Диссертация (Механизмы развития такафула в России), страница 7

И, наоборот, в модели «модифицированная мудараба» данныйстраховой излишек распределяется в заранее оговоренной пропорции междуучастниками. Зачастую доля такафул-оператора в инвестиционном доходепревышает долю самого такафул-фонда. Модель «вакала» определяет действиятакафул-оператора как действия агента (вакиль) для страхователя – клиента. Вэтой модели заранее установленная сумма вознаграждения (заранее оговореннаядоля взносов – пожертвований страхователей) поступает в распоряжение такафулоператора.

В модели «модифицированная вакала», по аналогии с моделью«модифицированнаяустановленноймудараба»,заранеестраховойдоговоренностиизлишекмеждуразделяется,участникамиипотакафул-оператором. Однако с точки зрения шариатских стандартов эти модели неявляются безусловными.Ряд исследователей (Р.И. Беккин1, Г.И.

Жакенова и О.М. Егизеков2)предлагают применять в агентской модели институт вакфа (рисунок 1.83).Такафул-операторИнвестированиеУ%Инвестиционныйдоходх%(100-у)%(100-х)%УчастникивзносыАкционерыпервоначальный взносВакф-фондВыплаты100%Страховой излишекРисунок 1.8 - Агентская модель с использованием вакфаБеккин Р.И. Исламское страхование (такафул): особенности правового регулирования.

М.: САДРА, 2015. — С.67-74.2Жакенова Г.И., Егизеков О.М. Исламская модель страхования: теория и возможности использования в Казахстане// Вестник Семипалатинского государственного университета им. Шакарима. —2011. — №3 (55). — С. 38-43.3Беккин Р.И. Исламское страхование (такафул): особенности правового регулирования. М.: САДРА, 2015. — С.67-74.137Вакф – имущество, право собственности на которое в соответствии сволеизъявлением учредителя (вакифа) ограничено получением всего или частидохода от его использования. Имущество, которое предоставляется в вакф(маукуф), перестаёт выступать в качестве собственности дарителя, но нестановитсясобственностьютого,комубылоподарено;действиеправсобственности в этом случае фактически приостанавливается.Страхователи вносят свои взносы (табарру) в вакф-фонд, эти средстварасходуются непосредственно на выплаты по страховым событиям1.Акционерамипервоначальные(собственниками)взносывкачестветакафул-операторадобровольногоделаютсяблаготворительногопожертвования, в результате чего акционеры утрачивают права собственности наэти средства.

Но рассматриваемое нами право собственности так и не переходитна страхователей.Модель «вакф» менее распространена, применяется, в частности, вПакистане.Все указанные модели при определенной общности различаются, восновном, фактом и способом вознаграждения такафул-оператора и его участиемв прибыли:2- модель «мудараба» – участие в прибыли;- модель «модифицированная мудараба» – участие в прибыли;- модель «вакала» – агентское вознаграждение;- модель «модифицированная вакала» – агентское вознаграждение и участиев прибыли;- гибридная модель «вакала-мудараба» – участие в прибыли и агентскоевознаграждение;- модель «вакф» – участие в прибыли и агентское вознаграждение.«Участие в прибыли» в данном случае означает для моделей:1) «мудараба» – инвестиционный доход;Беккин Р.И.

Правовые основы исламского страхования // Исламские финансы в современном мире:экономические и правовые аспекты. – М.: Институт Востоковедения РАН, 2004. – С.78-83.2Гариб ал-Джамал. Страхование в исламском шариате и закон. – Каир: Шариат, 1975. – С.35-36.1382) «модифицированная мудараба» – инвестиционный доход и частьстрахового излишка (андеррайтерский финансовый результат);3) «вакала» – участие в прибыли не подразумевается;4) «модифицированная вакала» – часть страхового излишка;5) «вакала-мудараба» – инвестиционный доход;6) «вакф» – инвестиционный доход, причем часть дохода от инвестицийобразуется за счет внесенных акционерами такафул-оператора средств в вакффонд.Если проводить параллели между коммерческими видами страхования имоделями такафула, можно установить, что модель «вакала» во многом схожа сдействующей в некоторых странах (например, Казахстане) моделью обществвзаимного страхования; гибридная модель «вакала-мудараба» напоминает модельтрадиционногокоммерческогострахования.Модель«вакф»отличаетсяуникальной особенностью формирования вакф-фонда.С точки зрения участников такафул-фондов модели «модифицированнаявакала» и «модифицированная мудараба» являются наименее привлекательными,посколькувнихраспределениестраховогоизлишка(андеррайтерскогофинансового результата) происходит без одобрения акционеров, тем более чтоналичие и размер этого результата не всегда можно отнести к заслуге такафулоператора.По нашему мнению, для внедрения такафула на территории Россиицелесообразно использовать модель вакала и его комбинированную версию«вакала - мудараба - вакф» (рисунок 1.9).Комбинированная финансовая бизнес-модель отличается от традиционнойгибридной тем, что такафул-оператору переходят юридические права иобязанности на переданные средства в вакф-фонд.

Вакф возникает на основедоговора вакф. Капитал вакф-фонда, сформированный акционерами, может бытьноминальным. Функции капитала состоят не в обеспечении платежеспособноститакафул-компании, а только в установлении вакфа как субъекта права. Средства,39необходимыедлядеятельности,предоставляютсяучастниками,аплатежеспособность может быть подкреплена с помощью вакф-фонда.ТакафулоператорИнвестированиеУчастникиИнвестиционный доходТакафул-фондВыплатыСтраховой излишекВакф-фондПлата за управлениевакф-фондомРисунок 1.9 - Финансовый механизм такафула на основе модели «вакала мудараба - вакф» (Источник: составлено автором)Следовательно, целью вакфа является поддержка участников, которыежертвуют (вносят) свои вклады в вакф, становятся его бенефициарами на период,указанный в договорах на пожертвования, в случаях потерь и финансовогоущерба.Главная особенность комбинированной финансовой бизнес-модели — этоспособы получения прибыли: от инвестирования средств вакф-фонда и такафулфонда, что может дать значительные конкурентные преимущества припривлечении клиентов.

Вакф-фонд создается с участием акционеров, то естьпервоначальный взнос делается им в виде пожертвований. Часть взносовучастников тоже направляется в вакф-фонд также как пожертвования, при этом иакционеры, и участники теряют право собственности на данные средства.40Комбинированная финансовая бизнес-модель предпочтительна как длятакафул-оператора, так и для участников.

Такафул-оператор получит: агентскоевознаграждение (вакала), доход от инвестирования такафул-фонда (мудараба) идолю прибыли от инвестиционного управления вакф-фонда и вознаграждение зауправление вакф-фондом (вакф). Участники при наступлении страхового случаяполучат возмещение из вакф-фонда, такафул-фонда и доход от инвестированиясредств этих фондов.Еще одним преимуществом данной модели является снижение рисканехватки средств в такафул-фонде, поскольку для страхового возмещения будутиспользоваться два фонда: такафул-фонд и вакф-фонд.

В других моделях принехватке средств такафул-оператор предоставляет беспроцентную ссуду такафулфонду, либо участники делают дополнительные взносы (таббару) для покрытияразницы.Наначальныхэтапахстановленияиразвитиятакафул-компаниипредпочтительна именно комбинированная финансовая бизнес-модель, так как вэтот период наблюдается дефицит фонда, который может быть сбалансирован спомощью вакф-фонда. Для того чтобы в такафул-фонде, как и в любом другомфонде накопились свободные денежные средства необходим определенныйпериод времени (два-три года) для самоокупаемости.Однако мы не можем отрицать возможности внедрения такафула в рамкахвсех указанных выше моделей. В таком случае на территории России возникаетконкурентный фактор – использование такафул-операторами различных бизнесмоделей управления такафул-фондами.Актом 312 (Такафул Акт 1984) Малайзии предусматривается возможностьиспользования агентов и брокеров1.

В этом случае оператор сам назначает агента.Свою деятельность агент (вакиль) может осуществлять как на основе частичной,так и полной занятости. В его обязанности входит продвижение страховыхпродуктов и привлечение новых клиентов, объяснение будущим страхователямТакафул Акт 1984 Малайзии [электронный ресурс]/URL: http://constitutions.ru/?p=6070 (дата обращения30.03.2016)141условий и сущности полиса перед подписанием такафул-договора. Агентыпозиционируются в качестве сотрудников компании, поэтому они принимаютучастие в разделении прибылей такафул-оператора наряду с другими сторонамисоглашения.Брокеры в отличие от агентов (вакиля), должны быть зарегистрированы вустановленном законом порядке и осуществлять посредническую деятельность пострахованию от своего имени на основании поручения страхователя илистраховщика. Он одновременно несет двоякую ответственность перед сторонамитакафул-договора: работает на участника договора, обеспечивая ему необходимыеконсультации и работает на такафул-оператора, продвигая продукты страховщиказа счет привлечения большего количества клиентов.Доход брокера в практике такафула вдвое превышает доход обычногоагента, работающего с такафул-оператором.

Прибыль брокера опирается на двесистемы: вакфа и мудараба1.По нашему мнению, наличие посредников в такафуле необходимо с учетомтого, что такафул достаточно молодой финансовый институт и нуждается впопуляризации среди населения. Посредники могут быть вовлечены в такафулсделки в рамках предложенной комбинированной финансовой бизнес-модели.1.3. Исследование механизмов становления и развития такафула зарубежомВ 1979 г. в Судане была учреждена Islamic Insurance Company of Sudan –первая такафул-компания в мире.