181144 (Инвестиционная деятельность предприятия), страница 3

Что касается России, то для нее характерен достаточно серьезный рост прямых иностранных инвестиций в 2003 г. – с 3,5 до 6,7 млрд. дол. Основной поток инвестиций направлен в нефтегазовый сектор. Из положительных перемен стоит отметить также рост рынка товаров народного потребления и стремительный рост розничной торговли в Москве. Вместе с тем, инвестиционная привлекательность России в глазах иностранных инвесторов снизилась. Отрицательную роль сыграла непредсказуемость отношений государства и бизнеса, а также обострение ситуации в стране в связи с масштабными террористическими актами последнего времени. Иностранные инвесторы, в частности немецкие, видят главные затруднения в финансовой сфере. По их мнению, в России практически невозможно заложить имущество, нет также рынка срочных сделок. Российские банки неохотно дают крупные срочные кредиты. В России пока клиенты банков могут забрать депозиты в любой момент, опасаясь кризиса. Необходимо дальнейшее совершенствование ГК РФ. Кроме того, законодательство скоро затруднит перевод сельскохозяйственных земель в разряд промышленных. Негде будет строить предприятия, и поток инвесторов сократится [17].

Многие исследователи отмечают плохое состояние инвестиционного климата в России [39,21,39]. Так Дегтяренко В. Н. [14] говорит о том, что несмотря на то что в настоящее время в РФ происходит увеличение притока иностранных инвестиций, в абсолютных цифрах иностранное инвестирование остается очень небольшим и явно не удовлетворяющим потребностей российской экономики. Вывоз капитала во много раз превышает его ввоз. Это можно объяснить неблагоприятным инвестиционным климатом в стране в целом и по отношению к иностранным инвестициям в частности. Сложность работы в российских условиях вынуждает иностранных инвесторов вкладывать средства не напрямую, а через российских посредников (в основном через банки), ориентирующихся на российском рынке. Полагаем, развитие иностранных инвестиций в России не соответствует потенциалу российского рынка, и при нормальном развитии рыночной экономики следует ожидать большего притока иностранных средств.

3. Пути улучшения инвестиционной привлекательности предприятий России

3.1 Основные проблемы России

Решением проблемы инвестиционной привлекательности занимались многие авторы [1,2,3,34,39]. Например, Лапыгин Ю. Н. [19] говорит о том, что проблемы России – это прежде всего обширность территории, неразвитость коммуникационной структуры, устаревший производственный аппарат, гипертрофированность военно-промышленного комплекса при отсутствии ряда производств, необходимых для нормальной гражданской экономики, а также слабое развитие сельского хозяйства. Для модернизации экономики России, усиления ее социальной ориентации нужны большие капиталовложения. Для нормализации российской экономики в ближайшее время потребуется привлечь около 200-300 млрд дол. Но только одному топливно-энергетическому комплексу РФ для преодоления кризисных явлений потребуется 100-140 млрд дол., а для замены и модернизации активной части производственных фондов нужно ежегодно привлекать 15-18 млрд дол. Для этого необходимо перераспределять в пользу страны примерно десятую часть международных прямых инвестиций.

В самом общем виде решение задачи повышения инвестиционной привлекательности российской экономики сводится к:

- снижению рисков инвестирования (улучшение «инвестиционного климата»);

- созданию таких условий в реальном секторе экономики, чтобы инвестиции обеспечивали достаточно высокую норму прибыли (скажем, не меньшую, чем при инвестировании в аналогичные проекты за рубежом).

Задача повышения инвестиционной привлекательности экономики самым тесным образом связана с задачей повышения международной конкурентоспособности российских компаний, а также проведением государственной политики поддержки отечественного производителя [20].

3.2 Способы улучшения инвестиционного климата в стране

Большинство исследователей [5,8,34] отмечают некоторые методы улучшения инвестиционного климата в России. Так В. С. Бард [3] предлагает безотлагательно разработать и осуществить меры по предотвращению техногенных катастроф, которые могут произойти в ближайшие годы в связи с критическим ухудшением качества основного капитала. Особенно тревожное положение сложилось с активной частью основных фондов: его износ превысил 60%, а по отдельным отраслям промышленности составляет 70-80%, например в машиностроении, химической и нефтехимической промышленности. Наиболее опасная ситуация складывается в сфере коммуникаций, в 1-ю очередь на трубопроводном транспорте (изношенность 70-80%), а также в отраслях теплообеспечения (80%), газоснабжения (70%), энергоснабжения (75%) и водообеспечения социальной сферы. Для замены основных фондов собственных инвестиционных ресурсов предприятий недостаточно, необходимо предпринимать срочные меры по государственному стимулированию частных и иностранных инвестиций. Источники формирования инвестиций остаются весьма ограниченными, в основном это собственные финансовые ресурсы предприятий, которые задавлены налогами, а участие бюджета в инвестициях сведено до минимума.

Однако необходимо учитывать масштабы РФ. Многообразие территориальных образований требует оценки инвестиционной привлекательности России не в целом, а в разрезе субъектов Федерации. Это позволит получить более реальную характеристику инвестиционного климата, инвесторам конкретнее определить регионы, благоприятные для вложений, а руководству регионов выявить слабые места, принять меры по улучшению инвестиционной привлекательности и стимулированию инвестиционной активности [21].

В сегодняшней инвестиционной стратегии России важная роль должна быть отведена мобилизации инвестиционных средств, которые могут быть представлены частными инвесторами из их собственных накоплений. Известно, что в странах с развитой экономикой такие средства образуют значительные ресурсы для долгосрочного инвестирования. Важной задачей является развитие в России системы коллективных инвестиций – создание различных видов инвестиционных фондов, развитие системы негосударственных пенсионных фондов и др. решение проблемы привлечения инвестиций в российскую экономику во многом зависит от развития российского рынка ценных бумаг. С помощью этого сектора рынка имеется возможность обеспечить условия для привлечения инвестиций на предприятия и расширить доступ последних к более дешевому по сравнению с банковскими кредитами капиталу [2].

3.3 Привлечение иностранных инвестиций

По нашему мнению более правильной является позиция В. Н. Чапек [39], заключающаяся в том, что Сегодня Россия, ее экономика, ее многочисленные регионы, отраслевые структуры на местах не могут, да и, по-видимому, и впредь не смогут обойтись для своего рыночного развития без привлечения иностранных инвестиций, без совместного участия России и других зарубежных государственных образований не только в формировании необходимых инвестиций, но и в привлечении их в отдельные отраслевые структуры, автономные организации, в рыночную структуру и их филиалы, которые сегодня занимаются не только формированием объемов инвестиций, но и распределением их по территории страны. Инвестициями должны распоряжаться как финансово-платежные организации, так и те, в рамках которых сегодня рыночно-хозяйственная ситуация как бы находится на переломном пути их формирования и динамичного развития. Вливание инвестиций в подобные эластичные в рыночном смысле организации позволит значительно расширить диапазон оздоравливающихся в рыночном отношении предприятий, а прирост их численности сегодня дает возможность облагородить арсенал занятости россиян, расширить его границы и рыночно обустроить экономику регионов и их сопредельных территорий.

Ключевой фактор выхода из кризиса и стабилизации экономики России – решение проблемы активизации инвестиционного проекта. Без этого невозможно обеспечить приток дополнительных инвестиций в сферу производства, создать необходимые условия для расширенного воспроизводства и устойчивого экономического роста. Чтобы придать экономике России новую динамику, необходимо приложить весьма значительные усилия и ресурсы. Основанная на рыночных принципах экономическая система в нашей стране только начинает складываться, и для достижения заметных темпов позитивного развития, которое могло бы компенсировать негативные тенденции прошлых лет, необходимы существенные накопления, производственные инвестиции. Российская экономика остается очень масштабной и, как следствие, чрезвычайно инерционной, поэтому необходимы инвестиции не только больше по объемам, но также концентрированные как по времени, так и по направлениям вложений [31].

Основные меры государства должны быть направлены на то, что бы сделать инвестиции внутри страны более рентабельными. Здесь необходимы меры по разумному протекционизму, обеспечивающему для российского производителя условия ,по крайней мере, не худшие, чем у его зарубежных конкурентов. Вступление России в ВТО сделает большинство российских предприятий безнадежно неконкурентоспособными на отечественном рынке. Инвестиционная деятельность многих отраслей и производств постепенно может вообще в России замереть, переместившись в страны и регионы, где более благоприятные условия для развития соответствующих отраслей и производств [28].

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Авдашева С. Б., Астапович А. З., Аузан А. А. и др. Обзор экономической политики в России за 2000 г. М.: ТЕИС, 2001. – 221 с. (с. 46).

2. Адрианов В. Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. – М.: «Экономика», 1995. – 189 с. (с. 85).

3. Бард В. С., Бузулуков С. Н., Дрогобыцкий И. Н., Щепетова С. Е. Инвестиционный потенциал Российской экономики – М.: Изд-во «Экзамен», 2003. – 320 с. (с. 193).

4. Бизнес-план инвестиционного проекта./ Под ред. В. М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 432 с. (с. 221).

5. Богатин Ю. В., Швандар В. А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2000. – 286 с. (с. 221).

6. Бочаров В. В. Инвестиции – СПб.: Питер, 2002. – 288 с. (с. 11 – 13).

7. Валинурова Л. С. Управление инвестиционной деятельностью: учебник / Л. С. Валинурова, О. Б. Казакова. – М.: КНОРУС, 2005. – 384 с. (с. 60 – 61).

8. Вахрин П. И. Инвестиции: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о », 2002. – 384 с. (с. 373 – 374).

9. Воронин В. Г. Организация и финансирование инвестиций. – Омск: Изд-во ОмГУПС: ГУИПП «Омский дом печати», 1999. – 212 с. (с. 86).

10. Вы и мир инвестиций: Учебное пособие / Под ред. А. Захарова. – М.: Московская межбанковская валютная биржа, 2001. – 113 с. (с. 42).

11. Гитман Л. Дж., Джонк М. Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. – М.: Дело, 1997. – 1008 с. (с. 326).

12. Гуртов В. К. Инвестиционные ресурсы. / В. К. Гуртов. – М.: Экзамен, 2002. – 384 с. (с. 364 – 365).

13. Гуськова Т. Н. Оценка инвестиционной привлекательности объектов статистическими методами. – М.: ГАСБУ, 1999. – 278 с. (с. 156).

14. Дегтяренко В. Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. – М.: «Экспертное бюро – Н», 1997. – 144 с. (с. 126).

15. Деева А. И. Инвестиции: Учебное пособие / А. И. Деева. – М.: Издательство «Экзамен», 2004. – 320 с. (с. 115 – 116).

16. Игонина Л. Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. д. э. н., проф. В. А. Слепова. – М.: Юристъ, 2002. – 480 с. (с. 176 – 177).

17. Инвестиции: Системный анализ и управление / Под ред. К. В. Балдина. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о », 2006. – 288 с. (с. 24 – 25).

18. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н. В. Киселева, Т. В. Боровикова, Г. В. Захарова и др.; под ред. Г. П. Подшиваленко и Н. В. Киселевой. – М.: КНОРУС, 2005. – 432 с. (с. 361).

19. Инвестиционная политика: учебное пособие / Ю. Н. Лапыгин, А. А. Балакирев, Е. В. Бобкова и др.; под ред. Ю.Н. Лапыгина. – М.: КНОРУС, 2005. – 320 с. (с. 277).

20. Катасонов В. Ю. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования и использования. – М.: «Анкил», 2005.- 328 с. (с. 148).

21. Катасонов В. Ю., Морозов Д. С., Петров М. В. Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для России. – М.: «Анкил», 2001. – 341 с. (с. 112).

22. Киселева Н. В. Инвестиционная деятельность: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2005. – 432 с. (с. 143 – 144).

23. Колтынюк Б. А. Инвестиции. Учебник. – СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2003. – 848 с. (с. 614).

24. Колтынюк Б. А. Инвестиционные проекты: Учебник. Второе издание, переработанное и дополненное. – СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2002. – 622 с. (с. 411).

25. Криночкин И. Инвестиции – не роскошь, а средство развития // Экономика и жизнь.2003. №19 (с. 3).

26. Крутик А. Б., Никольская Е. Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. – СПб.: Издательство «Лань», 2000. – 544 с. (с. 125).

27. Лимитовский М. А. основы оценки инвестиционных и финансовых решений. – М.: Дека, 1997. – 342 с. (с. 86 – 87).

28. Ложникова А. В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. – М.: МЗ – Пресс, 2001. – 113 с. (с. 53).

29. Марголин А. М. Инвестиции: Учебник. – М.: Изд-во РАГС, 2006. – 464 с. (с. 237).

30. Маренков Н. Л. Инвестиции. Серия «Учебники МГУ». Ростов н/Д: «Феликс», 2002. – 448 с. (с. 164 – 165).

31. Маковецкий М. Ю. Инвестиционный процесс и рынок ценных бумаг: механизм функционирования, современное состояние, перспективы развития. – М.: «Анкил», 2003. – 312 с. (с. 217).

32. Медведев Г. В. Инвестиционный проект: Учебное пособие для вузов, 2001.- 432 с. (с. 162).

33. Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 248 с. (с. 112).

34. Олейников Е. А. и др. Инвестиционная политика современной России. – М.: Рос. экон. акад., 2001. – 245 с. (с. 158).

35. Орлова Е. Р. Инвестиции: курс лекций. – 2-е изд., доп. и пер. – М.: Омега – Л, 2004. – 192 с. (с. 18).

36. Пелих. А. С., Баранников М. М. Экономика машиностроения / Под ред. проф. А. С. Пелиха. Серия «Высшее образование». – Ростов н/Д: «Феникс», 2004. – 416 с. (с. 78).

37. Романов В. Н. Современная экономика в вопросах и ответах. Микроэкономика: СПб., «Паритет», 2001. – 416 с. (с. 325).

38. Фильцман В. К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. – М.: ТЕИС, 1999. – 287 с. (с. 56).

39. Чапек В. Н. Инвестиционная привлекательность экономики России: учебное пособие / В. Н. Чапек. – Ростов н/Д.: Феникс, 2006. – 252 с. (с. 4 – 5).

40. Экономика предприятия. / Под ред. Е. Л. Кантора. – СПб.: Питер, 2002. – 352 с. (с. 238).