179724 (Финансовый анализ хозяйственной деятельности на примере ТЭЦ-1 филиала ОАО энергетики и электрификации "ДЭК")

Финансовый анализ хозяйственной деятельности на примере ТЭЦ-1 филиала ОАО энергетики и электрификации «ДЭК»

Содержание

Введение

1 Анализ валюты и структуры баланса

2 Общий анализ источников средств предприятия

3 Анализ собственных источников

4 Анализ заемных средств

5 Общий анализ размещения средств предприятия

6 Анализ внеоборотных активов предприятия

7 Анализ текущих активов

8 Факторный анализ прибыли

9 Расчет и анализ финансовых коэффициентов

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

ТЭЦ-1 – филиал открытого акционерного общества энергетики и электрификации «ДЭК». Местонахождение филиала: г. Хабаровск, ул. Узловая 15,а.

ТЭЦ-1 является звеном единого комплекса по производству, передаче и распределению электрической и тепловой энергии, выполнению работ по оказанию услуг, работающего на реализацию основной цели – получение прибыли.

Филиал имеет:

печать, содержащую полное наименование Филиала на русском и башкирском языках, идентификационный номер налогоплательщика, КПП Филиала;

штампы, фирменные бланки и др.

счета в банке по согласованию Общества.

Филиал действует в соответствии с Гражданским кодексом РФ,

Основные цели и задачи:

энергоснабжение потребителей обслуживаемого региона;

обеспечение готовности к несению нагрузки во всем диапазоне рабочей мощности и выработки электроэнергии, в том числе для передачи в Единую энергетическую систему России, а также транспортной передачи электрической энергии в соответствии с режимом работы объединенной энергосистемы в рамках договорных обязательств на хозрасчетной основе;

исполнение диспетчерских распоряжений, отраслевых норм и правил по устройству и условиям безопасной эксплуатации энергоустановок; требований по технике безопасности;

организация подготовки и повышения квалификации кадров и социальное развитие коллектива работников филиала;

исполнение предписаний действующих в РФ и РБ инспекций по контролю за обеспечением надлежащего состояния электрических и теплоиспользующих установок, охраной окружающей среды и использованию природных ресурсов;

исполнение требований по охране труда и по безопасности производства и внедрению новых средств и способов предупреждения производственного травматизма.

Основными видами деятельности ТЭЦ являются:

производство электрической и тепловой энергии;

выполнение условий параллельной работы в соответствии с режимом Единой энергетической системы России в рамках договорных отношений;

развитие и совершенствование филиала с выполнением работ по проектированию, строительству и монтажу, ремонту, эксплуатации, наладке, диагностике оборудования;

контроль за соблюдением установленных режимов электропотребления и теплопотребления, качеством электрической и тепловой энергии.

1 Анализ валюты и структуры баланса

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования, финансировать свою деятельность. Определять структуру средств и источников их формирования, наличия и потребности в финансовых ресурсах. Таким образом, внешним проявлением финансового состояния предприятия является его платёжеспособность и внутренняя – финансовая устойчивость.

Анализ финансового состояния отражает эффективность деятельности предприятия. В ходе финансового анализа рассматривается: прибыльность, рентабельность деятельности предприятия, ликвидность, то есть платёжеспособность, финансовая устойчивость, эффективность управления средствами предприятия и их источников и так далее. Все показатели будут проанализированы в динамике за разные периоды времени, для того чтобы оценить тенденции изменения финансовых аспектов деятельности предприятия.

Основные задачи анализа:

– своевременная и объективная диагностика финансового состояния, установление его "болевых точек" и изучение причин их образования;

– прогнозирование возможных денежных потоков, финансовых результатов при разнообразных вариантах использования ресурсов;

– разработка конкретных мероприятий, а также информационной базы для диверсификации исходных данных проекта.

Основной целью проведения анализа текущего состояния является определения возможности предприятия обеспечить достаточно денежных средств для выплаты лизинговых платежей и оценка риска невыполнения лизинговых обязательств.

Кроме того, результаты финансового анализа могут служить основой для оценки реалистичности исходных данных, заложенных при построении прогнозируемых денежных потоков проекта. Например, сравнение существующих объёмов реализации, уровня затрат, условий взаимоотношений с заказчиками и подрядчиками, с запланированными в проекте заложенными аналогичными данными.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя:

– анализ структуры и валюты баланса;

– общий анализ пассива;

– анализ собственных источников;

– анализ заёмных источников;

– общий анализ актива баланса;

– анализ текущих активов;

– анализ финансовых результатов;

– расчет финансовых коэффициентов

Источником информации для анализа служат бухгалтерский баланс предприятия (ФN–1 по ОКУД); приложения к балансу «Отчет о прибылях и убытках» (ФN–2 по ОКУД), ФN–5 по ОКУД. Баланс предприятия и приложения к балансу приведены в приложениях.

Общий анализ валюты и структуры баланса. Структуру начинают анализировать со сравнения 3 раздела «Капитал и резервы» (КР) и 1 раздела «Внеоборотные активы» (ВА), так как из собственных источников формируются внеоборотные активы. Рассмотрим выражение КР–ВА.

2007 год:

на начало года КР–ВА=15982–2768=13214 тыс.руб.

на конец года КР–ВА=18940–2778=16162 тыс.руб.

2008 год:

на начало года КР–ВА=18940–2778=16162тыс.руб.

на конец года КР–ВА=20678–6017=14661 тыс.руб.

2009 год:

на начало года КР–ВА=20678–6017=14661 тыс.руб.

на конец года КР–ВА=35051-8765=26286 тыс.руб.

Данный результат означает, что на данном предприятии в 2007 году, 2008 году и 2009 году собственных источников достаточно для формирования внеоборотных активов.

При анализе валюты баланса необходимо указывать причины её изменения. Это может быть: расширение или спад производства, выделение или слияние дочернего предприятия, изменение структуры производства, изменение системы расчетов, инфляция. Во всех случаях, делая этот вывод, надо попытаться нейтрализовать действие инфляционного фактора на увеличение валюты баланса. Для этой цели выполняют построение условного баланса по пассиву на конец периода.

Построение условного баланса начинают с анализа раздела “Капитал и резервы”. Считается, что данные этого раздела стабильны и не подвержены инфляции, исключая статью “добавочный капитал”. В нашем случае никаких изменений по этой статье не произошло, следовательно, в корректировке раздел III не нуждается.

Раздел “Долгосрочные пассивы” не подвержен влиянию инфляции, его итог не нуждается в корректировке.

Краткосрочные пассивы, находящиеся в разделе V баланса всегда подвержены инфляции, поэтому итог раздела V делим на индекс инфляции за анализируемый период, а затем подбиваем итог условного баланса.

Инфляция в 2007 году составила 10,2%. В 2008 году –10,4 %, в 2009 году – 10,1%.

2007 год =33369/1,02=32714тыс.руб.

2008 год =57805/1,04=55582тыс.руб.

2009 год =85595/1,01=84748тыс.руб.

ВУБ = скорректированный итог раздела III+ итог раздела IV+ скорректированный итог раздела V

ВУБ 2007 год =18940+23+32714=51677

ВУБ 2008 год =20678+102+55582=76362

ВУБ 2009 год =35051+380+84748=120179

Таблица 1 – Условный баланс за 2007, 2008 и 2009 года.

Таким образом, мы видим, что на изменение валюты баланса темп инфляции имеет довольно значительное влияние.

2 Общий анализ источников средств предприятия

При общем анализе пассива источники группируются на собственные и заемные.

Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии и коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Коэффициент автономии рассчитывается по следующей формуле

где РСК – реальный собственный капитал, тыс. руб.;

ВБскор – валюта баланса скорректированная, тыс. руб.

Кавт ≥ 0,5

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по формуле. Ксоотн ≤ 1

ВБскор= валюта баланса –- собственные акции, выкупленные у акционеров (стр. 411)

Заемные источники скорректированные рассчитываются по формуле

ЗИскор= итог раздела IV+итог раздела V - стр. 640

Расчет:

Кавт н.г2007г =(15982+0)/47803 =0,33

Кавт к.г2007г =(18940+0)/52332 = 0,36

Кавт н.г2008г =(18940+0)/52332 =0,36

Кавт к.г2008г =(20678+0)/78585=0,26

Кавт н.г2009г =(20678+0)/78585=0,26

Кавт к.г2009г =(35051+0)/121026 =0,29

Ксоотн н.г 2007г =(0+31821–0)/15982 =1,99

Ксоотн к.г 2007г =(23+33369–0)/18940=1,76

Ксоотн н.г 2008г =(23+33369–0)/18940=1,76

Ксоотн к.г 2008г =(102+57805–0)/20678=2,8

Ксоотн н.г 2009г =(102+57805–0)/20678=2,8

Ксоотн к.г 2009г =(380+85595–0)/ 35051 =2,45

3 Анализ собственных и заемных источников

Заемные средства предприятия можно классифицировать по степени платности и срокам возврата.

По степени платности различают:

- бесплатную кредиторскую задолженность;

- платную с определенного срока;

- платную с первого дня.

Пользование бесплатной кредиторской задолженностью не влечет за собой никаких издержек. Такими, например, являются все заемные средства, которые можно приравнять к собственным. К бесплатному источнику кредитования относится задолженность по заработной плате, задолженность перед другими предприятиями, если при заключении договора не было предусмотрено никаких штрафных санкций за несоблюдение его условий.

Платные заемные источники с определенного срока – это источники, плата за пользование которыми определяется договором, начиная с зафиксированного там дня. Если условия договора по срокам нарушены, то начинают действовать штрафные санкции, которые являются оплатой за предоставленный коммерческий кредит.

Заемные источники, платные с первого дня, - самая дорогая кредиторская задолженность. Примером такой задолженности является задолженность перед банком. К этой же группе задолженности относится вся просроченная задолженность перед бюджетом и по социальному страхованию.

По срокам возврата различают также срочную и спокойную кредиторскую задолженность. Спокойная задолженность – срок возврата, которой еще не наступил. Срочная задолженность по своей сути то же, что и просроченная. По этому же признаку (срокам возврата) заемные средства делятся на краткосрочные и долгосрочные.

Анализ источников средств предприятия целесообразно вести по форме таблицы 2 – Анализ пассива баланса. Там же сведены расчеты коэффициентов автономии и коэффициентов соотношения.

Таблица 2 – Анализ пассива баланса

Проанализировав структуру источников средств предприятия, можно сделать вывод: произошло увеличение собственного капитала предприятия в 2008 году по сравнению с 2007 на 1738 тыс. рублей; к 2009 году – на 14373 тыс. рублей. Данная динамика является положительной для филиала ОАО «ДЭК» ТЭЦ-1, предприятие с увеличением собственного капитала становится более независимым в финансовом плане от сторонних организаций.

В 2008 году заемный капитал по сравнению с 2007 годом резко увеличился на 24436 тыс. рублей и в 2009 году снова увеличился на 27790 тыс. рублей.

На протяжении трех лет с 2007 года заемный капитал значительно превышает собственный капитал ТЭЦ-1, что нежелательно для предприятия.

Рассчитанные Ксоотн и Кавт находятся в недопустимых пределах, т.к. рекомендуемые значения для Кавт ≥ 0,5, для Ксоотн ≤ 1. Это говорит о том, что обязательства организации не могут быть покрыты собственными средствами. Но из расчетов видно, что на конец 2009 года происходит увеличение Кавт и уменьшение Ксоотн., что говорит о хоть и незначительном, но снижении финансовой независимости.

Собственные источники, представленные в разделе «Капитал и резервы», можно анализировать по форме таблицы 3

Таблица 3– Источники собственных средств

Уставный капитал на начало 2007 года составил 500 тыс. рублей. В течение 2008 и 2009 года изменений по этой строке не наблюдается.