Автореферат (Реализация российско-европейских проектов в газовом секторе и их роль в стабилизации экономического развития России), страница 3

в по годам иотносительно значений 2007 г. (предкризисного года для мировой экономики).Кризисныйшок дляпоказателейэкспорта природногогаза оказалсязначительно слабее, чем для нефти. В 2008 г., когда нефтяные цены достиглиисторического максимума, а затем резко упали, прирост стоимости экспортагаза по отношению к базовому 2007 г. составил почти 55%, а для нефти – 33%.При этом в отношении нефти наблюдалось падение физического объѐма.14Таблица 1Изменение объѐма совокупного российского экспорта, экспортаприродного газа и сырой нефти в период 2007-2011 гг.20072008200920102011Экспорт (млрд. USD)351,9467,6301,7396,6516,0Прирост к 2007 г.0,00% 32,86% -14,28% 12,71% 46,63%Газ природный (млрд.

USD)44,869,441,947,662,3Прирост к 2007 г.0,00% 54,78%-6,47% 6,12% 39,02%Доля в экспорте12,74% 14,84% 13,90% 12,00% 12,08%3Физический объём (млрд. м )191,9195,4168,3169,4177,6Прирост к 2007 г.0,00% 1,82% -12,29% -11,7%-7,45%Нефть сырая (млрд. USD)121,5161,2100,6134,6171,7Прирост к 2007 г.0,00% 32,64% -17,18% 10,81% 41,31%Доля в экспорте34,52% 34,47% 33,36% 33,94% 33,27%Физический объём (млн.

т)258,6243,1247,6246,9219,1Прирост к 2007 г.0,00% -5,98%-4,27% -4,53% -15,27%Источник: ФСГС РФ, ТС РФ, собственные расчёты автораСтатистические данные 2009 г. демонстрируют меньшую волатильностьденежных показателей экспорта газа в сравнении с экспортом нефти. Падениефизического экспорта газа составило 12,3% в сравнении с базовым 2007 г., приэтом физический экспорт нефти снизился только на 4,3%. Однако изменениеэкспорта в денежном выражении имеет иной характер: при общем паденииэкспорта на 14,3% и экспорта нефти на 17,2% снижение экспорта газасоставило только 6,5%.

Причина отсутствия резкого снижения экспорта газа впериоды низкой конъюнктуры мировой экономики заключается в принципахпоставок и ценообразования по долгосрочным экспортным контрактам.СистемафактическидолгосрочныхединоличнымконтрактовэкспортѐромОАО«Газпром»,российскогоявляющегоприродногогаза,предусматривает наличие привязки цены к ценам нефти и нефтепродуктам, какправило, с 3-9-ти месячным периодом перерасчѐта. Также одним из условийдолгосрочных контрактов является принцип «бери или плати» (англ. take orpay), предусматривающий значительные штрафы для покупателя в случаеприѐмки газа в объѐмах ниже оговоренных контрактом.Ценообразование с временным лагом и прописанные в долгосрочныхконтрактах минимально возможные объѐмы поставок позволяют существенно15сглаживать существующую неопределѐнность из-за возможных резких иволатильных колебаний нефтяных цен на мировых рынках, повышаяпрогнозируемость газовых доходов и, как следствие, создавая возможность длякачественного макроэкономического планирования.Торговля природным газом и сопутствующие проекты являютсядостаточно молодой сферой экономического взаимодействия России и другихстран Европы.

Тем не менее, данное взаимодействие с самого началаосновывалось на взаимной экономической выгоде, получаемой сторонами, ипоэтому должно рассматриваться, в первую очередь, в рамках экономическойтеории. Однако наличие международного фактора приводит к необходимостиполитического анализа возникающих эффектов.Ретроспективный анализ развития российско-европейских отношений вгазовой сфере показал, что данные отношения могут характеризоваться какстратегическое сотрудничество (и даже партнѐрство на последнем этапе) нетолько на корпоративном, но и на межгосударственном уровне (в наиболееполной степени эта характеристика применима к российско-германскимотношениям).

Уровень российско-европейского сотрудничества повышаетсякак количественно, так и качественно. Если на первых этапах сотрудничествосводилось к торговле природным газом (в т.ч. с использованием бартерныхсхем), то на более поздних этапах взаимодействие помимо увеличения объѐмовпоставок газа основывалось на создании совместных предприятий пореализации логистических (транспортировка, хранение) проектов. В настоящеевремя сотрудничество включает такие партнѐрские механизмы, как обменактивамииперекрѐстноевладениедолямикрупнейшимикомпаний,являющихся основными участниками европейского энергетического рынка.Анализ европейского газового рынка, в частности рынка ЕС, выявил рядважных тенденций. В Европейском Союзе имеет место долгосрочныйвосходящий тренд потребления газа, увеличение его доли в топливном балансеЕС.

При этом внутреннее производство стран ЕС сокращается, исчерпываютсясобственные месторождения, а также месторождения Норвегии, второго после16России поставщика газа в ЕС. Данные тенденции неизбежно приводят к ростузависимости от импорта природного газа, что усугубляется неопределѐнностьюна мировых рынках углеводородов, а также отсутствием долгосрочных плановв отношении будущих источников импорта газа. При этом Россия являетсянаиболее близким перспективным поставщиком, как географически, так иэкономически,атакжеединственнымгосударством,способнымгарантированнообеспечитьвозрастающиеэнергетическиепотребностизападноевропейских стран в долгосрочной перспективе.Примечательно, что в ближайшем будущем ожидается резкий рост долиимпорта, не обеспеченной в настоящее время контрактами на поставку: на 2030г. данная доля может составить более трети всего импорта (241 Mtoe из 625Mtoe общего потребления газа по прогнозу на 2030 г., Рис.

2). Даже принимаяво внимание, что между компаниями стран ЕС и «Газпромом» заключеныдолгосрочные контракты на поставку газа, возрастает объѐм, который сбольшой вероятностью будет необходим потребителям ЕС, однако нанастоящиймоментещѐнезаконтрактован.Этовлечѐтзасобойнеопределѐнность будущего обеспечения газа и риск дефицита, который можетстать следствием проводимой ЕС политики. Данная политика основана напредпосылке, что объѐм потребления снизиться, в то время как большинствоальтернативных прогнозов заявляют о стабильном росте.Незаконтрактованный импортЗаконтрактованный импорт ипродление контрактов напоставку из других странПоставки из НорвегииСобственное производствоРис.

2. Изменение структуры контрактной обеспеченности импорта газа ЕСИсточник: Еврогаз17На европейском рынке газ возрастают политические и экономическиериски, а также неопределѐнность в отношении поставок. Политическаянестабильность в Ливии, а также аналогичные процессы в некоторыхафриканских и азиатских странах-экспортѐрах газа представляют угрозу дляпотребителей. Действия восточно-европейских стран-транзитѐров, создаютвызов как для потребителей, зачастую лишѐнных возможности получить газ втребуемом объѐме, так и для российских поставщиков, физически лишѐнныхвозможности доставить газ до покупателей.

Реализациягазовых проектов,призванных нивелировать транзитный риск, входит в сферу стратегическихинтересов как России, так и ведущих стран Западной Европы.Проведѐнный ретроспективный анализ ценообразования и распределениямаржи показал наличие существенной разницы между ценой импортируемогоиз России газа и ценой, уплачиваемой конечными потребителями. Такимобразом, на европейском рынке маржа распределительных компаний, а такжеместных энергетических и мелкооптовых компаний является существеннойсоставляющей конечной цены.

Поэтому участие российских поставщиков враспределении и продаже газа конечным потребителям находится в зоне общихинтересов как российских поставщиков, так и самих потребителей, являющихсяпомимо прочего европейским электоратом, что, вероятно, учитываетсяполитическим руководством западно-европейских государств.Если в 1995 г. (Рис. 3) маржа немецких распределительных компаний припродаже конечному потребителю составляла 2,05 евроцента за кВт.ч (при цене3,15 евроцента / кВт.ч), то за последующие 11 лет она увеличилась до 2,51цента (при цене 5,74 евроцента / кВт.ч).

Налоги, уплачиваемые конечнымипотребителями возросли с 0,6 до 1,18 евроцента/ кВт.ч. Конечная цена газапревысила импортную почти в три раза. Таким образом на рынке Германииимело место превышение на 1,14 евроцентов за кВт.ч предельной цены,установленной германским сетевым регулятором Bundesnetzagentur в 2005 г.Евроцентов / кВт.ч18Рис. 3. Распределение маржи при реализации газа конечным потребителямИсточник: Союз энергопотребителей ГерманииДаннаяэкономическаяконъюнктурасоздавалапредпосылкидляповышения цен российского газа.

В соответствии с теорией факторовпроизводства и распределения факторных доходов доходы распределяютсямежду владельцами факторов производства, а прибыль посредников вдолгосрочном периоде стремится к нулю. Наличие в большинстве контрактов севропейскими компаниями привязки к цене нефти увеличило цену газаавтоматически в рамках контрактного механизма ценообразования и непотребовало направленных действий по повышению цен.Развитие виртуальных торговых площадок и спотового рынка газа,проводимое при активном участии Европейской Комиссии и СоветаЕвропейских Энергетических Регуляторов, привело к интересной ситуации: врезультате кризиса спотовые цены упали ниже цен импортируемого из Россиигаза, цена которого в соответствии с контрактом является производной от ценынефти и нефтепродуктов с трѐх – девятимесячной задержкой (т.н.

временнойлаг). Это объясняется различными механизмами ценообразования на торговыхплощадках и по российским экспортным контрактам. На площадках ценаустанавливаетсяпоаналогичномувзаимодействиятекущегоспросабиржеипринципупредложения.–врезультатеТакоймеханизмценообразования достаточно быстро реагирует как на негативные, так и на19положительные внешние факторы. В результате этого динамика ценприобретает волатильный характер, снижаются возможности долгосрочногопланирования, что особенно критично для производителей и потребителей газа:разведка, подготовка и ввод в строй нового месторождения могут заниматьдесятки лет, создание производств основанных на использовании природногогаза в качестве топлива/сырья также занимает несколько лет.

Именно поэтомуновая модель европейского рынка на базе виртуальных торговых площадок,активно продвигаемая Европейской комиссией, выгодна в первую очередьтрейдинговымкомпаниям,специализирующимсянапосредническойдеятельности, а не производителям и потребителям газа.Выбор механизма реализации проектов, в основе которого лежит обменактивами, представляется наиболее целесообразным для снижения рисковроссийской стороны и исключения возможного противодействия наращиваниюэкспортного потенциала отечественной газовой промышленности со стороныевропейских энергетических компаний.

Вход европейских компаний-участницпроектов (а также европейских государств) как миноритарных акционеров вроссийские добывающие предприятия в совокупности с допуском российскойстороны к реализации газа конечным потребителям на территории ЗападнойЕвропы создают у участников проектов поле общих интересов.