Автореферат (Инвестиционная политика российских транснациональных энергетических компаний после мирового кризиса 2008-2009 годов), страница 5

В отдаленных районах освоения новых месторождений необходимы инвестиции в создание необходимой инфраструктуры (нефтепроводов и нефтепродуктов), в частности, в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке. — Инвестирование в технологическую модернизацию процессов геологоразведки и добычи (в частности, в разработку отечественных технологий). — Инвестирование в технологическую модернизацию мощностей в области переработки энергоресурсов, электро- и теплоэнергетики, а также в их расширение. — Инвестирование в проекты, направленные на разработку шельфовых месторождений и проекты производства СПГ. Для поддержания объема добычи углеводородов необходимы крупные инвестиционные вложения в развитие новых добычных проектов в малоосвоенных регионах, сложных и удаленных провинциях, где освоение и добыча трудноизвлекаемых углеводородов требует высоких затрат.

Внедрение новейших инновационных технологий на всех стадиях производственных процессов от разведки месторождений до добычи и переработки углеводородов, соблюдение экологических требований по защите окружающей среды, повышение энергетической эффективности за счет оптимизации использования производственных мощностей являются основными факторами обеспечения конкурентоспособности отрасли и, безусловно, требуют значительного объема инвестиционных вливаний как со стороны государства, так и со стороны крупнейших компаний отрасли. Для комплексного развития отрасли необходима не только эффективная энергетическая политика государства, но и результативная производственная и инвестиционная деятельность крупнейших отечественных нефтегазовых предприятий на тсрритории страны.

Наиболее крупныс российские нефтегазовые ТНК в силу специфики своей продукции стратегического назначения осуществляют основную долю своей деятельности в России, В исследовании разработана авторская методика, позволившая оценить влияние внутренней производственной и инвестиционной деятельности нефтегазовых ТНК «Лукойл» и «Роснефть» на развитие ТЭК России (таблица 2). Таблица 2 Методика оценки влияния внутренней производственной и инвестиционной деятельности российских нефтегазовых ТНК на развитие ТЭК России Цели Выявить вклад развитие сологоразведки и дОбычи на тер1зитории России проекты опальном 2.

Выявить вклад в развитие нефте- и газопсрерабатывающе й промышленности России 1. Оценить участие компани реализации проектов по строительству заводов нефт газопереработки. 2. Выявить ключевые и наи Количество АЗС. Объем капитальных в в развитие розничной се ной 1. Оценить участие компании в реализации проектов в области электроэнергетики 1, Установленная мощное тепловых электростанций. 2.

Установленная мощность ГЭС. 3. Выработка электроэнергии Источник — разработано автором. На основе разработанной методики доказано, что развитие российского ТЭК в значительной степени зависит от производственной и инвестиционной деятельности исследуемых в работе нефтегазовых ТНК «Лукойл» и «Роснефть», осуществляемой на территории страны, Обе компании являются крупнейшими как российскими, так и мировыми энергетическими гигантами, вносящими огромный вклад в развитие энергетической отрасли России.

Так, на их долю приходится 42,4% доказанных запасов нефти России и 7,7% доказанных запасов газа, Компании обеспечивают 54,4% добычи российской нефти, 11,7% добычи газа, а также 47,.7% нефтепереработки. Анализ показал, что в 2014 г. инвестиционный вклад компаний в 15 Задачи 1. Оценить участие компании в проектах геологоразведки и добычи на территории страны, в ! том числе в геологоразведочных работах на суше и морском шельфе, бурении разведочных и эксплуатационных скважин 2. Выявить ключевые росси ации проект чевые и наи перспективные проекты компании. 3.

Выявить выполненные ключевые работы по модернизации перерабатывающих предло 1. Оценить активность комп в расширении сбытовой цеп на территории России ! 1. Объем запасов нефти и газа. 2. Объем добычи нефти и газа. 3. Инфраструктурные достижения ~ в рамках проектов. 4. Объем капитальных вложений ! Количество нефте-, газо фтехимических предпри рритории России. Объем нефте- и опереработки.

Ключевые инфраструктурные стижения. Объем производства светлых фтепродуктов. Глубина переработки. Объем капитальных вл развитие нефтегазовой промышленности России составил 35,4% от общего объема инвестиций, направленных в отрасль. В частности, вклад компаний в развитие нефтепереработки составил 74,6% от общего объема инвестиций, направленных в нефтепереработку России (таблица 3). Таблица 3 Доля компаний «Лукойл» и «Роснефть» в развитии ТЭК России в 2014 г., % Источник — составлено автором по данным официальной статистики «Лукойла», «Роснефти»: Годовой отчет «Лукойла» за 2014 г. [Электронный ресурс1. БВЬ: )п1р://жчи.1н1со11.гн/ша1епа1з/с1ос/АОЯМ 2015/ЬЫК01Ь АК гна 2014.рс$Г; Годовой отчет компании «Роснефть» за 2014 г.

// Официальный сайт ПАО «НК «Роснефть» 1Электронный ресурс1. ЫИЬ: 1п1р://ъчиъч.гозпей.ги/апасЫО/02/01/а герог1 2014.рддр' На основе проведенного сравнительного анализа в рамках разработанной методики удалось определить, что производственные показатели деятельности компании «Роснефть» на территории России значительно выше производственных показателей, демонстрируемых «Лукойлом» (см. таблицу 3), основной упор компания делает именно на развитие проектов внутри страны. Компания поддерживается государством и может участвовать в проектах по разведке и добыче, доступ к которым закрыт государством для частных компаний, в том числе и для компании «Лукойл», в связи с чем «Лукойлу» сложнее расширять свой бизнес в России, особенно это касается добычных проектов на территории страны.

Объемы инвестиционных вложений компаний в геологоразведку и добычу на территории России находятся примерно на одинаковом уровне (в 2014 г. — порядка 8 млрд долл. США). Совокупный объем инвестиций «Лукойла» в развитие данного сегмента за исследуемый пятилетний период составил порядка 33 млрд долл. США, «Роснефти» вЂ” 39 млрд долл. США. В то же время объемы инвестиций в развитие российской нефте — и газоперерабатывающей промышленности и сбытовой сети разнятся между компаниями довольно значительно. Так, в 2014 г. капитальные вложения «Роснефти» были выше примерно на 73%, в 2013 г, — на 228%, в 2012 г.

— на 225%. За пять исследуемых лет (2010-2014 и..) «Роснефть» инвестировала в развитие 16 данных направлений порядка 21 млрд долл. США~, тогда как инвестиции «Лукойла» составили около 7,7 млрд долл. С1ПА~. Вклад государственной компании «Роснефть» неоспоримо более внушительный. Государство стремится создавать благоприятные условия для расширения активности нефтегазовых ТНК на территории России.

При этом сохраняются негативные факторы, воздействующие на их деятельность, такие как большая неопределенность перспективного долгосрочного развития российского энергетического сектора, нестабильность действующей в стране нормативно- правовой базы, а также тяжелые географические и природные условия в рамках реализации ряда проектов и ряд других факторов. Для эффективного функционирования ТЭК, а также рационального использования национального ресурсного потенциала необходима реализация комплекса мер со стороны государства, направленных на стимулирование производственной и инвестиционной деятельности ТНК отрасли на территории России, включающих, в частности: разработку более четкого и обширного механизма налоговых льгот, принимающего во внимание географические, геологические, технические и экономические аспекты освоения по проектам добычи нетрадиционных видов углеводородных ресурсов, совершенствование системы налогообложения при взимании НДПИ и платежа за пользования недрами с учетом технических и экономических аспектов реализации проекта, сохранение дифференциации акцизов на нефтепродукты в зависимости от качественной составляющей производимого топлива (дифференциация на бензины четвертого и пятого классов) и ряда других мер представленных в работе.

4. Выявлены особенности экспансии капитала российских нефтегазовых ТНК за рубеж. В рамках своей инвестиционной политики российские нефтегазовые ТНК уделяют особое внимание инвестированию капитала за рубеж и стремятся расширить его объемы, а также диверсифицировать его направления. Высокий уровень российской экспортной составляющей на международных энергетических рынках является фундаментом для активной экспансии капитала российских нефтегазовых ТНК за рубеж, которые обладают такими конкурентным преимуществам, как природная сырьевая база, доминирующая позиция на внутреннем рынке, низкая стоимость труда, а также мощная государственная поддержка.

Современный выход российских нефтегазовых ТНК на мировую арену характеризуется новой тенденцией осуществления прямых зарубежных инвестиций 3 Консолидированная финансовая отчетность ПАО «НК «Роснефть» на 31 декабря 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 гг. // Официальный сайт ПАО «НК «Роснефть» 1Электронный ресурс1. УК1.: Ьпр://жч«ч.го»пей.ги/айасЫО/62/19/Козпей ОААР 2010 К13Б.рс1й 1>йр://ълюю.го»пей.гц/айасЫО/03/08/Козпей 1РКБ 2011 КПЯ.РПР;Мр://зачти.го»пей.гп/айасЬ /О/02/90/Ко»пей РЯ 2012 КЬЯ.рМ;1>йр:/Мъи.гозпей.ги/апаса/02/90/Ко»пей РЯ 2013 КП Я Я1ОХЕ0 РПЧА1..рН; Ыр;//ижч.го»пей.гп/апаса/12/99/Козней РЯ 2014 К11Я.рМ Анализ руководством компании «Лукойл» состояния и результатов деятельности за 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 гг.

[Электронный ресурс1 // Официальный сайт ПАО «Лукойл». 1Ж1.: Ьйр:/Мм и.1и1со11.го/пей/Йпгерог1з 17 с целью расширения интеграции в международный рынок путем наращивания предпринимательского капитала, в отличие от 1990-х гг., когда прямое инвестирование капитала за рубеж производилось в основном в виде ссудного капитала в некоммерческую недвижимость через оффшорные зоны. В рамках проведенного в диссертационном исследовании анализа структуры, географии и масштаба прямых зарубежных инвестиций российских нефтегазовых Т1-11< с разной структурой собственности на примере компаний «Лукойл» и «Роснефть» были выявлены следующие особенности экспансии капитала российских нефтегазовых ТНК за рубеж: 1.