Диссертация (Динамика и механизмы интеграционных процессов нефтегазовых компаний в условиях трансформации отрасли), страница 5

Корпорация основана в 1882 г., ее штаб-квартира расположенав г. Ирвин (шт. Техас), численность персонала составляет около 74 тыс. человек(Sammary ExxonMobil, 2015).Основные направления бизнеса ExxonMobile и аффилированных компаний:разведка и добыча нефти и газа; переработка углеводородного сырья,производствонефтепродуктов,СПГинефтехимическойпродукции;транспортировка и реализация нефти, газа, продуктов газо- и нефтехимии;выработка электроэнергии на тепловых электростанциях. В газовом сегментеособое внимание уделяется не только добыче традиционного газа, но ипроизводствуСПГ,атакжеразведкеиосвоениюместорожденийнетрадиционного газа.Интегрированная нефтегазовая корпорация ChevronTexaco (биржевой индексCVX) является одной из важнейших энергетических компаний США.

Корпорацияоснована в 1879 г., ее штаб-квартира находится в г. Сан-Рамон (шт. Калифорния).Chevron работает в 180 странах и регионах мира, общая численность персонала наконец 2015 г. составила 58 178 человек (Chevron Annual Report, 2015)3.Производственные подразделения корпорации ведут разведку и добычу нефти игаза; транспортировку и переработку углеводородного сырья; производство СПГи широкого спектра продуктов нефтепереработки, нефте- и газохимии;реализацию нефти, газа и продуктов их переработки. В последние годыруководство Chevron уделяет особое внимание развитию новых направлений3без учета персонала сервисных станций25газовой отрасли – морской добыче газа, нетрадиционному газу, производствусжиженного газа (СПГ), а также синтетического жидкого топлива из газа (СЖТ).Глобальная нефтегазовая компания Royal Dutch Shell p.l.c.

(биржевой символ– RDS-A) является одной крупнейших энергетических корпораций мира. Онаоснована в 1907 г., в современном виде действует с 2005 г. Ее штаб-квартирарасположенавГааге(Великобритания).(Нидерланды),Производственныеголовнойофисподразделения–этойвЛондоневертикальноинтегрированной компании ведут разведку и добычу жидких углеводородов иприродного газа в 39 государствах, а дочерние фирмы и зависимые структурыдействуют в более чем 70 странах мира. Общая численность персонала 93 000человек (Shell at a glance, 2016).Британская нефтегазовая компания ВР p.l.c. (биржевой символ – BP)традиционно входит в число трех крупнейших международных корпораций ТЭК.Она основана в 1866 г., штаб-квартира ВР расположена в Лондоне, головной офиспо разведке и добыче – в Хьюстоне (США). Профильные подразделения иаффилированные фирмы ведут операции в 80 странах мира.

Общая численностьперсонала на конец 2015 г. превышает 79,8 тыс. чел. BP Annual Report, 2015, p.49). Компания работает в Европе и Австралии, в странах Северной и ЮжнойАмерики, Азии и Африки.Опытсозданиявертикально-интегрированныхнефтяныхкомпанийвразвитых странах позволяет выделить важнейшие предпосылки вертикальнойинтеграции (Первухин В.В., 2012, с.2): стремление нефтяных компаний к контролю над рынками сбыта продукциинефтепереработки и нефтегазохимии; необходимость создания эффективно управляемой организации с позицийпроизводства и сбыта; возможность экономии на масштабах производства: концентрация капиталаи производства, наличие единой инфраструктуры, возможности маневра(инвестициями, производственными мощностями, объемами сырья ипродукции)способствуютснижениюсебестоимостипроизводства,26наращиванию сбыта товарной продукции, увеличению прибыли ирентабельности; обеспечениебеспрепятственногодоступакзапасамиресурсамуглеводородов в рамках вертикально-интегрированных структур; глобальный характер нефтяного бизнеса, лоббирование его интересов врамках международных и региональных объединений.Вместе с тем обозначенные выше предпосылки интеграционного процессаявляются достаточно противоречивыми.

Зачастую, стремление компаний кконтролю и участию во всех стадиях организации нефтегазовогобизнесаоборачивается дублированием функций производственных и сбытовых структур.Экономия в издержках, достигаемая внутри вертикально-интегрированныхкомпаний, имеет своей оборотной стороной расточительное расходованиересурсов.Сопоставим объемы затрат ведущих компаний, относимых на себестоимостьпродукции (табл.

1.1). Все компании, данные по которым приведены в табл. 1.1,являютсявертикально-интегрированнымитранснациональнымиилинациональными компаниями. По абсолютному объему производственных иадминистративных затрат 2015 г. в первой пятерке оказались три (из четырех)ведущих транснациональных компаний –ВР, ExxonMobile и Royal Dutch Shell.Даже если рассмотреть данный показатель в процентах от совокупных денежныхоттоков компаний (поскольку все компании имеют разные размеры и масштабдеятельности), то в первой пятерке все равно останутся «супермейджоры»4 ВР иRoyal Dutch Shell.

Это свидетельствует о том, что интеграция хозяйственныхобразований в ее традиционных формах уже не снижает производственноадминистративные издержки (Чернова Е.Г., 2017(б), с.622-640).4Ведущие глобальные корпорации, занимающие лидирующее положение на мировом нефтегазовом рынке.Традиционно к ним относят ExxonMobil, Chevron, Shell и BP. Также часто применяют термин «мейджоры».27Таблица 1.1 – Основные денежные оттоки ведущих нефтегазовых компаний в2015 гг., млрд долл.5РегионСевернаяАмерикаЮжнаяАмерикаАзиатскийрегионЕвропаНаименованиекомпанииОсновные денежные оттоки компаний, млрддолл.Налоги и Капитал Дивиден ПроизводстпошлиныьныедывенныеизатратыадминистративныезатратыИтого,совокупныеденежныеоттоки,млрддолл.Exxon MobileChevronTransCanadaPetrobras57,912,20,431,134,02,815,28,01,148,930,82,3153,185,06,6Доляпроизводственныхзатрат всуммеденежныхоттоков,%31,936,234,810,023,10,060,493,564,6PetroСhinaSinopecPetronasTotalShellГазпромРоснефтьЛукойлСургутнефтегазBPEniStatoilНоватэкТатнефтьOMVБашнефть34,238,43,823,62,631,937,819,613,04,05,07,40,92,81,63,731,217,315,128,028,926,99,79,82,819,512,514,20,71,53,01,04,53,76,12,89,42,81,41,81,46,73,82,60,70,40,50,322,921,08,526,348,837,020,615,45,552,056,913,92,63,12,62,392,880,433,580,789,798,669,546,622,782,278,238,14,97,87,77,324,726,125,432,654,437,529,633,024,263,372,836,553,139,733,831,5Самые высокие производственные затраты в 2015 г.

наблюдались убразильской компании Petrobras. В компании Petrobras существенную долю вобщих производственных и административных затратах занимает показатель«Impairment» (обесценение активов).6 В него включаются: значительноеснижение рыночной стоимости актива, значительное изменение в технических,рыночных, правовых условиях имеющие негативное значение для компании, атакже превышение балансовой стоимости над ее рыночной капитализацией.Следует отметить, что по сравнению c 2013 г. активы компании обесценились в20 раз.5Автором использованы данные фактической отчетности нефтегазовых компаний за 2015 г..В международных стандартах финансовой отчетности вопрос обесценения активов регулируется стандартом(IAS) 36 «Обесценение активов» МСФО, IAS 36-обесценение активов, International accounting standartsОбесценение актива (impairment) – актив считается обесцененным, когда его балансовая стоимость превышает еговозмещаемую стоимость.628Повышениеосуществляетсяэффективностивразличныхфункционированияорганизационныхформах,ВИНКсегодняспособствующихинновационному и технологическому развитию отрасли, а именно – в формепрямыхинвестиций,сделокпослияниямипоглощениям,созданиястратегических союзов (альянсов).Прямыми иностранными инвестициями принято считать зарубежныеинвестиции, распространяющиеся на 10% (и более) голосующих акций.Сделки слияний и поглощений (присоединений) представляют собойнаиболее жесткую форму интеграции и включают в себя: слияние компаний,приобретение пакета акций, выделение, выкуп и продажу бизнес единиц, а такжедругие сделки, предусматривающие трансформацию структуры капитала ипереход контроля над собственностью.Соглашения в форме альянса способствуют консолидации предприятий сосхожими производствами, сокращению расходов и увеличению масштабовпроизводства.

Существенное различие между альянсом и слиянием состоит в том,что стоимость сделок по слияниям обходится значительно дороже, кроме тогофункционированиебольшинствасовместныхпредприятийпредполагаетиспользование льготного режима налогообложения.В нефтяной отрасли еще в XIX веке были широко распространеныразнообразныеформыкооперации.Первыесовместныепредприятия,специализирующиеся на разведке нефтяных ресурсов, были организованыДжоном Рокфеллером в Западной Пенсильвании в 1870 г. Несколько позже сферасотрудничества нефтяных компаний была расширена за счет совместнойэксплуатации транспортных мощностей, а также объектов нефтехранилищ инефтеочистки. В качестве основных целей подобных объединений выдвигалисьснижение рисков и получение эффекта масштаба в рамках объединенногобизнеса.Классификацияинтегрированныхнефтегазовой отрасли представлена на рис 1.1.хозяйственныхобразованийв29По степени самостоятельности интегрированных структур в нефтегазовойотрасли выделяют картели, синдикаты, консорциумы, альянсы, концерны,кластеры и цепи поставок (Чернова Е.Г., 2017(а)).Степеньсамостоятельности• картель• синдикат• консорциум• стратегический альянс• франчайзинговое объединение• кластер• концерн• цепь поставокОрганизационнаяформа• холдинговая компания• производственно-научный холдинг• государственная корпорация• совместное предприятие• концессия (концессионнолицензионный механизм исервисные контракты )Характерспециализации икооперирования• конгломерат• национальная корпорация• глобальная технологическая цепь• отраслевой интеграторРисунок 1.1 – Классификация интегрированных хозяйственных образований внефтегазовой отраслиКартель выступает в виде объединения фирм одной отрасли, заключившихсоглашение в области регулирования сбыта.