Анализ_бизнеса_1 (Анализ бизнеса), страница 8

Краткосрочный заемный капитал (текущие обязательства)предприятия, тыс. руб.2. Оборотные активы, тыс. руб.3. Располагаемые средства,тыс. руб.4. Дебиторская задолженность,тыс. руб.5. Запасы за вычетом расходовбудущих периодов, тыс. руб.6. Коэффициент абсолютнойликвидностиУсловноеобозначениеПоказательРасчет и динамика показателей ликвидности предприятияТаблица 2.15120Анализ бизнесаФинансово-хозяйственная деятельность наукоемкого предприятия 121k л.сроч =А об.расп + А об.дебК заем.кр,(43)где А об.расп – располагаемые средства, тыс.

руб. (ф. № 1, стр. 250 ++ стр. 260);А об.деб – краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.(ф. № 1, стр. 240);К заем.кр – краткосрочный заемный капитал, тыс. руб. (ф. № 1,стр. 690 или стр. 690 – стр. 640 – стр. 650).Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой кратности оборотные активы превышают краткосрочные обязательства предприятия.

Если показатель больше рекомендуемого значения, то это свидетельствует о том, что предприятие имеет больше оборотных активов,чем может их эффективно использовать.Низкий уровень коэффициента текущей ликвидности может свидетельствовать о наличии высокого финансового риска, а также о затруднениях в сбыте продукции или плохой организации материальнотехнического обеспечения.k л.тек =А обК заем.кр,(44)– оборотные активы, тыс.

руб. (ф. № 1, стр. 290 илистр. 290 – стр. 216);К заем.кр – краткосрочный заемный капитал предприятия, тыс. руб.(ф. № 1, стр. 690 или стр. 690 – стр. 640 – стр. 650).Рекомендуемые наименьшие значения показателей ликвидности соответствуют следующей структуре оборотных активов предприятия:– денежные средства и краткосрочные финансовые вложения: 10%(0,2 / 2);– дебиторская задолженность: 25% ((0,7 – 0,2) / 2);– запасы: 65% (100 % – (10 % + 25 %)).Платежеспособность, связанная с финансовой устойчивостью предприятия, находится в прямой зависимости от скорости оборота авансированных в производство средств и от эффективности использованияпроизводственных ресурсов, поэтому исчисление трех различных показателей платежеспособности не случайно.где А об122Анализ бизнесаКаждый из них дает ту оценку платежеспособности предприятия,которая интересует конкретного пользователя информации о предприятии:– коэффициент абсолютной ликвидности – поставщиков сырья, материалов, услуг и т.п.;– коэффициент быстрой ликвидности – банк, кредитующий данноепредприятие;– коэффициент текущей ликвидности – акционеров и держателейоблигаций.Для анализа показателей ликвидности и оценки платежеспособности предприятия расчетные значения показателей сравниваются с рекомендуемыми значениями, а также среднеотраслевыми данными.Показатели финансовой устойчивости и коэффициент текущей ликвидности по отраслям промышленности за 1996 – 2001 гг.

приведены вПрил. 3.К недостаткам показателей ликвидности для оценки платежеспособности предприятия относятся:– статичность, так как показатели рассчитываются на отчетные даты;– возможность завышения показателей за счет «неликвидной» дебиторской задолженности или неликвидных (залежалых) материальнопроизводственных запасов;– дебиторская задолженность может свидетельствовать о низкойплатежной дисциплине покупателей и заказчиков, а не о повышенииделовой активности предприятия;– рекомендуемые значения показателей не учитывают сферы деятельности предприятия.Глава 3АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИ3.1.

Содержание анализа результатов финансовохозяйственной деятельностиАнализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия осуществляется на основании показателей, представленных нарис. 3.1.Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельностиАнализ состава, динамикии структуры прибылиАнализ и оценка показателейрентабельностиФакторный анализприбыли (убытка)от продажАнализ прибыли,приходящейся на одну акциюАнализ операционныхи внереализационныхдоходов и расходовАнализ использованиячистой прибылиАнализ показателейакционерного капиталаи положения на рынкеценных бумагОтносительныепоказателиАнализ движения денежныхсредствРис.

3.1. Схема проведения анализа результатов финансовохозяйственной деятельности предприятия124Анализ бизнесаРезультаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия заотчетный период раскрываются в форме № 2 «Отчет о прибылях иубытках».Формирование результатов финансово-хозяйственной деятельностив бухгалтерской отчетности регламентируется ПБУ 9/99 «Доходы организации» [I, 5.17] и ПБУ 10/99 «Расходы организации» [I, 5.18], Планомсчетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности иинструкцией по его применению [I, 5.8], а также ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» [I, 5.12].При этом прибыль при расчете налога определяется в соответствиис Главой 25 «Налог на прибыль организаций» Налогового Кодекса РФ[I, 1.4].3.2. Анализ прибыли предприятияКонечной целью деятельности предприятия является максимизацияприбыли.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятиянаправлен на исследование объема и структуры прибыли, полученнойпредприятием, а также факторов, воздействующих на его величину.Анализ состава, динамики и структуры прибыли осуществляетсяс использованием табл. 3.1.Для анализа состава, динамики и структуры прибыли отчетного года требуется:– оценить влияние составляющих прибыли (убытка) до налогообложения на величину ее изменения за год;– дать оценку динамики прибыли;– дать оценку структуры прибыли отчетного года и охарактеризовать тенденцию ее изменения;– указать резервы увеличения прибыли или снижения убытка и направления дальнейшего анализа.Оценка динамики прибыли (убытка) проводится путем определенияабсолютных изменений составляющих прибыли отчетного года посравнению с предыдущим годом, а также динамики отдельных показателей, характеризующих формирование доходов, расходов и эффективного налогового планирования.При наличии в структуре прибыли отчетного года значительногоудельного веса операционных доходов и расходов необходимо провестиих анализ по данным аналитического учета.2Показатели11.

Прибыль (убыток) отпродаж0502. Операционные доходы,всего060 + 080 + 090В том числе:2.1. проценты к получению0602.2. доходы от участия вдругих организациях0802.3. прочие операционныедоходы0903. Внереализационные доходы1204. Итого – прочие доходы060 + 080 ++ 090 + 1205. Проценты к уплате0706. Прочие операционные расходы1007.

Внереализационные расходы1308 Итого – прочие расходы 070 + 100 + 130Кодстрокив форме№2отчетныйгод4предыдущий год3Сумма, тыс. руб.Удельный вес в сумме прибылидо налогообложения, %изменение предыдущий отчетный изменениеза годгодгодза год(+ / -)(+ / -)5678Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятияТаблица 3.1Финансово-хозяйственная деятельность наукоемкого предприятия 12514114215019010. Отложенные налоговыеактивы11. Отложенные налоговыеобязательства12.

Текущий налог на прибыль13. Чистая прибыль (убыток) отчетного года16. Разводненная прибыль(убыток) на акцию15. Базовая прибыль (убыток)на акцию14. Постоянные налоговыеобязательства (активы)14029. Прибыль (убыток) доналогообложения1ПоказателиКодстрокив форме№234предыдущий отчетныйгодгодСумма, тыс. руб.ХХ100,0ХХ100,0ХХ0,0Удельный вес в сумме прибылидо налогообложения, %изменение предыдущий отчетный изменениеза годгодгодза год(+ / -)(+ / -)5678Окончание табл. 3.1126Анализ бизнесаФинансово-хозяйственная деятельность наукоемкого предприятия 127В процессе анализа операционных доходов и расходов особое внимание следует уделить изучению доходов и расходов от продажи основных средств и иного имущества предприятия.При наличии в структуре прибыли отчетного года значительногоудельного веса внереализационных доходов и расходов необходимопровести их анализ.При анализе состава, динамики и структуры по каждому виду внереализационных расходов устанавливаются причины и виновники ихвозникновения, а также своевременность принятия мер к взысканию.Особое внимание следует уделить анализу штрафных санкций.Наибольший удельный вес в структуре прибыли, как правило, составляет прибыль от продаж.

Необходимо проводить оценку влиянияфакторов на ее изменение по сравнению с предыдущим годом, котораяосуществляется приближенным способом или с восполнением информации.На основе данных таблицы анализируется каждая из строк в отдельности, при этом необходимо помнить о следующем:– снижение выручки от продаж является отрицательным фактором.Это может происходить либо в результате снижения объема продаж,либо в случае снижения отпускных цен (падение спроса);– уменьшение затрат на производство и реализацию продукции –положительная тенденция, если это происходит не в результате паденияобъема продаж;– рост прибыли от продаж благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продаж и относительном снижении издержекпроизводства и обращения;– положительные сальдо прочих операционных и внереализационных операций свидетельствуют о том, что все больший доход предприятие получает не от основной деятельности, что является позитивнойтенденцией, если это не идет в ущерб основной деятельности предприятия;– рост чистой прибыли, несомненно, является положительным фактором, свидетельствующим об эффективном функционировании предприятия, эффективном налоговом планировании и о возможности расширения бизнеса в дальнейшем.Далее конкретизируются причины изменения прибыли от продаж поразличным факторам в отдельности.Факторный анализ прибыли (убытка) от продаж позволяет выявить воздействие факторов на изменение прибыли (убытка) от продаж.128Анализ бизнесаТакими факторами могут быть изменение физического объема продаж,отпускных цен на продукцию, а также изменение затрат на производство и реализацию продукции, в том числе за счет изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и тарифов на перевозки,структуры объема продаж.Для проведения факторного анализа прибыли (убытка) от продажнеобходима подготовка исходных данных.

Факторный анализ прибыли(убытка) от продаж проводится по данным формы № 2 с привлечениемдополнительной информации в зависимости от способа проведенияфакторного анализа.Факторный анализ прибыли (убытка) от продаж приближенным способом проводится, если известен средний индекс измененияцен на продукцию, работы, товары, услуги предприятия в отчетном годупо сравнению с предыдущим годом. Этот индекс используется для определения расчетного показателя – выручки-нетто от продажи товаров,продукции, работ, услуг в отчетном году в ценах предыдущего года:В отчц.пр =В отчIц,где В отч(45)– выручка-нетто от продажи товаров, продукции, работ,услуг в отчетном году, тыс. руб.;– средний индекс изменения цен на продукцию, работы,Iцтовары, услуги предприятия в отчетном году по сравнению с предыдущим годом.Средний индекс цен может быть определен по данным из средствмассовой информации или на основании данных, публикуемых в статистических сборниках или экономических журналах.Анализ прибыли (убытка) от продаж приближенным способом позволяет определить влияние следующих факторов:– изменение цен на реализованную продукцию;– изменение физического объема продаж;– изменение уровня себестоимости и структуры объема продаж.Для факторного анализа целесообразно составить табл.