Отзыв официального оппонента 2 (Финансовая конвергенция как особый механизм модификации пенсионного и страхового секторов мирового рынка финансовых услуг)

В диссертационный совет Д 212.232.34 при федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего образования «Санкт-Петербургский государственный университет» ОТЗЫВ Официального оппонента доктора экономических наук, профессора, заведующего кафедрой «Управление рисками и страхование» Федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего образования «Московский государственный институт международных отношений 1университет) Министерства иностранных дел Российской Федерации», 1Олдашева Рустема Турсуновича на диссертационную работу Писаренко Жанны Викторовны на тему: «Финансовая конвергенция как особый механизм модификации пенсионного и страхового секторов мирового рынка финансовых услуг», представленную на соискание ученой степени доктора экономических наук по специальностям 08.00.14 — Мировая экономика, 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит. Актуальность избранной гемы диссертационного исследовании Интерес к процессам финансовой конвергенции финансовых институтов разных секторов национальных и мирового рынков финансовых услуг в наше время стремительно возрасгает.

Это обусловлено действием ряда взаимосвязанных мировых тенденций: глобализации мирового хозяйства, усиления международной конкуренции, интенсификации региональной интеграции„либерализации мирохозяйственных отношений, новых тенденций развития общества и экономики. Чтобы преодолеть самые насущные проблемы развития финансового рынка России и оставаться конкурентоспособными в глобальной экономике. в которой технологии конвергенции все больше стимулируют экономический рост, мы должны активизировать свои усилия по исследованиям в этом направлении.

Актуальность темы диссертационного исследования Писаренко Жанны Викторовны обусловлена также необходимостью изучения механизмов финансовой конвергенции, оценки ее перспектив с точки зрения всех ее участников. Для субъектов финансового рынка — это возможность увеличения конкурентоспособности за счет расширения спектра предлагаемых услуг.

использования потенциала схожести секторов финансового рынка (клиентская, технологическая, сбыговая и пр.). Для потребителей пенсионных и страховых финансовых услуг 1домохозяйств) изучение процессов взаимопроникновения деятельности финансовых институтов является важным с позиции управления рисками жизненного цикла и использования потенциала сложных комплексных финансовых услуг. Для государства страховые резервы являются источником внутренних долгосрочных инвестиционных ресурсов и стимулируют экономический рост и в контексте включения в финансовый конгломерат пенсионных фондов н страховых корпораций способствуют построению новой концепции государства благосостояния, Изменяющиеся реалии приводят к радикальным изменениям концептуальных основ регуляторной политики развитых стран.

Риски финансовых конгломератов носят более выраженный междисциплинарный характер и нуждаются в адекватной реакции со стороны регуляторов. В странах с транзитивными экономиками острота проблем финансовой конвергенции связана с наложением и без того сложных мировых тенденций на трудности периода трансформации. Высокая экономическая и социальная значимость страхового и пенсионного секторов национального финансового рынка требует глубокого изучения и теоретического осмысления процессов конгломерации и конвергенции в России. Однако экономический кризис.

недостагочно проработанная законодательная база, низкий уровень благосостояния и финансовой грамотности домохозяйств, резко сужают возможности государства непосредственно влиять на ход региональных процессов для России, отличающейся большим и разнообразным зкономическим пространством. Осуществление пенсионных реформ обернулось обострением старых и появлением новых региональных проблем развития финансового рынка в нашей стране.

Степень обоснованности научных положений, выводов и рекомендаций, сформулированных в диссертационном исследовании. Степень обоснованности изложения диссертации определяется корректной постановкой проблемы исследования феномена развития финансовой конвергенции и ее институционально-организационной формы — финансового конгломерата в мирохозяйственном аспекте. Фундаментальная экономическая проблематика анализируется в контексте ее реальных практических экспликаций на страховом и пенсионном секторах мирового финансового рынка, выполняя задачу выявления смысла феномена формирования процессов финансовой конвергенции в ее противоречивости и взаимосвязи„вынесенных на уровень мировой и национальных экономик. Работа базируется на обширном статистическом материале, включающем материалы таких международных организаций как ОЭСР, Международной Организации Труда, Всемирного Банка, Международного Валютного Фонда и др., государственных статистических агентств РФ„США, Великобритании, Японии, стран Европейского Союза и др., размегценные в открытом доступе на официальных сайтах этих организаций в сети Интернет.

Автор активно использует нормативные правовые акты РФ, Европейского Союза, а также отдельных зарубежных стран; «первичную информацию» полученную им на официальных сайтах страховых организаций и автономных пенсионных фондов разных стран, консалтинговых и рейтинговых агентств. Следует отметить корректное использование большого числа литературных источников на иностранных языках.

Об обоснованности основных положений работ свидетельствует также то, что они докладывались на международных и всероссийских научных и научнопрактических конференциях; публикация результатов исследований осуществлена в трех монографиях, девяти учебниках и учебных пособиях Годном авторском)„а также в научных статьях и тезисах, в т. ч. в изданиях, номинированных Высшей аттестационной комиссией, включенных в международные научные библиографические и реферативные базы данных Ясорцв и %еЬ оГ Яс1епсе. Достоверность и новизна научных положений, выводов рекомендаций, сформулированных в диссертации Достоверность научных положений. выводов и сформулированных автором в диссертационной работе, рекомендаций обеспечивается использованием комплекса научных методов исследования и достаточным объемом исследуемого материала, а также обуславливается логическим доказательством выдвигаемых положений, Безусловна новизна диссертационной работы Писаренко Ж.В.

В ней действительно впервые в российской и мировой экономической литературе предпринята попытка комплексной оценки теоретических проблем и практических вопросов финансовой конвергенции страхового и пенсионного секторов мирового финансового рынка сквозь призму развития общей теории финансовой конвергенции и ее основной институционально-правовой формы— финансового конгломерата. Г1ри агом автор диссертации стремится выйти за рамки дескриптивного исследования и подняться на более высокую ступень теоретического освоения проблемы в мирохозяйственном и теоретико- экономическом ракурсе.

Научная новизна данного исследования состоит в том, что автор развила общую концепцию финансовой конвергенции и конгломерации в условиях устойчивого развития современной системы мирохозяйственных связей; выявила их сущность и содержание на страховом и пенсионном секторах мирового и национальных рынков финансовых услуг; показала их особенности, обусловленные реформированием социально-экономических систем развитых стран и государств с быстро развивающимися рынками; выработала рекомендации по регулированию процессов финансовой конвергенции этих сегментов финансового рынка на национальном и международном уровнях. В диссертационном исследовании Писаренко Ж.В, можно выделить ряд положений, содержащих научную новизну: ! .

Автором уточнено понятие «финансовой конвергенции», при этом финансовая конвергенция представлена как механизм, позволяющий увеличить конкурентоспособность субъектов разных секторов национального финансового рынка одновременно. Такой подход особенно ценен как для развития теории и практики мирохозяйственных связей в целом„ так и для страхового рынка в частности. Это особо важно для стран с трансформационными экономическими системами, которые находятся сегодня под давлением процессов глобализации и увеличения международной конкуренции 1с. 43-46). 2.

Предложено авторское определение понятия «финансовый конгломерат», основанное на глубоком понимании сущности данного объединения. Прежде всего, автор определяет его как особую институционально-организационную форму обьединения транснациональных корпораций. отвечающую современным вызовам мирового финансово~ о рынка. Показывает место финансового конгломерата в системе институциональных единиц финансового рынка и выявляет его специфику (с.

84-117). 3. Показано. что финансовые институты различных секторов финансового рынка используют механизмы финансовой конвергенции, в частности. механизмы продуктовой конвергенции (с. 260-269) для увеличения своей конкурентоспособности. В результате появляются сложные конвергированные пенсионно-страховые„инвестиционно-страховые„инвестиционно-пенсионностраховые и иные конвергированные финансовые продукты. Потребители сталкиваются с проблемой правильной и обоснованной стратегии выбора долгосрочного финансового продукта, что требует пристального внимания со стороны государства к улучшению общего уровня финансовой грамотности населения 1с. 227), 4.

Выявлены причины и предпосылки развития процессов финансовой конвергенции на национальных и мировом финансовых рынках: определены ее основные институциональные участники 1с.85-117). Показана особая роль в процессах финансовой конвергенции страховых компаний и пенсионных фондов. которые в современных условиях выступают основой разработки новой концепции современного государства благососгояния (с. !! 8-128). 5, Выявлены проблемы, связанные с обеспечением финансовой и экономической устойчивости национальных страховых организаций и обеспечением их конкурентоспособности на одном уровне с ведущими зарубежными участниками.