3380 (Статистика рынка ценных бумаг РФ), страница 6

Средства населения - основной источник средств, обращающихся на фондовых рынках развитых стран. В России основные участники - коммерческие банки, брокерские фирмы, инвестиционные фонды, финансовые компании, а также государственные органы, занимающиеся приватизацией. Хотя, по разным оценкам, инвестиционный потенциал населения России составляет 20-50 млрд. долл. Эти деньги работают не на Россию, а на экономику других стран.

Для улучшения экономической ситуации необходимо восстановление доверия инвесторов, и особенно населения страны. Восстановление доверия к российскому фондовому рынку подразумевает:

• политическую стабильность;

• доведение до граждан страны основ макроэкономической, денежно-кредитной и валютной политики государства;

• восстановление доверия к финансовому рынку через восстановление доверия к финансовым институтам;

• проведение правовой реформы.

При этом надо исходить из того, что спекулятивный период на фондовом рынке закончился. Инвесторов в гораздо большей степени, чем прежде, будут интересовать текущие и перспективные показатели работы предприятия, возможности получения доходов.

Предлагаемые меры должны предусматривать:

• реструктуризацию предприятий на основе закона о банкротстве;

• работу над совершенствованием законодательства, которое должно обеспечить предприятиям возможность беспрепятственного привлечения средств инвесторов с фондового рынка;

• работу с самими эмитентами для создания благоприятных условий привлечения ими средств через финансовый рынок (сюда же следует отнести и такой необходимый шаг, как совершенствование работы государственных органов, связанных с эмиссией, например, в плане сокращения сроков регистрации эмиссий и т.д.).

Значительную роль может сыграть развитие систем проектного финансирования. Для их развития необходимо:

• стимулировать (в том числе и через разумную налоговую политику) коммерческие банки участвовать в финансировании конкретных инвестиционных проектов с созданием системы гарантии возврата кредитов;

• поощрять выпуск различных финансовых инструментов под проектное финансирование, при этом установив минимальные сборы и отчисления в пользу государства (имея в виду, что налоговые послабления в период инвестирования окупятся впоследствии налогом на прибыль или налогом с продаж);

• создать систему разных по инвестиционным возможностям ценных бумаг, ориентированных на различные слои потребителей-инвесторов (например, по образцу США, где имеется несколько категорий ценных бумаг: одни могут быть предложены физическим лицам, другие - только профессиональным участникам рынка и т.д.).

Кроме того, одним из важнейших шагов в развитии инвестиционной направленности российской экономики должно стать реформирование рынка государственных и субфедеральных ценных бумаг, придание ему инвестиционной направленности.

Оживлению инвестиционной ситуации в стране должен способствовать вывод на фондовый рынок новых инструментов, таких как облигационные займы предприятий и векселя.

Для активной работы на фондовом рынке потенциальные инвесторы должны иметь:

• гарантии сохранности своих инвестиций (прежде всего от политических рисков);

• максимально полную и понятную информацию об эмитентах ценных бумаг (желателен переход на мировые стандарты бухгалтерского учета);

• налоговые льготы на инвестиции в ценные бумаги (при первичном их размещении);

• четкий механизм налогообложения прибылей (но не убытков) от работы на данном рынке, стимулирующий активность инвесторов;

• достаточный набор инструментов для работы на рынке корпоративных ценных бумаг (акции, облигации, векселя и т.д.);

• отлаженную и надежную инфраструктуру фондового рынка и передовые компьютерные технологии, обеспечивающие точность расчетов.

Механизмы взаимодействия государства, реального сектора экономики и финансового сообщества для оздоровления российской экономики будут обсуждаться на экономическом форуме «Инвестиции в России», который будет проходить в мае 2010 года.

Заключение

В заключение хотелось бы отметить, что все большее внимание уделяется ценным бумагам и фондовому рынку. Так как этот вопрос является наиболее актуальным в текущем кризисном состоянии экономики.

В ходе выполнения курсовой работы «Статистика рынка ценных бумаг РФ», мы изучили один из главных элементов рыночной экономики России - фондовый рынок. Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок) - это составная часть рынка любой страны, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг.

Для достижения поставленной цели были решены ниже перечисленные задачи. Во-первых, были подробно рассмотрены содержание и структура рынка ценных бумаг. Он бывает первичный, биржевой, организованный. Рынок ценных бумаг призван реализовывать коммерческую, ценовую, информационную, регулирующую, перераспределительную и страховую функции. Основными участниками фондового рынка являются - эмитенты, инвесторы, фондовые посредники, организации, обслуживающие рынок ценных бумаг а также государственные органы регулирования и контроля. Также была кратко освещена история биржевого дела в России.

Во-вторых, изучена специальная литература и источники такие как: Гражданский кодекс РФ, Федеральные законы, Указы Президента РФ, Российский статистический ежегодник, бюллетени банковской статистики, статистический словарь, журнал «Вопросы статистики» и т.п.

В-третьих, рассмотрены основные определения и понятия фондового рынка – это ценные бумаги. Ценной бумагой является — это денежный документ, удостоверяющий отношения совладения или займа между ее владельцем и эмитентом.. Ценные бумаги классифицируются на:

• облигации - это срочная долговая ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между ее владельцем и эмитентом;

• акции - это ценная бумага, дающая право ее держателю на получение прибыли от деятельности эмитента, а также на участие в управлении его деятельностью, а также на часть имущества, остающуюся после ликвидации эмитента;

• ценные бумаги, дающие право на другие ценные бумаги.

В-четвертых, были раскрыты основные задачи статистики фондового рынка. Статистика рынка ценных бумаг определяет: обобщенные показатели состояния фондового рынка, характеризующие объемы их выпуска и размещения, ценовые уровни, уровни процентных ставок и доходность, объемы проводимых операций и вовлечение финансовых активов.

В-пятых, были освещены общие категории, принципы и методология статистического анализа фондового рынка. Для характеристики рынка ценных бумаг применяется определенная система биржевых показателей. Сюда входят:

• номинальная и рыночная цены. Номинальная определяется эмитентом, а рыночная цены образуются в ходе рыночных торгов;

• доходность по ценным бумагам;

• фондовые индексы, с помощью которых можно получить обобщающую динамику рынка ценных бумаг.

К наиболее значимым и популярным в мире относятся индексы Доу-Джонса, "Стэндард энд пурз", «Никкей» и др. В России одними из наиболее известных индексов являются фондовые индексы AK&M, РТС и ММВБ. Фондовый индекс определяется как средняя величина курсов акций на конкретную дату по репрезентативной группе предприятий по отношению к их базовой величине, рассчитанной на более раннюю дату. Он позволяет судить о будущей конъюнктуре в экономике.

Более 90% от стоимости всех национальных и международных инвестиционных продуктов составляют облигации, которые представляют собой наиболее важную область для изучения. Поэтому нами было проведено исследование состояния рынка государственных облигаций в РФ с 2005 по 2008гг. Был проделан статистический анализ динамики объемов эмиссии и размещения ценных бумаг в РФ.

Можно отметить, что в этот период с 2005 по 2008гг. наблюдалась общая тенденция увеличения объема эмиссии ГКО-ОФЗ. В целях борьбы с инфляцией до 2007 года правительство проводило сдерживающую монетарную политику путем увеличения объема эмиссии ГКО-ОФЗ.

Объем эмиссии государственных ценных бумаг увеличивался в среднем на 18,91%, или на 36,3 млрд. руб. за год. В 2008г, в связи с финансовым кризисом, объем размещения и доразмещения государственных ценных бумаг по номиналу уменьшился на 59,9 млрд. руб., т.е. сократился на 24,42% по сравнению с показателем 2007г. Объем выручки, полученной в результате размещения и доразмещения ГКО-ОФЗ, увеличивался в среднем на 2,21% или на 3,9 млрд. руб. за год (в приведенном трехлетии). В 2008г, в связи с мировым финансовым кризисом, объем выручки резко уменьшился на 70 млрд. руб., т.е. сократился на 27,64% по сравнению с показателем 2007г.

И в-последних, были выявлены основные проблемы развития фондового рынка в РФ и пути их решения. По разным оценкам, инвестиционный потенциал населения России составляет 20-50 млрд. долл. Сейчас эти средства обращаются на фондовых рынках развитых стран. Главной проблемой фондового рынка - является восстановление доверия инвесторов, и в особенности населения страны. Это необходимо для улучшения экономической ситуации в России. При разумной экономической политике - эта задача вполне выполнима.

Таким образом, роль статистики рынка ценных бумаг заключается, в том, что она позволяет не только получить сведения о состоянии всей экономики, но и проанализировать, сделать выводы и понять какие следует принять меры, чтобы положение стабилизировалось или улучшилось.

Список использованных источников и литературы

1. Гражданский кодекс РФ, М: «Гросс-Медиа», 2009.- 496с.

1. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" № 39-ФЗ от 22.04.96.

2. Закон Российской Федерации от 29.07.1998 N 136-ФЗ «ОБ ОСОБЕННОСТЯХ ЭМИССИИ И ОБРАЩЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫХ

И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ»

1. Указ Президента РФ "О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг" № 1009 от 01.07.96.

2. Указ Президента РФ "Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации" № 1008 от 01.07.96.

3. Заявление Правительства РФ и Центрального банка РФ от 17.08.98 г.

4. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова.-2-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2004.-448 с.: с ил.

5. Козлов Н.Б. «Формирование рынка ценных бумаг в пост социалистических странах », Москва, ИПЭМИ РАН 2002.

6. Статистика: учебное пособие - Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та,1999.- 432с.

7. Тарасова Н.А. Теория статистики: Учебное пособие / Н.А. Тарасова, Н.В. Березина; Чуваш. ун-т. Чебоксары, 2005. 88с.

8. Статистика: Метод. указания у курсовым работам / сост. Н.А.Тарасова, Н.В. Березина; Чуваш. ун-т. Чебоксары,2005. 28с.

9. Российский статистический ежегодник. 2009: Стат. сб./Росстат.- М., 2009. – 795с.

10. Статистический словарь / [Адамов В.Е. и др.] Гл. ред. – М.А.Королев. –

2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1989. – 623с.

1. Бюллетень банковской статистики №1(200), Центральный банк РФ - М., 2009.

2. Бюллетень банковской статистики №2(201), Центральный банк РФ - М., 2009.

3. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: - Учебное пособие – М.: 1 Федеративная книготорговая компания,1998.- 352 с.

4. Статистика: сб. норматив прав. актов и метод. материалов: Для студентов и слушателей эконом. специальностей / Чуваш. гос. ун-т им. И.Н. Ульянова; Сост.: Л.Н. Толстов и др.; Отв. ред. Л.П. Кураков. – Чебоксары: Изд.- во Чуваш. ун-та 1997, - 183 с.

5. Марченко Т.Е. «Структурная динамика российского рынка акций» // Аудит и финансовый анализ. – 2007 -№2, 68-81с.

6. Статистика финансов: учеб. для вузов / Вахрамеева М.В., Данилина Л.Е. и др. под ред. Салина В.Н. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 183с.

7. Статистика финансов (учебник)» под ред. М.Г. Назарова, М.: «Омега-Л», 2005 г.

8. Елесеева М.А. “Общая теория статистики”, М.: “Статистика”, 1988.

9. Операции с ценными бумагами: российская практика: Учебник. Семенкова Е.В. М.: “Перспектива”, 1997.

10. "Фондовая биржа" Мусатов В. // "Вопросы Экономики" 1991 г. №7

11. http://www.vedi.ru.

12. http://gks.ru.

1 П.1 ст.142 ГК РФ.

2 Там же.

3 П.2 ст.142 ГК РФ.

4 Ст. 143 ГК РФ

5 они составляют более 90% стоимости всех национальных и международных инвестиционных продуктов.

1 ст. 816 ГК РФ.

1 Среди них такие популярные издания, как «Вестник Банка России», «Деньги»,»Эксперт»,»Коммерсант».