19670 (Сущность постоянных и переменных затрат. Использование маржинального дохода в целях обоснования управленческих решений об ассортименте продукции), страница 3

Ключевыми элементами маржинального анализа служат финансовый и операционный рычаги, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продажи всегда порождает более сильное изменение прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов деятельности предприятия при изменении объема производства. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага. Указывая на темп падения прибыли с каждым процентом снижения выручки, сила операционного рычага свидетельствует об уровне предпринимательского риска данного предприятия.

Действие финансового рычага заключается в том, что предприятие, использующее заемные средства, изменяет чистую рентабельность собственных средств и свои дивидендные возможности. Уровень эффекта финансового рычага указывает на финансовый риск, связанный с предприятием. Поскольку проценты за кредит относятся к постоянным издержкам, наращивание финансовых расходов по заемным средствам сопровождается увеличением силы операционного рычага и возрастанием предпринимательского риска.

Маржинальный анализ служит поиску наиболее выгодных комбинаций между переменными затратами на единицу продукции, постоянными издержками, ценой и объемом продаж. Поэтому этот анализ невозможен без разделения издержек на постоянные и переменные.

Сила воздействия операционного рычага зависит от относительной величины постоянных издержек. Для предприятий, отягощенных громоздкими производственными фондами, большая сила операционного рычага представляет значительную опасность: в условиях экономической нестабильности, падения платежеспособного спроса клиентов и сильнейшей инфляции каждый процент снижения выручки оборачивается катастрофическим падением прибыли и вхождением предприятия в зону убытков.

Маржинальный анализ включает в себя анализ безубыточности, который позволяет вычислить такую сумму или количество продаж, при которой приход равен расходу. Бизнес не несет убытков, но не имеет и прибыли. Продажи ниже точки безубыточности влекут за собой убытки; продажи выше точки безубыточности приносят прибыль. Точка безубыточности — это тот рубеж, который предприятию необходимо перешагнуть, чтобы выжить. Поэтому точку безубыточности многие экономисты склонны называть порогом рентабельности. Чем выше порог рентабельности, тем труднее его перешагнуть. С низким порогом рентабельности легче пережить падение спроса на продукцию или услуги, отказаться от неоправданно высокой цены реализации. Снижения порога рентабельности можно добиться наращиванием валовой маржи (повышая цену и/или объем реализации, снижая переменные издержки) либо сокращением постоянных издержек.

Идеальные условия для бизнеса — сочетание низких постоянных издержек с высокой валовой маржой. Маржинальный анализ ищет наиболее выгодную комбинацию переменных и постоянных издержек, цены и физического объема продаж. Иногда решение заключается в наращивании валовой маржи за счет снижения цены и роста количества продаваемых товаров, иногда — в увеличении постоянных издержек (на рекламу, например) и опять же в увеличении количества продаж. Возможны и другие пути, но все они сводятся к поиску компромисса между переменными и постоянными издержками.

Практическая часть

ООО «Капитошка» занимается пошивом детских праздничных костюмов. К Новому году были изготовлены костюмы тигра, медведя, лисы и зайца. Результаты исследования рынка ориентировочно показали следующую структуру предполагаемых продаж костюмов: тигр – 40%, медведь – 10%, лиса – 20%, заяц – 30%. Компания ставит перед собой цель получить прибыль в размере 760000 рублей.

Исходные данные

Руководство поставило перед собой решение нескольких вопросов:

1. Определить, сколько костюмов каждого вида необходимо продать, чтобы получить запланированную прибыль.

2. Распределить косвенные (постоянные) затраты по видам костюмов пропорционально прямым затратам.

3. Рассчитать фактическую полную себестоимость каждого вида костюмов и их рентабельность.

На основе полученных результатов сделать выводы относительно дальнейшего производства костюмов тигра, медведя, лисы и зайца. При необходимости разработать новый вариант оптимизации объема производства и ассортимента выпуска для улучшения финансового положения компании.

Решение

1. Обозначим уровень продаж костюмов медведя за Х, тогда получается:

костюмы тигра – 4Х, костюмы лисы – 2Х, костюмы зайца – 3Х.

При существующих ценах выручка от продаж составит:

Костюмы тигра = 1120*4Х = 4480Х;

Костюмы медведя = 920Х;

Костюмы лисы = 800*2Х = 1600Х;

Костюмы зайца = 600*3Х = 1800Х.

Совокупные переменные издержки, связанные с реализацией костюмов составят:

Костюмы тигра = 800*4Х = 3200Х;

Костюмы медведя = 720Х;

Костюмы лисы = 640*2Х = 1280Х;

Костюмы зайца = 320*3Х = 960Х.

Далее воспользуемся уравнением:

Выручка от продаж – Совокупные переменные расходы – Постоянные расходы = Прибыль

4480Х+920Х+1600Х+1800Х-(3200Х+720Х+1280Х+960Х)-840000=760000

8800Х-6160Х=1600000

Х = 606 штук

Таким образом, для получения запланированной прибыли компании необходимо реализовать: костюмы тигра – 2424 штук, костюмы медведя – 606 штук, костюмы лисы – 1212 штук, костюмы зайца – 1818 штук.

Полученные результаты для удобства представим в табличном виде (Табл. 1).

Таблица 1

Расчет ожидаемой прибыли компании

2. Пошив костюмов – материалоемкое дело, так как наибольший удельный вес в структуре себестоимости костюмов приходится на стоимость материалов. Поэтому за базу распределения косвенных расходов примем стоимость материалов, необходимых для изготовления каждого вида костюмов.

Тогда на долю костюмов тигра будет приходиться постоянных затрат в сумме:

840000*580/(580+504+472+228)=840000*0,3251=273094 руб.

На долю костюмов медведя:

840000*504/1784=237309 руб.

На долю костюмов лисы:

840000*472/1784=222242 руб.

На долю костюмов зайца:

840000*228/1784=107355 руб.

Рассчитаем косвенные расходы на 1 шт. костюмов каждого вида:

Костюмы тигра: 273094/2424=112,66 руб.

Костюмы медведя: 237309/606=391,60 руб.

Костюмы лисы: 222242/1212=183,37 руб.

Костюмы зайца: 107355/1818=59,05 руб.

3. Используя результаты расчета и информацию из Таблицы 1, рассчитаем фактическую полную себестоимость одного костюма каждого вида и определим их рентабельность. Полученные данные представим в Таблице 2.

Таблица 2

Расчет полной себестоимости и рентабельности одного костюма

Выполненные расчеты свидетельствуют об убыточности производства костюмов лисы (-2,84%) и о еще большей убыточности костюмов медведя (-17,24%).

Совокупная прибыль, ожидаемая в результате реализации костюмов:

Костюмы тигра: 207,34*2424=502592,16 руб.

Костюмы медведя:-191,60*606=-116109,60 руб.

Костюмы лисы: -23,37*1212=-28324,44 руб.

Костюмы зайца: 220,95*1818=401687,10 руб.

Совокупная прибыль = 759845,22 рублей

Предположим, что костюмы медведя сняты с производства, а пошив остальных костюмов остается без изменений. Оценим рентабельность оставшихся костюмов и рассчитаем финансовый результат для этого случая.

Независимо от сокращения объемов производства постоянные расходы останутся на прежнем уровне – 840000 рублей. Распределим их между оставшимися видами костюмов:

Костюмы тигра: 840000*580/(580+472+228)=380625 руб.