18923 (Анализ финансового состояния), страница 3

В случае когда одно или несколько неравенств в системе имеют противоположный знак ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по 1 группе активов, компенсируется их избытком по другой в стоимостной оценке. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Если говорить о других неравенствах, то:

1) сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность; текущая ликвидность свидетельствует о потенциальной способности предприятия оплатить свои долги на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени;

2) сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем;

3) сопоставление итогов третьей группы по активу и пассиву (медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих показателей: поступлений и платежей.

Анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей является в какой-то степени приближенным, так как абсолютные показатели подвержены влиянию инфляции. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Значение данного коэффициента может значительно меняется по отраслям и видам деятельности, его разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

К_П =

Если К_П>2, то баланс считается абсолютно ликвидным.

Если 1<К_П<2, то ситуация соответствует промежуточной ликвидности, когда наиболее ликвидные активы покрывают срочные обязательства, но в недостаточной степени.

Если К_П<1, то баланс абсолютно неликвидный.

1. Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки. Показывает какую часть наиболее срочных обязательств предприятие может погасить без привлечения запасов

К_Б =

Нормой показателя считается К_Б > 0,8, при этом чрезмерное значение коэффициента быстрой ликвидности может быть результатом неоправданного роста дебиторской задолженности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какую часть наиболее срочных обязательств предприятие может при необходимости погасить немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

К_А =

Нормативного значения данный коэффициент не имеет, но по статистическим данным российских предприятий должен составлять более 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия, не существует никакого временного лага для превращения в платежные средства.

Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в оборотных активах и скорость оборота краткосрочных обязательств.

Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов. Увеличение коэффициента общей ликвидности может свидетельствовать о замораживании части денежных ресурсов в виде либо неоправданно продолжительной дебиторской задолженности, либо чрезмерных запасов собственных оборотных средств.

Таким образом, значения коэффициентов ликвидности, считающиеся нормативно допустимыми, сильно варьируются в зависимости от индивидуальной специфики предприятия.

Ликвидность активов определяется не столько исходя из предпосылки их гипотетической «распродажи», сколько из предпосылки продолжающейся деятельности (одна из основных предпосылок международных стандартов управленческого учета), т. е. в контексте общего кругооборота капитала предприятия.

Таким образом, при оценке ликвидности необходимо ориентироваться на коэффициент текущей ликвидности. Он фиксирует общую величину финансового баланса/дисбаланса оборотных активов и краткосрочных обязательств, в то время как остальные показатели ликвидности (абсолютная и срочная), по своей сути лишь определяют структуру оборотных активов.

Существенное отклонение значений коэффициентов ликвидности от рекомендуемых в меньшую сторону свидетельствует об ухудшении финансового состояния, и требует от руководства предприятия принятия срочных мер для нормализации финансового состояния.

Рассмотренные коэффициенты ликвидности мало информативны для прогнозирования будущих денежных поступлений и платежей, что является главной задачей анализа платежеспособности.

1.5 Методика оценки финансовой устойчивости

Различают внешнюю и внутреннюю устойчивость предприятия.

Внешняя устойчивость – это способность предприятия функционировать в условиях изменяющейся внешней среды, она достигается стабильностью экономической среды.

Внутренняя устойчивость – это такое финансовое состояние предприятия, при котором достигается стабильно высокий результат его функционирования.

Финансовая устойчивость – это такое движение денежных потоков на предприятии, при котором поступление денежных средств превышает их расходование и обеспечивается их свобода маневрирования денежными средствами.

Необходимо стремиться к оптимальной финансовой устойчивости, поскольку недостаточная устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия, а избыточная устойчивость будет препятствовать к развитию из-за снижения оборачиваемости оборотных активов.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций.

Высшим проявлением финансовой устойчивости является кредитоспособность предприятия, т.е. способность своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых результатов.

Для оценки финансовой устойчивости рассчитывается система абсолютных и относительных показателей.

К абсолютным показателям относятся показатели источников формирования запасов:

Наличие собственных оборотных средств (СОС).

СОС = Капитал и резервы (III р. П) – Внеоборотные активы (I р. А)

Показывает чистый оборотный капитал оставшийся после формирования внеоборотных активов.

Чем выше значение показателя, тем больше возможностей у предприятия для расширения своей деятельности.

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части текущих активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (3) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):

З < Ипл,

а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками средств (Коз) больше единицы

Ко.з =Иnл/З>1.

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если

З=Ипл,

Ко.з=Ипл/З=1.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.:

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

К относительным показателям финансовой устойчивости относятся:

1) Коэффициент обеспеченности собственными средствами

III р. П – I р. А

Косс = —————————— > 0,1

II р. А

Показывает степень обеспеченности предприятия собственными оборотными активами.

Чем больше Косс, тем больше эта обеспеченность и тем лучше финансовая устойчивость.

2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

III р. П – I р. А

Комз = —————————— > 0,6

Запасы

Какая доля запасов сформирована за счет собственных оборотных средств.

Чем выше значение показателя, тем большая доля материальных запасов обеспечена собственными средствами, тем выше финансовая устойчивость.

3) Коэффициент маневренности собственного капитала

III р. П – I р. А

Км = —————————— > 0,5

III р. П

Показывает на сколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения.

Чем выше показатель Км, тем выше финансовая устойчивость.

1. Индекс постоянного актива

I р. А

Кпа = ————— < 0,5

III р. П

Показывает долю собственных средств, вложенных во внеоборотные активы.

Чем ниже значение, тем выше финансовая устойчивость.

1. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

IV р. П

Км = ————————

IV р. П + V р. П

Показывает на сколько интенсивно предприятие привлекает долгосрочные заемные средства для расширения своей деятельности.

Низкое значение свидетельствует о низкой зависимости от привлекаемых заемных средств, но и о том, что предприятие не использует эти средства для расширения своей деятельности.

1. Коэффициент реальной стоимости имущества

ОС + Сырье + НЗП

Крси = —————————— > 0,3

Валюта БАЛАНСА

Показывает уровень производственного потенциала предприятия.

Чем выше значение, тем выше финансовая устойчивость.

1. Коэффициент автономии или финансовой независимости

III р. П

Ка = —————————— > 0,5

Валюта БАЛАНСА

Показывает какую часть деятельности предприятие финансирует за счет собственных средств.

Чем выше значение Ка, тем выше финансовая независимость предприятия, тем выше его устойчивость.

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

IV р. П + V р. П

Ксзс = —————————— < 1

III р. П

Чем меньше значение показателя, тем выше финансовая независимость предприятия от привлеченного капитала.

Раздел 2: Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Характеристика АКГУП «Алтаймедтехника»

Полное фирменное наименование предприятия: «Алтайское краевое государственное унитарное предприятие «Алтаймедтехника» филиал г. Бийска»

Сокращенное – АКГУП «Алтаймедтехника» филиал г. Бийска.

Данный филиал является коммерческой организацией и осуществляет свою деятельность от имени Предприятия, которое несет ответственность за его деятельностью.

Учредителем является Комитет по управлению государственным имуществом Алтайского края. Предприятие находится в ведомственном подчинении Комитета Администрации края по здравоохранению.

Филиал не является юридическим лицом, наделено Предприятием имуществом и действует в соответствии с положением о филиале.

Имущество филиала учитывается на его отдельном балансе, являющемся частью баланса Предприятия. Имеет расчетный и иные счета в банках, печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование, товарный знак (знак обслуживания) и другие средства индивидуализации.

Место нахождения филиала и его почтовый адрес:

Российская Федерация, Алтайский край, 659333, г. Бийск, ул. Ленина, 117.

Место нахождения Предприятия и его почтовый адрес:

Российская Федерация, Алтайский край, 656038, г. Барнаул, ул. Союза Республик, 30.

Филиал данного Предприятия создан для осуществления деятельности в целях решения социальных задач.

Предметом деятельности являются: выполнение работ, оказание услуг для выполнения социально-экономических заказов, удовлетворение общественных потребностей.

Для достижения целей организация осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации порядке следующие виды деятельности:

• Обеспечение посредством специализированной торгово-проводящей сети учреждений здравоохранения, а также иных организаций и граждан, медицинской техникой, медицинским оборудованием, продукцией медицинского назначения, лекарственными препаратами, дезинфицирующими средствами;

• Комплектование строящихся объектов здравоохранения оборудованием;

• Восстановление и реализация вышедших из строя медицинских приборов и изделий медицинской техники;

• Сдача на прокат, аренда изделий медицинской техники, осуществление лизинговых операций;

• Составление заключений о техническом состоянии изделий медицинской техники в соответствии с требованиями медицинских документов;

• Проведение комплекса работ по метрологическому обеспечению учреждений здравоохранения, в том числе и проведение ведомственного метрологического контроля, оказание метрологических услуг предприятиям и гражданам;

• Выполнение посреднических функций;

• Выполнение сервисных услуг (монтаж, наладка, ремонт, техническое обслуживание медицинской техники, медицинского оборудования технического и бытового назначения);

• Закупка и торговля изделиями медицинской техники, предметами медицинского назначения: оптовая, розничная;

• Медицинский менеджмент: медико-технический (организация закупки и торговли изделиями медицинской техники, продукцией и предметами медицинского назначения).

Аудиторская проверка организации проводится в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и Алтайского края.

АКГУП «Алтаймедтехника» филиал г. Бийска состоит из нескольких структурных подразделений:

• Директорская;

• Бухгалтерия;

• Торговый отдел;

• Технический отдел;

• Склад.

2.2 Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

В процессе функционирования организации величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализов бухгалтерской отчетности организации.

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Предварительную оценку финансового состояния можно сделать на основе выявления «больных» статей баланса, которые можно разделить на две группы:

• свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении: «Непокрытые убытки прошлых лет» и «Убытки отчетного периода»;

• свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия: «Дебиторская задолженность», «Прочие оборотные активы», «Кредиторская задолженность».

Затем проводится оценка изменения валюты баланса. Увеличение валюты баланса свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность предприятия (падает спрос на продукцию, отсутствует сырье, материалы, полуфабрикаты для производства).

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибылях и убытках в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов организации (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за 100% и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных организации за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде.