183454 (Економіко-математичне обґрунтування підвищення ефективності виробництва МКВП "Дніпроводоканалу"), страница 6
Описание файла
Документ из архива "Економіко-математичне обґрунтування підвищення ефективності виробництва МКВП "Дніпроводоканалу"", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономико-математическое моделирование" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "остальное", в предмете "экономико-математическое моделирование" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "183454"
Текст 6 страницы из документа "183454"
2.3.3 Аналіз фінансової стабільності
Фінансова стабільність підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона пов'язана з рівнем залежності від кредиторів та інвесторів і характеризується співвідношенням власних і залучених коштів. Цей показник дає загальну оцінку фінансової стабільності. У світовій і вітчизняній обліково-аналітичній практиці розроблено систему показників, що характеризують фінансову стабільність підприємства. Ці показники поділяють на два класи.
До першого класу відносять показники зі встановленими нормативними значеннями (усі перелічені показники ліквідності та платоспроможності); до другого класу — показники, без установлених нормативних значень (показники рентабельності, ефективності управління, ділової активності) [5].
Загальні показники фінансової стабільності:
1 | Коефіцієнт концентрації власного капіталу (платоспроможності, автономії) | = | Власний капітал |
Загальна вартість пасивів | |||
2 | Коефіцієнт фінансової залежності | = | Загальна вартість пасивів |
Власний капітал | |||
3 | Коефіцієнт маневреності власного капіталу | = | Власні обігові кошти |
Власний капітал | |||
4 | Коефіцієнт концентрації залученого капіталу | = | Залучений капітал |
Загальна вартість пасивів | |||
5 | Коефіцієнт структури довгострокових вкладень | = | Довгострокові зобов’язання |
Необоротні активи | |||
6 | Коефіцієнт структури залученого капіталу | = | Довгострокові зобов’язання |
Залучений капітал | |||
7 | Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів (фінансування) | = | Залучений капітал |
Власний капітал | |||
Коефіцієнт фінансової стабільності | = | Власний капітал | |
Залучений капітал |
Розрахунки наведені у таблиці 2.7.
Таблиця 2.7 – Загальна оцінка фінансової стабільності МКВП "Дніпроводоканалу"
Показник | 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік | 1 квартал 2009 року |
Коефіцієнт концентрації власного капіталу | 0,485 | 0,523 | 0,438 | 0,379 |
Коефіцієнт фінансової залежності | 2,062 | 1,910 | 2,284 | 2,641 |
Коефіцієнт маневреності власного капіталу | -0,157 | -0,051 | -0,102 | -0,260 |
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу | 0,515 | 0,477 | 0,562 | 0,621 |
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень | 0,0002 | 0,003 | 0,045 | 0,033 |
Коефіцієнт структури залученого капіталу | 0,0002 | 0,003 | 0,041 | 0,026 |
Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів | 1,062 | 0,910 | 1,284 | 1,641 |
Коефіцієнт фінансової стабільності | 0,942 | 1,098 | 0,779 | 0,609 |
Нестача обігового капіталу, як відмічалося при аналізі попередньої групи показників, привела до сталого росту фінансової залежності від залученого капіталу. Крім того, про фінансову залежність може свідчити від’ємна маневреність власного капіталу.
Негативна риса побудови структури капіталу витікає з дуже низьких значень коефіцієнта структури довгострокових вкладень. Це свідчить що на підприємстві повністю відсутня цілеспрямована політика залучення та управління коштами що спрямовуються на розвиток підприємства (більшість водопровідних та каналізаційних мереж експлуатуються понад декілька десятків років).
В цей же час коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів перевищив гранично допустиму межу, що ставить питання про подальшу життєздатність підприємства взагалі.
2.3.4 Оцінка ділової активності
Фінансове положення підприємства обумовлюється в чималому ступені його діловою активністю. У критерії ділової активності включаються показники, що відбивають якісні і кількісні сторони розвитку діяльності підприємства: обсяг реалізації продукції і послуг, широта ринків збуту продукції, прибуток, показники оборотності активів і пасивів. Тобто дана група показників характеризує, наскільки ефективне підприємство використовує свої засоби (таблиця 2.8).
Загальні показники ділової активності [6]:
1 | Вироблення на 1 працюючого | = | Виручка від реалізації | ||
Середньосписочна чисельність | |||||
2 | Фондовіддача | = | Виручка від реалізації | ||
Середня вартість основних фондів | |||||
3 | Коефіцієнт оборотності активів (к-т трансформації) | = | Виручка від реалізації | ||
Актив балансу середньорічний | |||||
4 | Коефіцієнт оборотності власного капіталу | = | Виручка від реалізації | ||
Власний капітал середньорічний | |||||
5 | Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | = | Виручка від реалізації | ||
Середня дебіторська заборгованість | |||||
6 | Коефіцієнт оборотності виробничих запасів | = | Витрати на виробництво | ||
Середня вартість виробничих запасів | |||||
7 | Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | = | Витрати на виробництво | ||
Середня кредиторська заборгованість | |||||
8 | Оборотність коштів у розрахунках | = | Середня дебіторська заборгованість *360 днів | ||
Виручка від реалізації | |||||
9 | Оборотність виробничих запасів | = | Середня вартість виробничих запасів *360 днів | ||
Витрати на виробництво | |||||
10 | Оборотність кредиторської заборгованості | = | Середня кредиторська заборгованість*360 днів | ||
Витрати на виробництво | |||||
11 | Тривалість операційного циклу | = | Оборотність коштів у розрахунках | + | Оборотність виробничих запасів |
12 | Тривалість фінансового циклу | = | Тривалість операційного циклу | - | Оборотність кредиторської заборгованості |
Таблиця 2.8 – Показники ділової активності МКВП "Дніпроводоканалу"
Показник | 2006 рік | 2007 рік | 2008 рік | 1 квартал 2009 року |
Фондовіддача, ум. од. | 0,224 | 0,202 | 0,179 | 0,157 |
Коефіцієнт оборотності активів | 0,319 | 0,281 | 0,247 | 0,215 |
Коефіцієнт оборотності власного капіталу | 0,619 | 0,558 | 0,518 | 0,528 |
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | 0,825 | 0,677 | 0,560 | 0,470 |
Коефіцієнт оборотності виробничих запасів | 10,567 | 11,873 | 12,690 | 10,251 |
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | 0,530 | 0,574 | 0,571 | 0,416 |
Оборотність коштів у розрахунках, днів | 436 | 532 | 643 | 574 |
Оборотність виробничих запасів, днів | 34 | 30 | 28 | 26 |
Оборотність кредиторської заборгованості, днів | 679 | 627 | 630 | 648 |
Тривалість операційного циклу, днів | 470 | 562 | 671 | 600 |
Тривалість фінансового циклу, днів | -208 | -65 | 41 | -48 |
Показники ділової активності свідчать про катастрофічно велику тривалість оборотності коштів в розрахунках (дебіторська заборгованість досягла такого рівну, що термін її повернення 2 роки: 643 дні у 2008, 574 дні за 1 картал 2009 року). В свою чергу, це приводить до автоматичного зростання кредиторської заборгованості, яка в якійсь мірі сприяє вирішенню проблеми нестачі оборотних коштів. Все це є ненормальним явищем тому, що питома вага дебіторської заборгованості с терміном що приближається до 3 років дуже значна, а це термін переходу її до розряду безнадійної. Тривалість операційного циклу на рівні 600 днів теж є дуже "тривожним дзвоником".
2.3.5 Аналіз рівня рентабельності
Аналіз і оцінка ефективності діяльності підприємства є завершальним етапом фінансового аналізу. Його проведення є прерогативою вищої ланки управлінських структур підприємства. При цьому оцінюються ефективність неефективність приватних управлінських рішень з питань виробництва і реалізації продукції, використання засобів підприємства [7].