162914 (Финансы и кредит), страница 12

– по формированию финансовых ресурсов предприятий и обеспечению эффективного сочетания источников этих ресурсов;

– по использованию этих ресурсов на текущую, инвестиционную, финансовую и прочую деятельность предприятий.

Соответственно, финансы предприятий представляют собой и отношения по формированию денежных потоков на предприятии в соответствии с экономическим содержанием и функциями категории и их проявлением в деятельности предприятий.

Результатом проявления финансовых отношений и организации управления ими на предприятиях является соблюдение законодательства и получение прибыли для удовлетворения потребностей собственника и общественных функций государства.

Финансовые ресурсы предприятия

Собственный капитал предприятия (сформированная часть этого капитала, источником которой является уставный капитал) представляет собой основу его развития.

Кроме собственного капитала предприятие может использовать в своей деятельности и дополнительные средства, полученные из других источников.

В процессе функционирования предприятие использует начальный собственный капитал для формирования нового капитала и выполнения уставных и неуставных задач, свойственных функциональным назначениям предприятия. Предприятие для выполнения поставленных целей формирует, распределяет и использует все возможные и не запрещенные законодательством финансовые ресурсы и резервы.

Категории капитала предприятия тесно связаны с категориями ресурсов и резервов.

К финансовым резервам предприятия относятся фонды денежных средств и другие фонды, которые имеют денежную оценку и целевую направленность в соответствии с поставленными целями и задачами. Как правило, в названии финансового резерва (фонда) проявляется направленность использования его средств (амортизационный, инвестиционный, страховой, накопительный и др.). В отличие от финансовых ресурсов предприятия финансовые резервы специально накапливаются в течение определенного периода, используются только на соответствующие цели и в определенные моменты времени. Нецелевое использование средств резервных фондов возможно только в оперативной деятельности, как временный источник финансирования мероприятий, с последующим возвратом средств в состав фонда по окончании отчетного периода или в момент наступления условий предполагаемого использования средств резервов по целевому назначению. Не разрешается нецелевое использование средств бюджетных фондов и приравненных к ним.

Источниками средств резервов (фондов) являются все источники формирования и увеличения капитала предприятия. В зависимости от целевой направленности и законодательного регулирования деятельности предприятий источниками резервов могут выступать и денежные средства, включаемые в издержки (себестоимость реализованной продукции), например: ремонтных фондов, амортизационного фонда, некоторых видов негосударственных страховых и пенсионных фондов.

В своем внешнем проявлении капитал, финансовые ресурсы и финансовые резервы материальны. Они состоят, например, из материалов, сырья, топлива, основных фондов и выражены (или могут быть выражены) в денежной форме. Финансовые ресурсы и резервы являются частью общих ресурсов и резервов предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия представляют собой совокупность капитала, имущества и других средств предприятия, выраженных в денежной форме, которые находятся в распоряжении этого предприятия, используются или могут быть использованы им в процессе финансово-хозяйственной деятельности, для выполнения своих функций.

Финансовыми ресурсами (финансовым потенциалом) предприятия, как правило, называют всю совокупность имеющихся и возможных фондов и средств предприятия, имеющих денежную оценку, которые могут быть использованы в процессе финансово-хозяйственной деятельности для получения прибыли.

Финансовые ресурсы представляют собой финансовый потенция л предприятия в определенно заданных условиях. Финансовый потенциал рассчитывается в том случае, если происходит изменение структуры финансовых ресурсов или их источников во взаимосвязи с изменением целей и задач деятельности предприятия.

К внутренней части финансовых ресурсов предприятия относят:

Собственный капитал предприятия в денежном выражении. Этот капитал является основной составной и активной частью финансовых ресурсов предприятия. От его структуры и объемов зависят: показатели деятельности, величина выручки и прибыли, доходов и дивидендов и т. д. Предприятие использует в своей деятельности создавшуюся структуру капитала, но при изменении направлений развития может быть изменена и материально-вещественная форма собственного капитала. Именно возможность изменения структуры собственного капитала и позволяет относить его к ресурсам предприятия.

Имущество, находящееся в распоряжении предприятия на правах собственности, выраженное в денежной оценке. Имущество, находящееся в распоряжении предприятия, не участвует в производственном процессе. Его величина и структура в конкретный момент не влияет на результаты деятельности предприятия и не приносят прибыли. Возможность реализации, изменения функционального назначения имущества предприятия предопределяет его отнесение к финансовым ресурсам.

Прочие собственные фонды и средства, находящиеся в распоряжении предприятия. В распоряжении предприятия всегда находятся определенные фонды и средства, которые учитываются:

в определенных специальных фондах внутри предприятия, средства которых невозможно в данный момент использовать в деятельности предприятия;

в определенных специальных фондах вне предприятия, средства которых используются в целях развития других предприятий или организаций;

и другие.

К внешней части финансовых ресурсов предприятия относят:

Заемные денежные фонды и средства, находящиеся в распоряжении предприятия. К такой части ресурсов относят все суммы кредитов, ссуд и займов в денежном выражении, которые используются на предприятии и могут принимать различные материальные формы.

Привлеченные фонды и средства, имеющие денежную оценку, временно или постоянно находящиеся в распоряжении предприятия. Такие фонды могут находиться в конкретный момент в натуральной (материальной) и денежной форме. Возможность изменения их вещественного содержания делает их финансовыми ресурсами предприятия.

– Имущество в денежной оценке, находящееся в оперативном распоряжении предприятия в форме доверительного управления, аренды, лизинга и т.д. Такое имущество находится в распоряжении предприятия в определенные периоды и может быть использовано в качестве финансового ресурса:

– при эффективном его использовании для целей развития предприятия (перевода из разряда имущества в разряд капитала);

– при передаче в субаренду другим предприятиям с целью получения доли прибыли; и другие.

Финансовые ресурсы в бухгалтерском учете отражаются в активе Бухгалтерского баланса предприятия и не подразделяются на внутреннюю и внешнюю части.

Источниками формирования и увеличения финансовых ресурсов (финансового потенциала) предприятия являются собственные, заемные и привлеченные средства в денежной оценке. Структура источников финансовых ресурсов аналогична структуре источников формирования и увеличения капитала предприятия. Однако величина их может быть больше за счет источников формирования имущества и других средств, не входящих в состав капитала предприятия.

Оценка объемов, структуры и источников финансовых ресурсов (финансового потенциала) предприятия в денежном выражении является основой для:

оценки стоимости предприятия;

оценки стоимости имущества предприятия;

расчетов и обоснований эффективности инвестиционных проектов и решений;

организации деятельности предприятия в условиях новых сфер применения капитала;

– принятия решений в соответствии с законодательством о несостоятельности (банкротстве) предприятий;

принятия решений об использовании свободных денежных средств на финансовом рынке;

и т.п.

Прибыль и рентабельность предприятия

Прибыль. Эта важнейшая категория рыночных отношений обладает тремя функциями:

экономического показателя, характеризующего финансовые результаты хозяйственной деятельности организации (предприятия);

стимулирующей функции, проявляющейся в процессе ее распределения и использования;

одного из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия.

Прибыль – основной источник формирования доходной части бюджетов разных уровней, приращения капитала хозяйствующего субъекта, социального развития и роста благосостояния собственников.

В рыночной экономике одной из целей предпринимательской деятельности является получение прибыли, увеличение материальной заинтересованности участников бизнеса в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому максимизация прибыли – первостепенная задача финансовых менеджеров. На величину прибыли в производственной деятельности оказывают влияние факторы субъективного характера (организационно-технический уровень управления предпринимательской деятельностью, конкурентоспособность выпускаемой продукции, уровень производительности труда, затраты на производство и реализацию продукции, уровень цен на готовую продукцию) и объективные, не зависящие от деятельности хозяйствующего субъекта (уровень цен на потребляемые материальные и энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений, конъюнктура рынка).

Современное состояние экономики, выражающееся в экономической нестабильности, инфляции, монопольном положении отдельных товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли происходит в основном за счет роста цен на товары, т.е. за счет инфляционного наполнения прибыли. Отсутствует связь между объемом производства и величиной прибыли. Не действуют в полной мере присущие прибыли функции, что свидетельствует о расстройстве экономики, неполноценности действующего механизма хозяйствования. Максимальное получение прибыли за счет интенсивных факторов, финансовое оздоровление экономики, рост инвестиций в реальный сектор экономики, создание эффективной налоговой системы будут способствовать оздоровлению экономики, дальнейшему развитию предпринимательства и рыночных отношений.

Прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересы как общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы хозяйствующих субъектов и их контрагентов, интересы отдельных работников. Объектом распределения является валовая прибыль. Законодательно распределение прибыли реализуется в части, поступающей в федеральный бюджет и бюджеты субъектов Федерации в виде налогов и других обязательных платежей. Для акционерных обществ установлен обязательный порядок формирования финансового резерва. Распределение оставшейся части прибыли является прерогативой хозяйствующего субъекта, регламентируется внутренними документами предприятия и фиксируется в его учетной политике. При распределении прибыли исходят из следующих принципов:

1)первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом;

2)прибыль, остающаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, распределяется на накопление и потребление.

Механизм воздействия финансов на эффективность ведения хозяйства зависит от характера распределительных отношений, конкретных форм и методов их организации, их соответствия уровню производительных сил и производственных отношений. Ориентиром для установления соотношения между накоплением и потреблением должно быть состояние производственных фондов и конкурентоспособность выпускаемой продукции. В процессе распределения чистой прибыли предприятие вправе самостоятельно определить способ распределения прибыли.

Распределение чистой прибыли может быть осуществлено посредством образования специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления и резервных фондов – либо путем непосредственного распределения чистой прибыли по отдельным направлениям. В первом случае организация (предприятие) должна составить сметы расходования фондов потребления и накопления в виде дополнения к финансовому плану, а во втором случае распределение прибыли отражается непосредственно в финансовом плане.

Фонд накопления используется па научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, разработку и освоение новых видов продукции, технологических процессов, на финансирование затрат, связанных с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, проведением природоохранных мероприятий. Сюда же относятся расходы по погашению долгосрочных ссуд и уплате процентов по ним, уплате процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость продукции, финансирование прироста оборотных средств, взносы в качестве вкладов учредителей в создание уставного капитала других организаций, перечисления вышестоящим организациям, взносы в союзы, ассоциации, концерны, в состав которых входит хозяйствующий субъект, и др.

Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет него финансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, находящихся на балансе хозяйствующего субъекта, строительство объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий, осуществляется выплата премий за выполнение особо важных производственных заданий, оказание материальной помощи, выплаты надбавок к пенсиям, компенсаций работникам за удорожания питания в столовых и буфетах и т.п.