Инфраструктурная компания специального назначения (Special - Ответ на вопрос по ИвПД №2421778
Новинка
Вопрос
Инфраструктурная компания специального назначения (Special Purpose Vehicle, SPV) строит установку по переработке сырья. Есть оффтейк-контракты на 12 лет с условием «бери или плати» (Take-or-Pay), фиксированные договоры «проектирование, закупки и строительство «под ключ» (Engineering, Procurement and Construction, EPC) и «эксплуатация и обслуживание» (Operations and Maintenance, O&M). Спонсор хочет внебалансовую модель и перенос части рисков на кредиторов.Какую схему предпочтительней выбрать в данном случае?
- Корпоративный кредит материнской компании под залог её активов; быстрее старт
- Проектное финансирование (limited/без регресса) через SPV: 30 % собственный капитал спонсора + 70 % синдицированный долг, ковенанты по коэффициенту покрытия долга, резерв на резервном счете обслуживания долга - эскроу-счета; распределение рисков через EPC/O&M/страхование; погашение – из потоков проекта
- IPO (Initial Public Offering — первичное размещение акций) холдинга и привлечение капитала на уровне материнской
Ответ
Этот вопрос в коллекциях
Я был поражен тем, как важно предпринимать действия. Недостаточно просто знать, нужно использовать знания. Мало хотеть чего-то, нужно делать. - Леонардо Да Винчи
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
