177818 (627544), страница 6
Текст из файла (страница 6)
- затрачиваемость экономики и непродуктивные расходы отдельных производств;
- значительная разрушительность товаропродуктовой сферы и неэффективность безналичной системы расчетов;
- отрицательное сальдо внешней торговли и не контролированный экспорт;
- долларизация экономики.
Быстрое углубление инфляции от скрытой до гиперинфляции в течение 1991-1993гг., было обусловлено, с одной стороны, очень неудовлетворительной структурой производства, его низкой эффективностью, падением темпов роста, а потом и абсолютных объемов производства, а с другого наращиванием дефицита государственного бюджета с уменьшением поступления доходов и сохранением на предыдущем уровне или росте государственных расходов.
Бесспорно, вышеупомянутые растущий спрос и затраты производства являются факторами инфляции в Украине. Просто интересно посмотреть каким именно образом и на каких часовых промежутках влияли они на развитие инфляционных процессов. Наиболее высокие темпы инфляции в Украине приходятся на 1993 г., когда цены выросли за год в 102,6 раз при среднемесячном равные инфляции 47,1% (типовая гиперинфляция).
Нужно сразу же отметить, что взгляды различных экономистов на проблему развития и причин инфляции в Украине не однозначные. Одни основной причиной инфляционных процессов 1991-93 гг. называют действие внешних факторов, в частности резкий рост цен на энергоносителе (с 1991 по 1994 гг. цены на нефть выросли в 146 тыс. раз, на газ - в 64,2 тыс. раза. Внутренние украинские цены на уголь за этот период выросли в 90,7 тыс. раз).
Соответственно они считают начальной для нашей экономики была инфляция расходов, ибо периодическое опережающее повышение цен на энергоносителе было импульсом для общего роста цен и инфляции. Повышение предприятиями цен на собственную продукцию с целью покрытия растущих расходов давало толчок для дальнейшего развития инфляционных процессов. Невзирая на растущую денежную эмиссию, возникла нехватка оборотных средств предприятий для расчетов со своими поставщиками («кризис неплатежей»- по данным СБРР за 1992 г. неплатежи в Украине составляли 40% общего ВВП) по выдачи заработной платы. Сложилась типовая кумулятивная инфляционная спираль «зарплаты-цены»: рост цен ведет к увеличению расходов, которое требовало увеличения денежной массы и нового витка роста цен. Таким образом, прослеживается переплетение инфляции расходов и спроса.[22]
В странах с переходной экономикой инфляционный процесс развертывается, как правило, в возрастающих темпах. Это весьма необычная, специфическая черта инфляции, плохо поддающийся сдерживанию и регулированию в этих странах. Инфляцию поддерживают инфляционные ожидания, нарушения народнохозяйственной сбалансированности (дефицит госбюджета, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса, растущая внешняя задолженность, излишняя денежная масса в обращении).
За последний год темпы инфляции в Украине снизились – в 2005 г. потребительские товары подорожали на 12% (в 2004 г. прирост цен составлял 45,2%). Столь низкой ценовой динамики никто не ожидал. Ее темпы оказались в два раза меньше запланированных. Учитывая укрепление гривны, может вообще сложиться впечатление о безупречности монетарных методов ценового регулирования. Но причины инфляции вряд ли можно объяснить исключительно монетарной политикой. К не монетарным причинам инфляции можно отнести низкий уровень конкуренции в экономике, нерентабельное потребление материалов, энергии, рабочей силы.
Нельзя снижать темп инфляции только монетарными методами. Ужесточение монетарной политики в лучшем случае может лишь вскрыть очаги проблемы.
Терапия же требует иных инструментов.
Для снижения инфляции в стране правительство Украины должно избегать двух крайностей. Во-первых, замораживания достигнутого уровня инфляции, вследствие спекуляций на институциональных проблемах и всяческого нежелания их преодолевать. Во-вторых, резкого сжатия денежной массы при низких возможностях ее неэмиссионного роста.
Стратегия же долгосрочного снижения инфляции связана преимущественно с развитием немонетарных инструментов – повышением мобильности рабочей силы, расширением сети центров профессиональной переподготовки, упрощением процедур входа предприятий на рынки и выхода из них, развитием институтов страхования и гарантий и т.д. Их становление поможет со временем оздоровить и отечественный бюджет, снизив остроту его потребности в ежегодных кредитах и отложенных долговых платежах.
Замедлению роста цен также способствует оперативное перераспределение финансовых ресурсов в пользу выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом.
3. ГОСУДАРСТВЕННАЯ СИСТЕМА АНТИИНФЛЯЦИОННЫХ МЕР
Каковы бы ни были якобы «позитивные» функции инфляции, выходя из-под контроля и даже оставаясь относительно слабой, регулируемой, она оказывает на ход экономического развития целый комплекс сугубо отрицательных, негативных влияний.
Инфляция сужает мотивы к трудовой деятельности, ибо она подрывает возможности нормальной реализации ценовых заработков. Инфляция, особенно в условиях существенного роста цен, усиливает социальную дифференциацию населения. Негативная функция инфляции состоит также в том, что она сужает возможности накопления. Сбережения в ликвидной форме сокращаются, частично принимают натуральную форму (скупку недвижимости). Соотношение между потребляемой и сберегаемой частями доходов сдвигается в сторону потребления. Выпуск ценных бумаг нередко не достигает желаемой цели, ибо оказывается не в состоянии «связать» деньги у населения.
Инфляция ослабляет позиции властных структур. Стремление государственных органов получить посредством эмиссии дополнительные средства для решения неотложных задач имеет своим следствием рост недовольства, усиление нажима со стороны различных социальных групп в целях увеличения заработков, получения дополнительных льгот и субсидий. Снижается доверие к программам и мероприятиям, намечаемым и проводимым правительством. Реакция населения на ухудшение условий на потребительском рынке, в производстве принимает нередко довольно острые формы.
Последовательное развитие и смена теоретических предпосылок антиинфляционной политики в развитых странах отражают не только меняющиеся характеристики мировой экономики и тенденции в развитии экономической мысли, но прежде всего противоречивость и недостаточную эффективность предлагаемых мер по борьбе с инфляцией. Понятно, что новый виток в развитии инфляционных процессов вызовет появление новых вариантов антиинфляционной теории. Однако уже на данном этапе у мирового сообщества сформировалось определенное отношение к обоснованию антиинфляционной политики. Эксперты ОЭСР указывают, что, разрабатывая антиинфляционную политику, нельзя базировать ее на излишне упрощенной механистической модели инфляции. В соответствии с этой точкой зрения желательно ориентироваться на многовариантный подход в определении методов борьбы с инфляцией.
Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные. Чаще всего проявляется следующая закономерность - чем кризиснее ситуация, тем насущнее прямые методы воздействия правительства и Центрального банка на экономику и денежную массу, как ее составляющую.
Косвенные методы включают:
- регулирование общей массы денег через управление «печатным станком».
- регулирование процентных ставок коммерческих банков через управление ими Центробанком.
- обязательные денежные резервы коммерческих банков.
- операции Центрального банка на открытом рынке ценных бумаг.
Прямое регулирование покупательной способности денежной единицы включает в себя такие методы, как:
- прямое и непосредственное регулирование кредитов и их распределения государством.
- государственное регулирование цен.
- государственное регулирование пределов заработной платы.
- государственное регулирование внешней торговли и операций с иностранным капиталом.
- государственное регулирование валютного курса.
Что касается методов борьбы с инфляцией в нашей стране. Единственным и эффективным по крайней мере с моей точки зрения путем решения проблемы инфляции и сохранения высоких темпов роста ВВП остается значительное повышение производительности труда. В 2003–2007 годах темпы ее роста (5,5–7% в год) более чем вдвое отставали от динамики реальной оплаты труда (12–16%). Поэтому задача повышения производительности в 4 раза к 2020 году является главной в долгосрочной стратегии экономического развития России, предложенной Владимиром Путиным.[16]
Однако, помимо несоответствия динамики экономического роста и доходов населения, факторами высокой инфляции в России в прошлом году выступали также увеличение мировых цен на продовольствие (на фоне роста потребления продуктов питания в Юго-Восточной Азии) и значительные бюджетные расходы (они выросли в прошлом году почти на 40%, тогда как доходы бюджета — лишь на 24%). Однако действие этих факторов, скорее всего, сохранится до конца 2008 года. Действительно, мировые цены на пшеницу в конце февраля и марте достигали исторических максимумов — от 10 до 12,8 долл. за бушель. Рекордно высокими были мировые цены и на другие стратегические продукты питания: рис, овес, кукурузу, соевые бобы. С другой стороны, реализация крупных социальных проектов в 2008-2009 годы подразумевает существенное повышение пенсий, пособий военнослужащим, зарплат бюджетникам и прочих социальных выплат из бюджетов всех уровней. Только пенсии будут повышены в текущем году трижды (дважды страховая часть и один раз — базовая). Фактор роста бюджетных расходов будет ускорять инфляцию на протяжении всего года.
Традиционными методами борьбы с инфляцией в России в последние годы были монетарные (они сводились к ускоренному укреплению рубля), сдерживание тарифов естественных монополий и сдерживание роста бюджетных расходов. Проводимая сейчас государством политика не позволяет в полной мере использовать эти инструменты, они используются скорее номинально и ограниченно. Однако в рамках программы экономического развития России до 2020 года вполне могут способствовать замедлению инфляции такие меры, как:
- ускорение темпов роста экономики за счет повышения производительности труда, то есть опережающий рост предложения потребительских товаров по сравнению с ростом доходов населения;
- борьба с коррупцией и реформирование естественных монополий, госуправления (что приведет к снижению издержек, появлению конкуренции, формированию рыночных цен);
- снижение налогообложения (через сокращение издержек производства);
- использование механизма процентных ставок.
Перечисленные методы борьбы с инфляцией принесут ощутимые результаты лишь в долгосрочной перспективе, после завершения процессов реформирования экономики. Поэтому обществу нужно быть готовым к тому, что в ближайшие годы проблема инфляции в России решена не будет, и существенно снизить прирост цен удастся лишь спустя несколько лет в условиях значительного повышения производительности труда. Но иного шанса просто нет. Независимые эксперты уже признали неизбежность этого: практически никто не верит в возможность удержания темпов роста цен в этом году в рамках запланированных 8,5%. Основная масса аналитиков прогнозирует инфляцию в пределах 10–12% или даже выше.[12]
Методом имитации
Глава ЦБ Сергей Игнатьев сообщил, что за 1-16 октября инфляция составила 0,2%, и по итогам года есть шанс уложиться в 9%. В целом за январь-сентябрь накопленная инфляция составила 7,2%, что лучше, чем в прошлом (8,6%), но все равно много. Аналитические центры единодушно прогнозируют, что уложиться в запланированный коридор 8,5-9% по итогам года не удастся. Например, МВФ прогнозирует 9,7%, а Экономическая экспертная группа - 9,3%.
Главным виновником российской инфляции считается приток в страну нефтедолларов, а главным орудием борьбы с этой напастью - монетарные методы (стерилизация, укрепление рубля, повышение норматива обязательных резервов по обязательствам банков перед нерезидентами, изменение ставок). Иногда они дополняются попытками регулирования цен в отдельных сегментах рынка и манипуляциями с графиком расходования бюджетных средств.
Однако выясняется, что далеко не все нефтеэкспортеры обречены на высокую инфляцию. Так, например, в Азербайджане накопленная инфляция за девять месяцев была лишь немного больше, чем у нас,- 7,3%. При этом, по прогнозам МВФ, темпы роста ВВП по итогам года там будут в разы выше российских - порядка 26% против наших 6,5%. А профицит текущего счета платежного баланса достигнет 17,7% ВВП, в то время как в России - лишь 12,3% ВВП. То есть Азербайджан справляется с инфляцией не хуже России, при том что давление нефтедолларов значительно выше.[16]
Уроки алжирского
В развивающихся странах манипуляции с курсом и вообще активная монетарная политика часто не дают результатов, особенно если страны испытывают большой приток капитала из-за высоких цен на сырье. К такому выводу пришли эксперты МВФ в одном из последних рабочих докладов фонда. Некоторые страны Ближнего Востока и Северной Африки следовали политике, которая, согласно классической монетарной теории, должна была привести к нестабильности, однако они переживают период небывалой стабильности. Например, в Алжире в последнее время денежная масса M2 росла средними темпами 18,8% в год, а инфляция составляла в среднем 2,7%.
Причина, по которой Алжир, Тунис и Марокко демонстрируют низкую инфляцию,- жесткая бюджетная дисциплина. Свои сверхдоходы они используют в основном для выплат по внешнему долгу. А также организуют отток капитала, инвестируя за границей, добавляет главный экономист "Тройки Диалог" Евгений Гавриленков. Впрочем, руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич замечает, что средства стабфонда держатся в иностранных ценных бумагах, то есть тоже являются формой кредитования их экономик. Но это единственное сходство, дальше - одни отличия.
В Алжире, Тунисе и Марокко не устанавливаются жесткие ориентиры в монетарной политике, отмечают эксперты МВФ. В России, наоборот, ЦБ устанавливал жесткие ориентиры по курсу рубля, лишь подстегивая этим приток капиталов. "Каждое заявление руководства ЦБ о грядущем укреплении рубля ведет к притоку лишних денег и увеличению внешних займов", говорит Евгений Гавриленков. Так, по данным ЦБ, за первое полугодие 2006 года чистый ввоз частного капитала составил $12,9 млрд. против вывоза $3,8 млрд. годом ранее. [21]
Кроме того, при том что госдолг понемногу сокращался, совокупный долг России увеличился за полгода почти на $30 млрд. В условиях укрепления рубля брать займы в иностранной валюте выгодно даже при нулевой рентабельности, поясняет Евсей Гурвич. Укрепляя рубль, ЦБ фактически субсидирует ставки по займам компаний за рубежом. А приток средств по этим займам портит эффект от стерилизации. В итоге мы имеем и укрепление рубля, и инфляцию.
Уроки китайского
Вчера глава Минфина Алексей Кудрин заявил о необходимости изучить в контексте борьбы с инфляцией китайский опыт. Действительно, между КНР и Россией есть общее - это большой профицит внешней торговли. При этом в отличие от России китайские власти не дают укрепляться юаню (чтобы не снизить конкурентоспособность китайских товаров) и вместе с тем имеют низкую инфляцию (1,5-2% в год). Алексей Кудрин имеет в виду, что в Китае стерилизуют доходы на уровне около 10% ВВП, а в России - 5,5%. [19]
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
