96510 (Россия в системе международного движения капитала), страница 7

Обобщая вышесказанное, хочется отметить, что только своевременная и грамотная политика руководства Китая явилась причиной успешного притока иностранного капитала в экономику страны. Правительству удалось построить очень гибкую и дифференцированную законодательную и налоговую системы, успешно использовать имеющиеся благоприятствующие притоку инвестиций факторы, а также гарантировать сохранность вложенных инвестиций. Все это, в совокупности, дало синергетический эффект, который словно маяк в открытом море притягивает заблудшие корабли иностранных инвесторов.

3.1.2 Опыт Индии в привлечении иностранных инвестиций

Правительством Индии с 1991 г. осуществляются масштабные реформы по либерализации экономики, нацеленные на ускоренный и существенный рост производства и интеграцию экономики Индии в мировое хозяйство. Результатом усилий, предпринятых в последние годы, стало существенное увеличение притока прямых и портфельных иностранных инвестиций в различные сферы индийской экономики.

«В зависимости от сектора индийской экономики, правительством страны были установлены предельный уровень и условия допуска (автоматический режим или необходимость прохождения процедуры одобрения соответствующими госорганами) иностранных инвестиций.

В соответствии с действующим законодательством Правительство Индии запрещает любые формы иностранных инвестиций в следующие сектора экономики: атомная энергетика, лотерейный и игровой бизнес, розничная торговля.

Инвестирование на основе автоматического одобрения разрешено в следующих секторах экономики: угольная промышленность, строительство, курьерские услуги, производство химических веществ, энергетика (кроме атомной), производство алкогольной продукции и оптовая торговля.

В случае попадания инвестиционных проектов под режим предварительного одобрения, проекты рассматриваются Советом по содействию иностранным инвестициям (FIPB)»[23].

Членство в Многостороннем агентстве гарантии инвестиций (MIGA) означает, что все иностранные капиталовложения, одобренные правительством Индии, застрахованы от конфискации или национализации.

«В 1999 г. был принят Закон о валютном регулировании, разрешающий репатриацию инвестированного капитала и перевод за границу любого количества иностранной валюты, полученной в качестве прибыли от деятельности иностранной компании в Индии (при наличии соответствующего одобрения Резервного Банка Индии и уплаты всех налогов) или в результате ликвидации иностранной компании (продажи зданий, сооружений, оборудования и т.п.).

Также было снято ограничение на участие иностранного капитала в розничной торговле товарами под единым брендом. Оно позволяет открывать собственные магазины таким международным компаниям как Nike, Reebok, Louis Vuitton, Channel и др., с долей участия до 51%, продавая товары только под одной торговой маркой»[23].

Несмотря на улучшение инвестиционного климата, Индия получает лишь «1,3% от мирового объема прямых иностранных инвестиций» [28, с.253, 255]. Существует целый ряд объективных причин, сдерживающих приток средств иностранных инвесторов. Основными проблемами являются неразвитая инфраструктура, устаревшее трудовое законодательство, проблемы государственного управления и низкая квалификация местного персонала.

Резюмируя вышесказанное, хочется сказать, что высокого инвестиционного доверия Индия добилась, главным образом, облегчая жизнь своим инвесторам. Была существенно упрощена система регистрации иностранных предприятий, дана возможность вывозить практически всю полученную в стране прибыль за рубеж, а также формально открыты почти все сферы для иностранного инвестирования. Другое дело, что страна сумела не лишиться при этом контроля над собственной экономикой, формально предоставив все желаемое иностранным инвесторам, но сохранив при этом рычаги воздействия.

3.1.3 Тенденции привлечения ПИИ в Малайзии

Привлечение прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в реальный сектор экономики Малайзии является важнейшей составляющей стратегии экономического развития страны. Правительство особое внимание в области инвестиционной политики уделяет высоким технологиям, развитию в стране собственной научно-исследовательской базы, сектора услуг, трудовых ресурсов, созданию малых и средних предприятий, диверсификации промышленного производства с целью снижения зависимости страны от мирового спроса на продукцию электронной и электротехнической промышленности.

«После кризиса 1997 г. Малайзия разрешила 100%-ное иностранное владение капиталом во всех секторах производства без экспортных ограничений для всех инвестиционных проектов по состоянию на 31 декабря 2003 г. Исключения были сделаны только для 7 видов деятельности, которые остались за местными малыми и средними предприятиями (производство металла, кабельных систем, бумажной и пластиковой упаковки, компонентов в пластиковом корпусе, печатное дело и техническое обслуживание)»[10, с.42].

В настоящий момент инвестиционный режим в Малайзии может своевременно отвечать изменяющимся нуждам индустриальной политики в стране. «В Малайзии не существует единого закона, регулирующего ПИИ, который бы описывал общие принципы и правила участия в бизнесе»[10, с.44]. Такое положение дел дает правительству максимальную свободу в проведении мониторинга и контроля ПИИ для удовлетворения экономических и производственных нужд. Отсутствие в некоторых случаях юридически закрепленных обязательств также компенсируется благоприятным экономическим микроклиматом. Защита иностранных инвесторов, в свою очередь, осуществляется с помощью большого количества двусторонних соглашений об инвестиционных гарантиях.

«Кроме отмены требований по доле экспортной продукции в общем объеме выпуска в 1998 г., Малайзия в течение долгого времени предпринимала шаги по минимизации прочих негативных инициатив, таких как национализация, двойное налогообложение, требования по созданию совместных предприятий, ограничения на занятость внутри страны для иностранцев и репатриацию прибыли»[10, с.45]

«Страной предоставляются так называемые «дотаций на реинвестирование» (налоговые льготы, предоставляемые при реинвестировании прибыли, полученной в Малайзии в экономику страны инвестора). Власти также прилагают многочисленные усилия по улучшению организации доставки товаров и предоставления услуг, а также улучшению инфраструктуры в стране».[11, с.60]

Хочется отметить политику Малайзии, направленную на создание особых экономических зон в стране. «В стране существуют 15 свободных индустриальных зон, которые позволяют экспортно-ориентированным компаниям пользоваться преимуществами беспошлинного ввоза сырья, компонентов и оборудования, необходимых для производственного процесса и осуществлять вывоз готовой продукции с соблюдением минимальных формальностей. В будущем, инвесторы в Малайзии смогут воспользоваться преимуществами Зоны свободной торговли АСЕАН, где к 2010 г. планируется отмена всех внутренних тарифов, а к 2015 г. – создание экономического союза» [11, с.61]

«Также правительством гарантируется сохранность всех банковских вкладов вплоть до 2010 г. В целях борьбы с кризисом, страной был предпринят и ряд протекционистских мер: были отменены ввозные пошлины на некоторые виды сырья и инвестиционные ограничения на капитал. Ранее иностранные инвесторы могли реализовать лишь те проекты, стоимость которых была не меньше 720 тыс. долл., теперь же это ограничение снято, что означает повышение инвестиционной привлекательности для мелких инвесторов» [11, с.64]

Причиной активности в сфере ПИИ являются выгоды, которые страна получает от привлечения иностранных средств и технологий. В дополнение к созданию рабочих мест, развитию национальной сферы обслуживания и повышения культуры ведения бизнеса иностранные компании приносят управленческий опыт и способствуют передаче и внедрению новых технологий.

Можно сказать, что страна может предложить иностранным инвесторам гораздо больше, чем многие из её конкурентов. Причинами притока капитала в страну являются не только создаваемые правительством стимулы, но и стабильное экономическое положение, разработанная и доступная законодательная и консультативная база, высокоразвитая современная инфраструктура.

Отличительной особенностью малайзийского режима ПИИ является то, что его тщательно контролируют, чтобы убедиться, что ПИИ служат на благо внутренней экономике и социальным целям. Это обеспечивается отсутствием общего законодательства, которое лишает инвесторов многих гарантий, но совокупность благоприятных факторов перевешивает этот недостаток, поэтому инвестиции, даже сейчас, во время кризиса, поступают в страну хорошими темпами.

3.2 Совершенствование инвестиционной политики России

Анализируя активность нашей страны на рынках экспорта и импорта инвестиций, приходиться констатировать несовершенство государственной политики в этих сферах.

В области инвестирования за рубеж главной проблемой является плохой контроль утекающего из страны капитала, который при развитой системе учета и проверки экспортируемого капитала мог бы направляться на развитие экономики. В этой области необходимой мерой является усиление контроля за движением капитала, возможно посредством создания соответствующего государственного органа по примеру Китая или Индии.

Другой проблемой является то, что в современных условиях российские экспортеры, главным образом энергоресурсов, от которых поступает большая часть дохода в бюджет, зависят от сложившейся на западных рынках систем ценообразования и распределения продукции. Они могли бы получать гораздо больше прибыли, если бы могли влиять на мировые цены или имели прямой доступ к непосредственным потребителям за рубежом.

Но, как показывает опыт переговоров о вступлении РФ в ВТО, приобщение к современной мировой системе экономических отношений будет означать принятие сложившейся ситуации, а не реальное влияние на нее. Во всех многосторонних международных институтах за годы их существования объективно сложилось лидерство ведущих мировых держав, которые сумели адаптировать эти структуры к удовлетворению своих интересов в ущерб интересам менее влиятельных партнеров. В связи с этим многие наши аналитики сегодня справедливо указывают на серьезные риски для национальной экономики и отечественных производителей, связанные с большей степенью открытости, которая потребуется от России из-за членства во все возрастающем числе международных экономических соглашений.

Реальной альтернативой в данном случае могли бы стать собственные инициативы России по созданию новых международных институтов и структур, в которых ее позиции изначально были бы более весомыми. В этом направлении сейчас предпринимаются определенные шаги. Достаточно вспомнить «создание в Санкт-Петербурге международной сырьевой биржи, а также инициативу по учреждению организации стран-экспортеров природного газа»[24].

Понятно, что подобные инициативы, мягко говоря, без энтузиазма воспринимаются на Западе. Там сразу начинают говорить о картельном сговоре и попытках России давить на потребителей энергоресурсов из развитых стран, переводя все исключительно в сферу политики, а не бизнеса. Но нужно уметь бороться с такими препятствиями конкурентов и продолжать гнуть свою линию.

Российские компании практически лишены необходимой финансовой поддержки со стороны отечественных банков за рубежом. Подавляющее большинство российских банков не имеет зарубежных отделений, которые могли бы облегчить выход отечественных предприятий на зарубежные рынки. В отсутствии необходимой финансовой поддержки со стороны отечественных банков преимуществами глобализации и международной кооперации способен воспользоваться только крупный российский бизнес, тогда как для средних компаний, заинтересованных в работе на внешних рынках, доступ к ним по-прежнему затруднен.

В связи с этим назрела острая необходимость создания условий, способствующих активизации деятельности российских банков на внешних рынках. Поддержка международной экспансии национального банковского капитала могла бы стать одним из приоритетных направлений государственной политики в банковской сфере. Важной предпосылкой к ускорению выхода российских банков на внешние рынки, наряду с повышением уровня их капитализации, могло бы стать стимулирование процессов консолидации банковского капитала в России.

Инвестиционный климат, несмотря на серьезное воздействие углубляющегося мирового экономического кризиса, остается в целом благоприятным. По оценкам различных организаций, Россия стабильно входит в группу стран, наиболее привлекательных для прямых иностранных инвестиций, уступая лишь признанным лидерам, таким как Китай, Индия, США.

И хотя «роль инвестиционного сектора в экономике России пока не очень высока», ситуация с привлечением иностранных стратегических инвестиций требует кардинального улучшения, так как низка степень диверсификации инвестиций как по отраслевому, так и региональному признаку[8, с.87]. Конечно, принятие мер, направленных на усиление притока инвестиций может при надобности подождать. Другое дело, что такой надобности нет и в обозримом будущем не предвидится, а оттого непонятно бездействие нашего правительства.

Для создания режима максимального благоприятствования и развития бизнеса потребуется сокращение числа проверяющих и контролирующих органов, упрощение регистрации, экспертизы и согласования инвестиционных проектов, снятие административных ограничений на движение факторов производства. Эффективными могут оказаться меры по государственной поддержке отраслей, осуществляющих развитие новых производств на основе конкурентоспособных, ресурсосберегающих, наукоемких технологий и использующих местное сырьё.

Выделяя возможности налоговой системы в этом направлении, следует отметить, что мировая практика выработала несколько уровней налоговой поддержки инвестиционной деятельности. Во-первых, это наличие преференций по налогам. Во-вторых, это объем полномочий в области законотворчества региональных уровней власти. В-третьих, это положения законодательства, позволяющие налогоплательщику на временной основе уменьшить свои налоговые обязательства. В-четвертых, это создание СЭЗ в стране.

Но следует помнить, что наличие большого числа льгот само по себе не отражается положительно на экономике, а наоборот, нарушает принцип экономии, сокращает доходы Госбюджета. Кроме существования собственно льгот, необходимо еще и четкое обоснование целей их предоставления и взвешенный механизм контроля над их использованием. В частности нельзя допускать инвесторов в стратегически важные отрасли экономики, такие как военно-промышленный комплекс, финансовый сектор, транспорт и связь, энергетика. Эти отрасли необходимо активно развивать самостоятельно на вырученные деньги госбюджета. Положительный пример Китая и Индии показывает, что можно формально разрешить инвестиции в стратегически важные отрасли, но при этом их тщательно контролировать, так что инвесторы не будут в обиде.

«При введении преференций требуется также учитывать не только их целевое использование, но и территориальные аспекты. Большие возможности для формирования источников капитальных вложений нужно предоставить для предприятий, расположенных в менее развитых регионах страны»[5, с.275]

«В России ранее уже предпринимались не очень успешные попытки по созданию СЭЗ в стране»[22]. Но мировая практика показывает, что при грамотном подходе особые экономические зоны могут оказаться тем козырем, что выведет страну на новый уровень экономического развития. Дело за малым, использовать этот козырь должным образом, и пока игра ещё стоит свеч.

Заключение