177818 (Особенности инфляции в странах мира), страница 4

Продолжать держаться за долларовый номинальный якорь в этой ситуации для России просто бессмысленно. Это в ближайшие годы приведет только к дополнительному росту инфляции практически до уровня инфляции в США. И если признать факт наличия уже существующей международной долларовой инфляции, бессмысленно бороться с текущей инфляцией в России сокращением денежного предложения. Традиционное понимание инфляции, как "чисто денежного феномена" - любимое выражение Андрея Илларионова, - это вчерашний день экономической мысли. В глобальной экономике внешние обстоятельства могут провоцировать не только финансовые и фондовые кризисы, но и инфляционные процессы. Ведь теперь денежное предложение, как ни ограничивают его правительство и ЦБ, зависит далеко не только от них. В замкнутой советской экономике это было бы абсолютно верно. В открытой экономике, с долей внешнеторгового оборота в 40 процентов ВВП, сокращение денежного предложения ничего не меняет. Во многом ситуацию определяют субъекты рынка: крупные экспортно-ориентированные компании (это прибыль от экспорта и внешние займы), от банков, которые выдают кредиты, от иностранных инвесторов, туристов, от первоклассных заемщиков - "Газпрома", РЖД, РАО "ЕЭС России". Все они создают денежное предложение, с которым монетарные власти России бороться не в состоянии. А тогда зачем все обсуждаемые меры нужны, если заранее известно, что результата они не дадут? За два первых месяца 2006 года инфляция составила 4,4 процента, выбрав почти половину годовой нормы. И это заставляет задуматься, в чем же здесь истинная причина?

Специфика российской инфляции в том, что она своими корнями уходит в существующую ранее централизованную систему хозяйствования. Оттуда проистекают два фактора: технологическая отсталость и монополизм.

Инфляция в России имеет монетарные и немонетарные причины.

Немонетарные причины:

1. Диспропорции в экономике, обусловленные долгим развитием ее под влиянием командно-административной системы.

2. Чрезмерное развитие ВПК (Военно-промышленного комплекса).

3. Малый экспортный сектор при сильной импортной зависимости.

4. Распад хозяйственных связей в результате развала СССР.

5. Спад объема внутреннего валового продукта (ВВП).

6. Инфляционные ожидания населения.

Однако немонетарные концепции инфляции не в силах объяснить фактическую динамику инфляции в России.

Монетарная природа российской инфляции:

1. Дефицит госбюджета. На мой взгляд, самым крупным и традиционным источником инфляции является именно дефицит государственного бюджета

2. На темпы инфляции влияет объем денежной массы.

Увеличение активов ЦБ во всех случаях приводит к возрастанию денежной массы, что означает повышение платежеспособного спроса. В результате этого возрастает уровень цен на товары. (Сокращение объемов кредитной эмиссии способствует снижению темпов инфляции.)

3. Скорость обращения денег.

Она увеличивается, когда происходит бегство населения от национальной валюты, что объясняется низким доверием к рублю и инфляционными ожиданиями населения.

4. Особенность российской инфляции - временной лаг между проведением кредитной эмиссии и увеличением объемов денежной массы в обращении, с одной стороны, и ускорением роста цен - с другой.

На величину лага влияют уровень развитости финансовой системы, состояние платежной системы, частота выплаты доходов, уровень долларизации экономики.[1]

По данным Росстата, в декабре 2007 г. потребительские цены в России повысились на 1,1%, а цены производителей промышленной продукции - на 3,7%. Тарифы на грузовые перевозки за месяц не изменились, хотя в целом за прошедший год тарифы на грузовые перевозки в России возросли на 16,7%.

В добыче топливно-энергетических полезных ископаемых за 2007 г. увеличение цен на сырую нефть и нефтяной попутный газ составило 12,4%, сжижение и регазификацию природного газа для транспортирования - 5,8%. В обрабатывающих производствах рост цен на нефтепродукты показал следующую динамику: на осветительный керосин - 25,6%, дизельное топливо - 7,5%, строительный нефтебитум - 5,2%, автомобильный бензин - 5%.

В металлургии, напротив, наблюдалось снижение цен в производстве меди на 7,5%, свинца, цинка и олова - на 4,4%, прочих цветных металлов - на 4%. [23]

По словам российского премьера Виктора Зубкова, в прошлом году ВВП в России вырос на 7,6%, а промышленное производство – на 6%. Глава правительства заявил, что эти показатели являются «достаточно результативным, и упустить эту энергичную динамику было бы неправильно». Однако на фоне других крупных экономик стран СНГ российские индикаторы выглядят весьма скромно. Так, например, рост ВВП в Казахстане и Белоруссии в 2007 году оказался выше российского – 8,7% и 8,1% соответственно. Азербайджан же по темпам экономического роста обогнал не только все страны СНГ, но и вышел в мировые лидеры. Рекордный прирост ВВП в Азербайджане на 24,7% в 2007 году вряд ли сможет повторить еще какая-нибудь крупная страна. «В целом за последние четыре года экономика страны выросла примерно вдвое, нефтяной сектор – в 1,8 раза», – сообщил вчера министр финансов Азербайджана Самир Шарифов. [16]

Промышленный рост в России в 2007 году превысил прошлогодние показатели (4–4,5%), но тем не менее остался одним из самых низких среди крупных экономик СНГ. В Азербайджане, Белоруссии и Украине промпроизводство выросло на 24, 8,5 и 10,2% соответственно. В Казахстане же темпы роста в промышленности замедлились, что объясняется проблемами с кредитованием предприятий. А в конце декабря международное рейтинговое агентство Fitch Ratings изменило прогноз по долгосрочным рейтингам Казахстана со «стабильного» на «негативный». Этот шаг эксперты агентства обосновали фактическим прекращением доступа казахстанских банков к международным рынкам капитала с августа 2007 года. Впрочем, проблемы Казахстана не идут ни в какое сравнение со странами, где экономика много лет находится в системном кризисе. Так, например, в Молдавии промпроизводство за 11 месяцев сократилось на 1,9%, а данные по промышленному производству в Грузии вообще малодоступны.

В отличие от прошлых лет Россия в 2007 году покинула группу стран с самой высокой инфляцией среди стран СНГ. Так, например, в 2006 году рост цен в России был одним из самых высоких среди стран Содружества. Но в 2007 году российская инфляция в 12% оказалась относительно низкой. Индекс потребительских цен в Азербайджане и Казахстане составил 18,8%, в Украине – 16,6%, а в Белоруссии.[24]

Неблагоприятный прогноз об экономическом развитии России представлен в статье А. Лившица (Известия. - 1994. - 11.11): Россия выйдет из экономического кризиса к 2000 году, после чего проявится медленный экономический рост. К концу экономического кризиса Россия, по этому прогнозу, потеряет большую часть своей промышленности; сохранятся лишь сырьевые и связанные с ними отрасли и часть военно-промышленного комплекса.

Первые признаки ускорения инфляции появились в апреле минувшего года. Тренд сохраняется и сейчас: по данным на конец февраля, инфляция в России в годовом пересчете достигла 12,7%. В марте эта цифра должна вновь увеличиться. Причем правительство, не пересматривая излишне оптимистичного прогноза на текущий год (инфляция к концу года должна составить 8,5%), дает понять, что он наверняка будет превышен.

Особенности экономической ситуации в России таковы, что снижение инфляции неизбежно приводит к замедлению экономического роста и внутреннего спроса (в том числе доходов населения). Правительство оказывается перед выбором: либо бороться с инфляцией, примирившись с тем, что это может замедлить рост экономики, либо сделать главной задачей сохранение высоких темпов роста ВВП, примирившись с высокой инфляцией.

Эта дилемма заставила правительство искать новые, нестандартные подходы к борьбе с инфляцией. Они были озвучены Владимиром Путиным и Дмитрием Медведевым и позволяют надеяться на то, что в ближайшие годы удастся добиться сравнительно низких темпов инфляции при одновременном сохранении устойчивого экономического роста. В основу борьбы с инфляцией заложен комплекс мер по ускорению роста производительности труда.

Причиной высокой инфляции в России сейчас является превышение динамики внутреннего потребительского спроса над динамикой предложения товаров. Высокая инфляция для России даже закономерна, поскольку экономика страны бурно развивается, подогреваемая значительным потребительским спросом и кредитным бумом. В 2007 году были зафиксированы рекордные за последние 7 лет темпы роста ВВП (8%), инвестиций в основной капитал, жилищного строительства. Однако еще более быстрее увеличивались реальные доходы населения (на 16%) и заработная плата. Рост потребительского кредитования населения создал дополнительный стимул для повышения внутреннего спроса. Его опережающее развитие по сравнению с динамикой производства порождает дефицит потребительских товаров и повышение цен на них, т.е. инфляцию. Способствует ускорению инфляции и значительный приток иностранного капитала и доходов от экспорта нефти и газа. Сверхдоходы от экспорта частично стерилизовались в Стабилизационном фонде, но рекордный приток иностранного капитала (за 2006–2007 годы — почти 125 млрд. долл.) усиливал монетарную составляющую инфляции.

Поступление на внутренний рынок значительных объемов иностранной валюты вынуждает Банк России эмитировать рубли для поддержания стабильного валютного курса, что увеличивает денежное предложение и ускоряет инфляцию. Для ее сдерживания ЦБ в последние годы регулярно прибегал к укреплению рубля. Но такая политика препятствует развитию внутреннего производства, так как снижает конкурентоспособность российской продукции по сравнению с импортной. В результате разрыв между спросом и предложением товаров на внутреннем рынке практически не сокращается, и инфляционное давление сохраняется.

Единственным путем решения проблемы инфляции и сохранения высоких темпов роста ВВП остается значительное повышение производительности труда. В 2003–2007 годах темпы ее роста (5,5–7% в год) более чем вдвое отставали от динамики реальной оплаты труда (12–16%). Поэтому задача повышения производительности в 4 раза к 2020 году является главной в долгосрочной стратегии экономического развития России, предложенной Владимиром Путиным.

Однако, помимо несоответствия динамики экономического роста и доходов населения, факторами высокой инфляции в России в прошлом году выступали также увеличение мировых цен на продовольствие (на фоне роста потребления продуктов питания в Юго-Восточной Азии) и значительные бюджетные расходы (они выросли в прошлом году почти на 40%, тогда как доходы бюджета — лишь на 24%). Однако действие этих факторов, скорее всего, сохранится до конца 2008 года. Действительно, мировые цены на пшеницу в конце февраля и марте достигали исторических максимумов — от 10 до 12,8 долл. за бушель. Рекордно высокими были мировые цены и на другие стратегические продукты питания: рис, овес, кукурузу, соевые бобы. С другой стороны, реализация крупных социальных проектов в 2008–2009 годы подразумевает существенное повышение пенсий, пособий военнослужащим, зарплат бюджетникам и прочих социальных выплат из бюджетов всех уровней. Только пенсии будут повышены в текущем году трижды (дважды страховая часть и один раз — базовая). Фактор роста бюджетных расходов будет ускорять инфляцию на протяжении всего года.

Правда, мировой финансовый кризис создал на российском рынке некоторый дефицит ликвидности (в результате чего приток капитала в российскую экономику, характерный для двух последних лет, сменились оттоком в сумме около $18 млрд. в январе–феврале 2008-го). Ужесточились также условия выдачи потребительских кредитов, рост которых в прошлом году достигал 57%. Но вряд ли этот фактор сможет существенно затормозить инфляцию в 2008–2009 годы.[13]

По словам Грефа, в 2008 году инфляция составит 10% .В 2008 году инфляция в России составит 10 процентов. Об этом сказал президент–председатель правления Сберегательного банка Герман Греф находящийся на Всемирном экономическом форуме в Давосе.

В интервью агентству Bloomberg Греф сказал, что удержать инфляцию в рамках 3,5% будет довольно сложно. [16]

Минэкономразвития России увеличило прогноз по инфляции на 2008 год с 7-8,5% до 7-9,5%. При этом по данным Росстата инфляция за январь-февраль 2008 года и первые три недели марта составила 4,1%.

Напомним, 24 октября ведущие российские производители и торговцы продовольствием объявили мораторий на повышение цен на основные виды продовольствия. В конце января он был продлен еще на три месяца.

Между тем в середине марта в России вновь начался резкий рост цен на продукты питания. В отдельных регионах самые ходовые сорта хлеба подорожали на 25-30%.

Как бы Вы оценили результаты антиинфляционных мер правительства? Какой будет инфляция в 2008 году? Какие срочные меры необходимо предпринять ввиду того, что 1 мая истекает мораторий на повышение цен на основные виды продовольствия? С такими вопросами корреспондент REGIONS.RU/"Новости Федерации" обратился к представителям верхней и нижней палат парламента.[18]

Парламентарии критически высказались по поводу результативности усилий, предпринимаемых правительством для удержания цен на продовольствие. Почти все они считают, что инфляция в 2008 году превысит прогнозные показатели.