183580 (Оптимізація біржової торгівлі конвертованими валютами на базі прогнозування їх крос-курсів на прикладі діяльності приватного підприємця), страница 5

Торгові переговори є важливою складовою частиною економічної політики будь-якої країни. Зокрема, співвідношення імпорту і експорту дає такий важливий показник економічного розвитку як торговий дефіцит. Для США дефіцит торгового балансу є основною проблемою протягом останніх декількох років, що грає чималу роль в падінні американського долара проти основних європейських валют. Результат торгових переговорів знаходить негайний відгук на ринку, іноді більш ніж значний.

Засідання центральних банків.

Основним завданням центральних банків є регулювання внутрішнього економічного життя країни - як основне завдання. Крім того, регулювання внутрішньої і зовнішньої вартості валюти також входить в його обов'язки. Тому будь-які засідання центрального банку - або точніше, його робочого комітету, - привертає пильну увагу учасників валютного ринку. Одним з основних засобів стимулювання або, навпаки, уповільнення зростання економіки, залучення іноземного капіталу, привабливості державних облігацій, і, як результат, вартості валюти, є регулювання процентних ставок.

Виступи глав урядів, глав центральних банків
видных економістів з приводу ситуації на ринку

Це один з чинників, що в більшості випадків знаходить негайний відгук на ринку. Виступ глави Швейцарського Національного Банка Лумьера про незацікавленість Швейцарії в сильній власній валюті 29 вересня 1995 року привів до стрибка швейцарського франка з рівня 1,1400 до 1,1480 протягом декількох хвилин, і далі до рівня 1,1580 протягом подальшої години. Іншим прикладом може бути виступ видного економіста Бергстейна, який разом з несподіваними цифрами торгового балансу США, що погіршав, і очікуваннями, що не виправдалися, з приводу додаткового бюджету Японії привів до катастрофічного обвалу ієни в перебіг менш ніж двох днів з відмітки 104,55 до 97,15, звівши нанівець двотижневі зусилля Центрального банку Японії і Федеральної Резервної Системи США. Достатньо часто, особливо за наявності певних умов, виступ тієї або іншої особи може не тільки сильно вплинути на поведінку тієї або іншої валюти, але і в корені змінити ситуацію на ринку (табл. 2.2.).

Таблиця 2.2.

Варіанти реакції ринку на фундаментальну подію

Якщо фундаментальна новина не підтверджує тренду, що діє, то час її впливу на динаміку ринку може обмежитися часом або декількома годинами. Якщо ж фундаментальний чинник підтверджує тренд, то відбувається його деяке прискорення з подальшим можливим відскоком.

Цикл життя фундаментальних чинників:

• Короткий цикл: не більш за одну добу; характерний для всіх несподіваних новин.

• Довгий цикл: від декількох тижнів до декількох років; всі чинники, пов'язані із загальним станом національної і світової економіки (динаміка інфляції, безробіття і процентних ставок і тому подібне).

Дані про вихід фундаментальних чинників публікуються провідними інформаційними агентствами:

• Reuters

• Bloomberg

• Financial Times

• CNN

• CNBC

• Telerate

При цьому ці агентства і інші подібні служби надають свою інформацію в режимі on-line. На сайтах цих агентств в інтернеті можна також знайти інформацію про очікуваний | вихід фундаментальних даних в найближчий період (1-2 тижні) – так званий «календар економічних подій», а також прогнози аналітиків за фундаментальними даними, що виходять. Це дозволяє трейдеру як робити прогноз руху ціни валюти на основі очікуваних даних, так і вчасно закривати відкриті позиції безпосередньо перед виходом несприятливих даних.

Основні напрями економічної політики урядів розвинених країн

Основні принципи і напрямки економічної політики наведені в табл. 2.3.

Таблиця 2.3.

Стратегічні цілі економічної політики

2. Технічний аналіз

Технічний аналіз – метод прогнозування цін за допомогою розгляду графіків рухів ринку за попередні періоди часу, - підрозділяється на два методи: графічний і математичний.

2.2.1 Графічний метод

Під графічними розуміються ті методи, в яких для прогнозування використовуються наочні зображення рухів ринку. Ці методи виникли раніше всіх останніх із-за простоти їх застосування максимум необхідних інструментів – лист бумаги , ручка і лінійка. Подібні методи розрізняються в залежності від того, на якому типі графіка будуються.

Види графіків.

Лінійний графік – відзначає тільки ціну закриття для кожного подальшого періоду (рис. 2.1).

Рис. 2.1. – Лінійний графік

Гистограммний (бар) графік – кожен період в такому графіку містить вертикальну лінію, з двома короткими перпендикулярами, що стирчать по обидві сторони. Верхня і нижня межі цієї лінії – бару – відображають ціни максимуму і мінімуму в цьому періоді відповідно. Лівий перпендикуляр відображає ціну відкриття, а правий – закриття. Таким чином, для правильного формування гистограммного графіка, необхідно всі чотири ціни для кожного з періодів (рис. 2.2.).

Рис. 2.2. – Формування гистограммного графіка «бар»

Японські свічки – дають аналітикам можливість наочніше вивчати рух цін (рис. 2.3.). Головна перевага японських свічок полягає в тому, що вони чітко розрізняють падіння і зростання ціни. Але окрім цієї головної переваги, японські свічки ще мають ряд абсолютно унікальних параметрів: послідовні комбінації різних типів свічок сприймаються як повноцінні фігури на графіці, що відкриває ще ряд можливостей для аналітика.

Рис. 2.3. – «Японська свічка»

Хрестики-нулики – немає осі часу, а нова колонка цін будується після появи іншого напряму динаміки (рис. 2.4.). Хрестик малюється, якщо ціни знизилися на певну кількість пунктів (критерій риверсировки), якщо ціни підвищилися на певну кількість пунктів, то малюється нуль.

Рис. 2.4. – «Хрестики-нулики»

Основні фігури розворотів

Фігура Голова і Плечі.

Ліве і праве плече (крапки А і Е) розміщені приблизно на одному і тому ж рівні (рис. 2.5.).

Голова (крапка С вище обох плечей). Фігура завершується нижчим за шию (лінії 2). Мінімальна величина зниження ціни показана стрілкою

Рис. 2.5. – «Голова і Плечі»

Фігура діамант (Diamond) (рис. 2.6.) більш екзотична і відрізняється викривленими лініями опору і підтримки. Її можна сплутати з Головою і Плечима, але це не має значення, оскільки обидві фігури сигналізують про розворот.

Рис. 2.6. – Фігура «Діамант».

Фігури продовження тенденції

Найбільш поширеними фігурами такого типу є трикутники (Triangles). Їх розрізняють залежно від розташування обмежуючих ліній (Boundary Lines). Верхня межа є лінією опору, а нижня – лінією підтримки. Це виконується для всіх коливань усередині трикутника (рис. 2.7.).

Рис. 2.7. – Види трикутників

Деякі аналітики розрізняють такі фігури продовження, як прапор (flag), вимпел (pennant), клин (wedge). Їх відмінності від трикутників полягають у взаємному розташуванні верхньої і нижньої меж (рис. 2.8.).

1) Прапори (Flags)

Рис. 2.8. – Фігури: «Прапор», «Вимпел» і «Клин».

2.2.2 Математичний метод

Математичний - методи, що використовують фільтрацію або математичну апроксимацію.

Ці методи бурхливо розвиваються останні 25 років разом з комп'ютерною технікою. Кожен з них складно втілити в життя вручну. Для цього довелося б проводити громіздкі обчислення для кожного відрізання часу цінового графіка, - акуратно зображати набутих значень переважно на міліметрівку... З появою комп'ютера, підключеного до сучасної інформаційної мережі , всі наші проблемы вирішуються автоматично. Все, що від нас вимагається — ввести вхідні параметри і відразу після цього проаналізувати потрібну криву.

Ця група ділиться на дві основні частини: ковзаючі середні (індикатори) і осцилятори.

Ковзаючі середні

Moving Average (MA). Індикатор Moving Average є найбільш часто використовуваним індикатором в технічному аналізі. Лінію ковзаючої середньою відкладають прямо на графіці рухи ціни (рис. 2.9.).

MA = (Cn + Cn-1 + ... + C1) / n (2.1)

де МА – рухоме середнє;

Cn, Cn-1, C1 – ціни закриття попередніх періодів;