Автореферат (Моделирование влияния инвестиций в основной капитал на материальные затраты в отраслях российской промышленности)

На правах рукописиНазруллаева Евгения ЮрьевнаМоделирование влияния инвестиций в основной капитал наматериальные затраты в отраслях российской промышленностиСпециальность: 08.00.13«Математические и инструментальные методы экономики»АВТОРЕФЕРАТдиссертации на соискание учёной степеникандидата экономических наукМосква – 2010Работа выполнена в государственном образовательном бюджетном учреждениивысшего профессионального образования «Государственный университет –Высшая школа экономики»Научный руководитель:кандидат физико-математических наукКанторович Григорий ГельмутовичОфициальные оппоненты:доктор экономических наукАфанасьев Михаил Юрьевичкандидат экономических наукЛукаш Евгений НиколаевичВедущая организация:Институт экономической политики им.Е.Т.

ГайдараЗащита состоится 16 декабря 2010 года в 14:00 на заседании диссертационногосовета Д 212.048.02 в Государственном университете – Высшей школеэкономики по адресу: 101000, г. Москва, ул. Мясницкая, д.20, ауд. 309.С диссертацией можно ознакомиться вуниверситета – Высшей школы экономики.Автореферат разослан «библиотекеГосударственного» ноября 2010 годаУченый секретарьдиссертационного совета,д.э.н.Д.В. Нестерова21. Общая характеристика диссертацииАктуальность темы исследованияВ середине 2000–х гг. инвестиции в основной капитал стабильно росли включевых отраслях российской промышленности. Однако после кризиса 2008 г.стабильный инвестиционный рост не только прекратился, но и сменилсяснижениеминвестицийдляотдельныхотраслей.Вдиссертационномисследовании изучается, почему важен рост инвестиций в основной капитал икак можно оценить эффективность инвестиций, вложенных в отраслироссийской промышленности.В теории экономического роста инвестиции в основной капиталобеспечивают прирост основных фондов и компенсируют выбытие фондов,связанное с физическим износом (Р.

Солоу, У. Солтер). Прирост основныхфондов ведет к последующему росту объема выпуска. Связь инвестиций иобъема выпуска изучается в рамках концепции производственной функции.Моделируется изменение функции под влиянием технического прогресса, приэтом коэффициенты затрат в производственной функции либо неизменны, либоменяются во времени, но не связаны с инвестициями.В российской практике статистического учета инвестиции в основнойкапитал ― это затраты на поддержание технологической базы производства.Таким образом, можно выделить мотив инвестирования, связанный с экономиейна издержках за счет обновления и улучшения технологий производства.

Еслиинвестиции сопровождаются улучшением технологий, можно говорить обэффективности инвестиций. Однако данный мотив ― не единственный.Инвестициитакжемогутбытьнаправленынаизменениеструктурыпроизводства (изменение ассортимента производимой продукции), могутвыполняться из стратегических соображений (с целью захвата бóльшей долирынка или для проведения сделок по слиянию и поглощению).

Поэтому природароста инвестиций, наблюдаемого в 2000–х гг. в отраслях российскойпромышленности, остается далеко не прозрачной.3В диссертационном исследовании изучается взаимосвязь инвестиций восновной капитал и материальных затрат на отраслевом уровне, моделированиюкоторой до сих пор уделялось недостаточное внимание в отечественной изарубежной литературе. Несмотря на то, что первые идеи о связи инвестиций изатрат возникли еще в начале прошлого века, свое развитие они получили восновном в теоретических и плановых моделях.

Исследований, в которых даннаявзаимосвязь моделируется на отраслевом уровне, причем на основе статистическихданных по отраслям российской промышленности, практически нет, поскольку с2005г.из-засменыпринципаклассификацииотраслейнарушаетсяпреемственность временных рядов. В данной работе решается вспомогательнаязадачаповосстановлениюпреемственностинеобходимыхдляанализастатистических данных.Построение эконометрических моделей, характеризующих долгосрочную икраткосрочную взаимосвязь инвестиций в основной капитал с удельнымиматериальными затратами, позволяет проверить гипотезу об эффективностиинвестиционногопроцессадляотдельныхотраслейвобрабатывающейпромышленности. Инвестиции считаются эффективными, если их рост ведет кснижению удельных затрат.

Эмпирическое подтверждение того, что инвестицииспособны оказывать влияние на материальные затраты в отрасли, можетспособствовать переосмыслению ряда теоретических концепций. В случае, еслиинвестиции оказывают влияние на коэффициенты затрат, следует отражатьзависимость коэффициентов производственных функций от инвестиций примоделировании динамики объема выпуска.Степень научной разработанности проблемыСвязьинвестиционныхпроцессовсматериальнымизатратамииэффективностью производства в отечественной и зарубежной литературеисследуется на различных уровнях агрегации: от уровня фирмы, отрасли доуровня экономики в целом.

Однако предмет и объект исследования, как и самапостановка задачи, отличаются.4В отечественной литературе эффективность капиталовложений изучаласьдля экономики СССР, однако основной упор был сделан на планирование, а нена исследование статистических взаимосвязей. Первые идеи о взаимосвязиэксплуатационных затрат и объемов капитальных вложений появились вработах Л.

Юшкова, М. Протодъяконова и С. Кукель-Краевского иосновывалисьнарезультатаханализаинвестиционныхпроектоввэлектроэнергетике и железнодорожной отрасли. Вопрос экономии затрат(себестоимости) продолжили изучать А. Лурье, В. Новожилов, В. Чернявский,Н. Ведут, Л. Вааг и С. Захаров, Д. Львов и В. Богачев. Позже данные идеиполучили свое развитие в системных моделях планирования. Б.

Михалевскийстроил межотраслевые модели и исследовал отраслевые технологическиекоэффициенты ― прямые материальные затраты ― как функцию объемавыпуска в отрасли, где объем выпуска зависел от объема основных фондов и,следовательно, от инвестиций. Технологический аспект, связанный с влияниемроста объемов выпуска на изменение коэффициентов затрат в моделимежотраслевого баланса (ММБ), изучался в работе Ф.

Клоцвога и др. Первыестатистические расчеты для изменения коэффициентов затрат в ММБ (докризиса 1998 г.) были осуществлены в работе В. Пугачева и А. Пителина.Изучение затрат ресурсов было продолжено Э. Ершовым, который показал, чтокоэффициентыпрямыхматериальныхзатратвотрасляхроссийскойпромышленности не являются экзогенными, а генерируются эндогенно вмежотраслевой модели. Отдельно следует упомянуть работы В.

Лившица, В.Коссова, С. Смоляка, П. Виленского, которые исследовали эффективностьинвестиционных вложений и влияние инвестиций на себестоимость в рамкахоценки эффективности инвестиционных проектов.В зарубежной литературе можно выделить работы следующих авторов.Моделирование инвестиционных процессов с учетом возрастного составаосновных фондов рассматривалось в работах Д.

Джоргенсона. Л. Йохансен, Р.Солоу, У. Солтер изучали возрастную структуру основных фондов ивзаимосвязь инвестиций в основной капитал с техническим прогрессом.5Выделялись два типа технического прогресса: овеществленный (embodied) инеовеществленный (disembodied). Неовеществленный технический прогрессэкзогененпоотношениюкпараметрампроизводственнойфункции,овеществленный ― связан с инвестициями через совокупную факторнуюпроизводительность (СФП) или «остаток» Солоу (индикатор техническогопрогресса, широко используемый в зарубежной и отечественной литературе).Так, П.

Сакелларис и Д. Уилсон моделируют связь инвестиций в основнойкапитал и СФП для предприятий обрабатывающей промышленности США. Всередине 1990–х гг. в США наблюдался быстрый рост инвестиций в основнойкапитал. Согласно результатам авторов, до 20% технического прогрессапредприятий (измеренного на основе СФП) относилось на долю инвестиций.Рост инвестиций и экономию на затратах на модельном уровне изучали М.Спенс, Х. Бестер и Е. Петракис, Е.

Петракис и С. Рой. Авторы исследовалиснижение затрат предприятия по мере роста инвестиций в НИОКР. Помимоэтого, Е. Петракис и С. Рой рассматривали, как инвестиции предприятия вснижениезатратсвязанысформированиемструктурыотрасли.Приагрегировании с уровня предприятия до уровня отрасли ситуация осложняетсянеравномерностью инвестиционного процесса, а также возможным закрытиемнаименее эффективных предприятий.И. Надири и Т. Мамунеас, оценивая функцию затрат, выявили, что дляотраслей обрабатывающей промышленности в США государственные инвестициив НИОКР оказывают статистически значимое влияние на уровень технологий вотрасли и коэффициенты затрат факторов производства. В работе К.

Моррисон, наосновеэконометрическогомоделированияфункциизатратвпищевойпромышленности США, сделан вывод, что рост инвестиций в капитальныеактивы привел к снижению доли труда (в объеме выпуска) как фактора,используемоговпроизводственномпроцессе,ироступотребленияэлектроэнергии. При этом доля материальных затрат (за исключением расходовна топливо и энергию) практически не менялась.6П. Перетто и Дж. Ситер обобщили идеи микроэкономических и отраслевыхисследований, свидетельствующих о влиянии инвестиций на коэффициенты затратфакторов производства, и предложили модель эндогенного роста, в которойинвестициивНИОКРменяютдолифакторовпроизводстваврамкахагрегированной производственной функции.

Однако верификация гипотезы овлиянии инвестиций на коэффициенты затрат на основе статистических данных вработе отсутствовала.Данное исследование развивает описанные выше идеи и восполняет пробел влитературе, связанный с отсутствием исследований на отраслевом уровне дляроссийской экономики, в которых моделируется фактическое (а не теоретическоеили плановое) влияние инвестиций в основной капитал на удельные материальныезатраты. Исследование охватывает более чем десятилетие в развитии отраслейроссийской экономики и опирается на официальную статистическую информациюРосстата.