DIPFIN2 (Анализ инвестиционной привлекательности и кредитоспособности заемщика), страница 8
Описание файла
Документ из архива "Анализ инвестиционной привлекательности и кредитоспособности заемщика", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "инвестиции" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "рефераты, доклады и презентации", в предмете "инвестиции" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "DIPFIN2"
Текст 8 страницы из документа "DIPFIN2"
Показатели табл. 3.4 свидетельствуют, что увеличение собственных источников средств у предприятий оказало решающее влияние на прирост оборотных средств. На капитальные вложения и прочие внеоборотные активы эти предприятия отвлекли небольшую сумму источников. С учетом отвлечения предприятие N 1 покрыло за счет собственных источников 52% прироста оборотных средств:
(63,7 - 11,3 - 0,4 = 52;
предприятие N 2 - 64%:
(69,1 - 4,9 - 0,2 = 64);
предприятие N 4 - 52,4%:
(79,8 - 27,2 - 0,1 = 52,4).
Наряду с анализом структуры активов, для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, т.е. источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество. При этом важно, куда вкладываются собственные и заемные средства - в основные средства и другие внеоборотные активы или в мобильные оборотные средства. Хотя с финансовой точки зрения повышение доли оборотных средств в имуществе всегда благоприятно для предприятия, это не означает, что все источники должны направляться на рост оборотных средств.
У каждого предприятия в зависимости от его профиля деятельности, социального и технического состояния есть потребность и в приобретении машин и оборудования, и в осуществлении капитальных вложений. поэтому естественно, когда источники средств используются на прирост всех материальных активов. Если в результате вложений повышается общая эффективность деятельности предприятия, значит они целесообразны. Задача состоит в том, чтобы оценить наличие и динамику источников средств предприятий.
Данные для оценки приведены в табл. 3.5.1 - 3.5.4. Наличие собственных оборотных средств получено расчетным путем и показывает, сколько из общей суммы собственных средств предприятий направляется на покрытие оборотных средств. В пояснении к табл. 3.5.1. расчет этой величины представлен. Если бы у предприятия N 1 были в составе источников средств долгосрочные кредиты, расчет несколько изменился бы. Сумма долгосрочных кредитов, как правило, является дополнительным источником покрытия основных средств и других внеоборотных активов, поэтому на нее увеличилось бы наличие собственных оборотных средств. Однако это не всегда так. Показатели табл. 3.5.1 свидетельствуют, что структура источников средств предприятия N 1 изменилась за полугодие только в части наличия собственных оборотных средств. Их сумма существенно выросла и в результате резко увеличилась их доля в составе источников. Это объясняется тем, что при увеличении собственных средств почти в 3 раза основные средства и внеоборотные активы выросли лишь в 1,5 раза (см. табл. 3.2.1). Заемные средства предприятия состоят практически из одной кредиторской задолженности, доля которой в источниках средств достаточно высока и, хотя и незначительно, выросла за полугодие.
Собственные и заемные средства, вложенные в имущество предприятия №1
Показатели | 01.01. | 01.07 | Рост за полугодие (%) | ||
тыс.руб. | в % к стоимости имущества | тыс.руб. | в % к стоимости имущества | ||
1. Всего имущества | 5193606 | 100 | 15229509 | 100 | 293.2 |
в т.ч. | |||||
2. Собственные средства | 3000641 | 57.8 | 8765337 | 57.5 | 292.1 |
из них: | |||||
2.1. Наличие собственных оборотных средств | 1196516 | 23.2 | 5977628 | 39.2 | 499.6 |
3. Заемные средства | 2156905 | 41.5 | 6460614 | 42.4 | 299.5 |
из них: | |||||
3.1. Долгосрочные займы | --- | --- | --- | --- | --- |
3.2. Краткосрочные займы | 129 | --- | 18 | --- | --- |
3.3. Кредиторская задолженность | 2156776 | 41.5 | 6460596 | 42.4 | 299.5 |
Собственные и заемные средства, вложенные в имущество предприятия №2
Показатели | 01.01. | Рост за полугодие (% | |||
тыс.руб. | в % к стоимости имущества | тыс.руб. | в % к стоимости имущества | ||
1. Всего имущества | 2153165 | 100 | 3942753 | 100 | 183.1 |
в т.ч. | |||||
2. Собственные средства | 893329 | 41.5 | 2026222 | 51.4 | 226.8 |
из них: | |||||
2.1. Наличие собственных оборотных средств | 620455 | 28.8 | 1377061 | 34.9 | 221.9 |
3. Заемные средства | 1254114 | 58.2 | 1913987 | 48.5 | 152.6 |
из них: | |||||
3.1. Долгосрочные займы | --- | --- | --- | --- | --- |
3.2. Краткосрочные займы | 25175 | 1.2 | 18822 | 0.5 | 74.8 |
3.3. Кредиторская задолженность | 1228939 | 57.0 | 1895165 | 48.0 | 154.2 |
Сравнение структуры собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятий на 01.07. (в%)
Показатели | Предприятия | |
№1 | №2 | |
1. Всего имущества | 100 | 100 |
в т.ч. | ||
2. Собственные средства | 57.5 | 51.4 |
из них: | ||
2.1. Наличие собственных оборотных средств | 39.2 | 34.9 |
3. Заемные средства | 42.4 | 48.2 |
из них: | ||
3.1. Долгосрочные займы | --- | --- |
3.2. Краткосрочные займы | --- | 0.5 |
3.3. Кредиторская задолженность | 42.42 | 48.0 |
Анализ платежеспособности предприятий
Проанализируем показатели платежеспособности наших двух предприятий. В табл. 3.6 эти показатели приведены. Они рассчитываются традиционным методом, т.е. они измеряют, в какой степени все оборотные активы предприятий перекрывают имеющуюся у них краткосрочную задолженность (общий коэффициент покрытия); в какой степени эту задолженность можно покрыть без привлечения материальных оборотных средств, т.е. только за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах (промежуточный коэффициент покрытия); в какой степени эту задолженность можно покрыть без привлечения материальных оборотных средств, т.е. только за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах (промежуточный коэффициент покрытия); наконец, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить наиболее мобильной суммой активов - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями (коэффициент абсолютной ликвидности).
Расчет коэффициентов платежеспособности предприятий
Коэффициенты платежеспособности | 01.01. | 01.04. | 01.07. |
1. Общий коэффициент покрытия предприятия | |||
№1 | 1.571 | 1.597 | 1.926 |
№2 | 1.498 | 1.640 | 1.717 |
2. Промежуточный коэффициент покрытия предприятия | |||
№1 | 0.957 | 0.828 | 1.086 |
№2 | 1.134 | 0.977 | 0.979 |
3. Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия | |||
№1 | 0.253 | 0.066 | 0.048 |
№2 | 1.037 | 0.580 | 0.678 |
Другой способ определения тех же коэффициентов может базироваться на данных, уже рассчитанных выше, о структуре имущества и структуре источников средств. Например, по предприятию N 1 исходя из процентов, содержащихся в табл. 3.2.1 и 3.5.1, на 1.01, общий коэффициент покрытия равен:
25,5 + 10,5 + 29,3
------------------ = 1,573