Классификация рисков и методы их снижения

3. Классификация рисков на рынке инвестиционного капитала, методы их снижения

Классификация

 Риски бывают:

Методы снижения рисков

1. Диверсификация

- 2 версии

- вложение средств в проекты и ценные бумаги с различными уровнями надежности и доходности

Есть $100

Нужно инвестировать:

(облигации 10%)

1) Можно $90.9 вложить в ценные бумаги => через год $100

               $9.1 можно вложить в рискованный проект с высокой рентабельностью;

2) Можно 40% вложить в облигации, а 60% в несколько рискованных проектов

Возможности диверсификации

• Вложение в один инвестиционный проект или несколько;

• Вложение в различные отрасли экономики;

• Вложение в одну или несколько компаний ;

• Возможности краткосрочных или долгосрочных вложений (краткосрочные более рискованные);

Государственные облигации более надежные, чем депозитные вклады в банках, пенсионные фонды – политика безрисковости – долгосрочные, но стабильный низкий доход.

Гарри Марковитц “Диверсификация инвестиционных портфелей”

• 1952 год. Учитывается факт ковариации или корреляции инвестиционных корзин, т. е. сочетание ценных бумаг, которые не связаны между собой рыночными зависимостями;

Обратите внимание на лекцию "Система права: понятие, элементы и структура".

Не связаны IT технологии и нефтедобыча, нефть мало связана с лесной промышленностью (только на 10%), но со стройматериалами на 70%.

• Такой вариант позволяет уменьшить количество корзин до минимума (7-10 шт.), увеличить доходность.

2. Хеджирование

- процесс, направленный на снижение риска по основной инвестиции путем страхования или использования нескольких инструментов инвестирования.

Выбирается одна корзина, которая считается более стоящей, и страхуется. (акции ЛУКОЙЛа, чтобы не упали ниже минимума). Фьючерсные сделки – сделки на покупку нефти через пол года.