Содержание и назначение негосударственных ценных бумаг

Лекция 5.

Содержание и назначение негосударственных ценных бумаг.

План.

1. Вексель.

2. Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков.

3. Чек и коносамент.

4. Ценные бумаги, отсутствующие в Российском законодательстве.

1. Вексель.

Рекомендуемые материалы

Появление нового расчетного инструмента в виде векселя известно еще с эпохи средневекового феодализма (XII - XIV вв). Он фиксировал факт обмены товара на деньги в том случае, когда деньги передавались после поставки товара.

Вексель - это денежный документ со строго определенным набором реквизитов. Векселем является документ, который содержит все необходимые реквизиты в соответствии с Положением о простом и переводном векселе от 24 июня 1981 г. Главная особенность векселя состоит в том, что он представляет безусловное обязательство уплатить какому-либо определенному лицу сумму денег в определенное время и определенном месте. Векселя делятся на переводные и простые. В свою очередь переводные и простые векселя делятся на процентные и дисконтные.

Процентные векселя представляют собой векселя, на сумму которых начисляются проценты. Дисконтные векселя - это векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом. Дисконт - это скидка или разница, на которую уменьшается сумма при передаче либо продаже векселей. Банковский вексель - это вексель, по которому банк является основным должником.

Переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента). Сущность этих отношений заключается в следующем: Трассант выписывает (трассирует) вексель на трассата с предложением уплатить определенную сумму в определенном месте и в определенные сроки. Схема действия переводного векселя приведена на рис. 1.

Предприятие А              Вексель

  (трассант)                  

                                         Деньги                                  Банк

              Товар

                                       Акцепт векселя                  (ремитент)

Предприятие Б             Предъявление векселя

    (трассат)  

                                          Деньги

Рис. 1.

Переводной вексель должен содержать следующие реквизиты: вексельные метки, вексельную сумму, срок платежа, наименование получателя платежа, места платежа, указание места и даты составления, подпись векселедателя, печать.

Вексельная метка - это пишется слово «вексель» и все обязательства, вытекающие из документа. Например, «уплатить по данному векселю».

В настоящее время в России наибольшей популярностью среди финансовых кругов пользуются простые векселя (соло). Такая популярность простых векселей на фондовом рынке объясняется направлениями использования векселей (рис. 2).

Простой вексель

Привлечение временно              Вексельное                   Средство

       свободных денежных средств        кредитование                 платежа

Рис. 2.

Банки активно используют простые векселя для привлечения денежных средств, так как они имеют неоспоримое преимущество как перед депозитом, так и перед сберегательным сертификатом. Вексельное кредитование заключается в том, что заемщик получает кредит не денежными средствами, а векселями.

Вексель является особенной ценной бумагой. Она состоит в том, что вексель может быть использован как средство платежа. Пользуются большой популярностью среди банков и финансовых структур операции с так называемыми «расчетными векселями». Это вексель, который приобретается с дисконтом для покрытия кредиторской задолжности перед векселедателем в размере вексельной суммы. Сущность такой операции заключается в том, что разница между ценой покупки векселя и вексельной суммой является доходом.

На простом векселе должны обязательно указываться реквизиты (рис. 3).

Рис. 3.

Помимо этого на обратной стороне векселя указывается индоссамент . Индоссамент - это передаточная надпись. Он фиксирует переход права требования по векселю от одного лица другому («Уплатить пользу...).

В том случае, если необходимо сделать поручительство, тогда оформляется «Аваль».

Аваль - вексельное поручительство, сущность которого заключается в том, что какое-либо лицо берет на себя обязательство за платеж по векселю одного или нескольких ответственных по векселю лиц. Аваль не может быть дан за лицо, не ответственное по векселю. Он делается на лицевой стороне векселя, либо на алонже (добавочном листе к векселю) и обычно выражается словами «авалирую».

Платеж по векселю представляет собой процедуру платежа по строго стандартизированным правилам:

1) вексель предъявляется к оплате в месте нахождения плательщика;

2) плательщик должен осуществить платеж немедленно по предъявлению векселя;

3) при исчислении срока погашения векселя не следует учитывать день, в который он выписан;

4) предъявление векселя к оплате до срока его погашения не обязывает должника по нему платить;

5) должник может оплатить в день погашения векселя только часть суммы, а векселедержатель не имеет права не принять платеж.

Домициляция векселей - это назначение плательщиком какого-либо третьего лица. Обычно такую функцию выполняет банк. Он заключает с должником по векселю договор о домициляции векселей посленднего, взимая за эту услугу комиссионный процент. В задачу банка входит оплата векселей клиента, соблюдение процедуры предъявления векселей к оплате.

В случае протеста векселей  по различным причинам вексель должен быть предъявлен в нотариальную контору для совершения протеста в неплатеже на следующий день после истечения даты платежа по векселю, но не позже 12 часов следующего после этого срока дня. Нотариальная контора в день принятия векселя к протесту предъявляет должнику или домицилянту требование о платеже. Если требование об уплате не выполняется, тогда нотариус составляет акт о протесте и дело передается в суд.

2. Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков.

Депозитные и сберегательные сертификаты - это ценные бумаги, право выпускать которые предоставлено только коммерческим банкам.

Депозитный (сберегательный) сертификат удостоверяет сумму вклада, внесенную в банк и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов. Бланк сертификата должен содержать следующие реквизиты (рис. 4).

Рис. 4.

Для того, чтобы выпустить депозитные или сберегательные сертификаты банк должен утвердить условия их выпуска и обращения. Для этого они должны представить их в трех экземплярах в Главное территориальное управление ЦБ РФ. Выпускать сберегательные сертификаты могут только банки:

1) осуществляющие банковскую деятельность не менее года;

2) опубликовавшие годовую отчетность, подтвержденную аудиторской фирмой;

3) соблюдающие банковское законодательство;

4) имеющие резервы на возможные потери по ссудам в соответствии с требованиями ЦБ;

5) имеющие резервный фонд не менее 15% от фактически оплаченного уставного фонда.

Обращение депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется на основании общих норм гражданского права. При этом сертификаты не могут служить расчетным или платежным документом.

3. Чек и коносамент.

Чек представляет собой письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму. Это ценная бумага, представляющая собой платежно-расчетный документ. По своей экономической сущности чек является переводным векселем, плательщиком по которому является банк, выдавший этот чек. По российскому законодательству чек выписывается на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме.

На чеке должны быть следующие реквизиты: наименование «чек», поручение банку выплатить чекополучателю указанную в чеке денежную сумму; наименование плательщика по чеку и номера счета, с которого должен быть произведен платеж, подпись чекодателя, указание валюты платежа, дата и место составления чека.

Чеки могут быть нескольких видов:

1) именной чек, который выписывается на конкретное лицо с оговоркой «не приказу», что не дает возможности дальнейшей передачи чека другому лицу;

2) ордерный чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой «приказу», означающей, что возможна дальнейшая передача чека путем передаточной подписи - индоссамента.;

3) предъявительский чек выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручения;

4) расчетный чек - по такому чеку не разрешена оплата наличными деньгами;

5) денежный чек предназначен для получения наличных денег в банке.

Коносамент представляет собой документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение. Коносамент используется при перевозке грузов в международном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом, товаром.

Коносаменты могут быть на предъявителя, именными и ордерными. Ордерный коносамент позволяет осуществлять передачу другому лицу с помощью передаточной на нем надписи - индоссамента. Основными реквизитами коносамента являются: наименование судна, наименование фирмы - перевозчика, место приема груза, наименование получателя груза, наименование отправителя груза, наименование груза и его главные характеристики, время и место выдачи коносамента, подпись капитана судна, печать.

4. Ценные бумаги, отсутствующие в российском законодательстве.

В мировой практике, кроме рассмотренных, существуют еще два вида первичных ценных бумаг. Это закладные ценные бумаги на недвижимость и страховые полисы различных типов, включая медицинские, пенсионные и др.

Кроме первичных к классу основных ценных бумаг в мировой практике относятся и так называемые вторичные ценные бумаги, которые выпускаются на основе первичных. К таким бумагам относятся:

1) вторичные ценные бумаги, выпускаемые на основе акций;

2) вторичные ценные бумаги, выпускаемые на основе долговых обязательств (облигаций), обычно государственных.

Основные виды вторичных ценных бумаг, основанные на акциях, состоят из следующих видов:

1) депозитарные расписки (свидетельство);

Бесплатная лекция: "36 Супруг наследодателя" также доступна.

2) варранты на акции;

3) подписанные права на акции.

Вторичные ценные бумаги, основанные на облигациях, состоят из двух видов:

1) «стрипы»;

2) облигации под закладные ценные бумаги.

Стрипы в переводе с английского означают полоски. Это бескупонные (беспроцентные) облигации, выпускаемые данной компанией под ежегодные процентные платежи по имеющемуся в ее распоряжении портфелю высоконадежных облигаций, обычно государственных. Они продаются и покупаются как обычные облигации по цене ниже номинала облигации, т.е. с дисконтом. Погашаются стрипы соответствующего года по номинальной стоимости за счет купонного дохода этого же года по облигациям.