования социально-экономических процессов. Для этого исследуют ряд остатков с использованием формулы 3.6:

т.е. отклонения расчетных значений от фактических данных.

Для оценки адекватности построенных моделей исследуются свойства остаточной компоненты, т.е. расхождения уровней, рассчитанных по модели, и фактических наблюдений. Наиболее важными свойствами остаточной компоненты являются независимость уровней ряда остатков, их случайность и соответствие нормальному закону распределения.

Для проверки случайности уровней ряда может быть использован критерий поворотных точек.

Критерий случайности отклонений от тренда при уровне вероятности 0,95 можно представить как:

где р – фактическое количество поворотных точек в случайном ряду; 1,96 – квантиль нормального распределения для 5%-го уровня значимости. Квадратные скобки здесь так же означают, что от результата вычисления следует взять целую часть. [19, стр.110]

Если неравенство не соблюдается, то ряд остатков нельзя считать случайным (т.е. он содержит регулярную компоненту) и, стало быть, модель не является адекватной.

Наличие (отсутствие) автокорреляции в отклонениях от модели роста проверяют с помощью критерия Дарбина–Уотсона.

Если эмпирическое значение d-статистики находится в пределах от d_u до (4 - d_u) (где d_l и d_u – верхняя и нижняя границы), то гипотеза об отсутствии автокорреляции принимается; если эта статистика находится в пределах от d_l до d_u или между (4 - d_u) и (4 - d_l), то нет статистических оснований ни принять, ни отвергнуть эту гипотезу (области неопределённости); наконец, если вычесленное значение d меньше d_l, то нет оснований принять гипотезу о случайном характере отклонений (положительная автокорреляция), а если d > (4 – d_l), то наблюдается отрицательная автокорреляция. [10. стр. 88]

Тогда находим коэффициент автокорреляции остатков первого порядка

Этот коэффициент равен 0, если автокорреляция отсутствует. Если же наблюдается полная автокорреляция, он равен 1 или – 1. [10. стр. 88]

Используются также другие критерии, в частности RS-критерий:

где и соответственно максимальный и минимальный уровни ряда остатков;

- среднеквадратическое отклонение ряда остатков:

Если расчетное значение RS попадает между табулированными границами с заданным уровнем вероятности, то гипотеза о нормальном распределении ряда остатков принимается. (Для n = 3 и 5%-ного уровня значимости этот интервал равен 1,1 - 2,1). В этом случае допустимо строить доверительный интервал прогноза.

Если все пункты проверки дают положительный результат, то выбранная трендовая модель является адекватной реальному ряду экономической динамики, и, следовательно, ее можно использовать для построения прогнозных оценок. В противном случае – модель надо улучшать. [24, стр.127]

4 этап – прогноз типа финансового состояния.

Полученные на втором этапе точечные прогнозы величин запасов и затрат, собственных оборотных средств, функционирующего капитала и общей величины источников для 2011 и 2012 годов подставляем в таблицу, подобную таблице 2.9 «Динамика показателей, влияющих на тип финансовой устойчивости». По равенствам рисунка 1.5 «Типы финансовой устойчивости» определяем тип финансовой ситуации.

Все расчеты, произведенные в Ms Excel и данные, полученные в результате этих расчетов, приведены в приложениях c 6 по 12.

4 этап – построение графиков.

При анализе временных рядов широко применяются графические методы, так как по графику можно сделать определенные выводы, которые потом могут быть проверены с помощью расчетов. В Ms Excel для построения графиков временных рядов используется мастер диаграмм, затем добавляется линия тренда. Графики приведены в приложениях с 7 по 13.

С использованием методов экономико-математического моделирования, в таблице 3.2 спрогнозированы значения величин запасов и затрат, собственных оборотных средств, нормальных источников формирования запасов и затрат и общей величины источников на конец 2011 и 2012 годов с помощью программы MS Excel:

Таблица 3.2

Прогноз типа финансового состояния

После оценки величины и структуры активов и пассивов, делается краткосрочный прогноз типа финансового состояния ОАО «САН ИнБев»:

Тип финансовой устойчивости на конец 2011 и на конец 2012 года является критическим. Таким образом, наш прогноз говорит о том, что тип финансовой ситуации предприятия остался неизменным: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. То есть анализ финансового состояния выявил уже имеющиеся потенциальные внутренние слабости организации.

Сущность эконометрического прогнозирования состоит в описании и анализе будущего развития, а учет нежелательных тенденций, выявленных при прогнозировании, позволяет принять необходимые меры для их предупреждения, и помешать осуществлению прогноза. В данной ситуации, для стабилизации финансового состояния необходимо:

• во-первых, увеличить долю источников собственных средств в оборотные активы;

- во-вторых, дополнительно привлечь заемные средства. [24, стр.34]

На этой стадии принятия решения менеджеру необходимо оценить альтернативные пути деятельности фирмы и выбрать оптимальные вариан­ты для достижения поставленных целей. Оценив результаты прогноза финансового состояния, было предложено несколько вариантов улучшения экономических показателей, которые приведены в следующем параграфе.

1. Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятия ОАО «САН ИнБев»

При использовании методов экономико-математического моделирования, с помощью программы MS Excel были спрогнозированы значения величин запасов и затрат, собственных оборотных средств, функционирующего капитала и общей величины источников для 2011 и 2012 года. После оценки величины и структуры активов и пассивов сделан среднесрочный прогноз типа финансового состояния ОАО «САН ИнБев». Тип финансовой устойчивости предприятия в прогнозные периоды остался неизменным: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Исследуемое предприятие в долгосрочном периоде должно стремиться к абсолютной устойчивости финансового состояния, при котором величина собственных оборотных средств должна покрывать величину запасов и затрат, а в краткосрочном периоде к нормальной устойчивости, при которой запасы и затраты покрываются суммой собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств.

Для успешной работы предприятия должны быть достигнуты следующие цели:

• создан хозяйствующий субъект, не обремененный долгами;

• увеличена стоимость собственного капитала предприятия как обязательного условия ее конкурентоспособности;

• улучшено финансовое состояние компании, за счет повышения платежеспособности, ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия;

• привлечены долгосрочные вложения капитала в виде прямых инвестиций или долгосрочных долговых обязательств.

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. [18, стр.151]

Характеристики

Список файлов ВКР