182213 (Анализ устойчивости финансового положения предприятия), страница 8
Описание файла
Документ из архива "Анализ устойчивости финансового положения предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономика" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "остальное", в предмете "экономика" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "182213"
Текст 8 страницы из документа "182213"
Основными способами выхода из сложившийся ситуации будут пополнения источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а так же обоснованное снижение уровня запасов. Обществу необходимо увеличить реальный собственный капитал за счет роста и накопления нераспределенной прибыли и резервного капитала, не вложенного во внеоборотные активы.
Таблица 2.20 Расчет финансовых коэффициентов
Наименование коэффициента | Формула расчета ограничения | Оптимальное значение | На начало года | На конец года | Изменения за год |
Коэффициент маневренности | Собственные оборот. средства Реал. собств. капитал | 0,5 | 0.7 | -125501 -180067 = 0,7 | |
Коэффициент автономии источников формирования запасов | Собственные оборот. средства основные источники формирования запасов | _ | 2,5 | -125501 -110794 = 1,1 | - |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | Собственные оборот. средства запасы | 0,60,8 | - | - | 0 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Собственные оборот. средства Оборотные активы | 0,1 | - | - | - |
Произведенный расчет и анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать следующие выводы:
-
Коэффициент маневренности рассчитать не представляется возможным, поскольку в отчетного периоде наблюдается отвлечение как всего собственного капитала так и его наиболее мобильной части;
-
Аналогичная ситуация наблюдается при расчете коэффициента автономии источников формирования запасов;
-
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками имеет отрицательные значения, как на начало, так и на конец года, поскольку запасы не обеспечены собственными источниками;
-
Аналогичная ситуация наблюдается при расчете коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Эти расчеты еще раз иллюстрируют финансовую ситуацию ЗАО «Агат», как «кризисное финансовое состояние», при котором предприятие находится на гране банкротства.
2.4 Анализ ликвидности предприятия
Таблица 2.21 Анализ показателей ликвидности предприятия
Наименование коэффициента | Формула расчета ограничения | Оптимальное значение | На начало года | На конец года | Изменения за год | |||||
1.Коэффициент абсолютной ликвидности | Стр.250+260 Стр.690 | 0,2 | 0,01 | 0,005 | -0,005 | |||||
2.Коэффициент текущей ликвидности | Стр.260+250+240 Стр.690 Стр.690 Стр.690 | 1 | 0,03 | 0,008 | -0,02 | |||||
3.Коэффициент покрытия | 290 – 230 Стр.690 | 2 | 0,1 | 0,06 | -0,04 | |||||
4.Коэффициент общей платежеспособности | 300 – 252 - 244 590+690 – 640+450 | 2 | 0,28 | 0,27 | -0,01 |
-
Коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет нормальным ограничениям, более того, имеет очень низкое значение и в течении года снизился ровно вполовину.
-
Коэффициент текущей ликвидности так же значительно ниже установленных ограничений и значительно снизился в течении отчетного года.
-
Коэффициент покрытия и его динамика свидетельствует о том, что его значение не соответствует нормативу. Даже при минимальных значениях данная величина должна быть больше единицы, в Обществе эта величина за отчетный период составляет на начало года 0,1, на конец года – 0,06, т.е. снизилась на 0,04 пункта.
-
Коэффициент общей платежеспособности значительно меньше норматива и в течении года снизился на 0,01 пункта.
2.5 Динамика рентабельности
Таблица 2.22 Динамика рентабельности
Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Абсолютные изменения (+ -) | |
За период с 2004г. по 2005г. | За период с 2005г. по 2006г. | ||||
1. Выручка от продаж, т.р. | 16714 | 39028 | 42727 | + 22314 | + 3699 |
2. Прибыль от продаж, т.р. | 3121 | 7502 | 9023 | + 4381 | + 1521 |
3. Прибыль от обычной деятельности, т.р. | 743 | 141 | 5371 | - 602 | + 5230 |
4. Чистая прибыль, т.р. | 743 | 141 | 5371 | - 602 | + 5230 |
5. Стоимость имущества, т.р. | 115104 | 70842 | 68004 | - 44309 | - 2791 |
6. Стоимость собственного капитала, т.р. | - 184837 | - 185438 | - 180067 | - | - |
7. Рентабельность продаж, % | 18,7 | 19,2 | 21,1 | + 0,5 | + 1,9 |
8. Рентабельность от обычной деятельности, % | 4,5 | 0,4 | 12,6 | - 4,1 | + 12,2 |
9. Чистая рентабельность, % | 4,5 | 0,4 | 12,6 | - 4,1 | + 12,2 |
10. Рентабельность активов, % | 0,7 | 0,2 | 7,9 | - 0,5 | + 7,7 |
11. Рентабельность собственного капитала, % | - | - | - | - | - |
Анализ динамики таких показателей, как рентабельность продаж, рентабельность от обычной деятельности, чистая рентабельность и рентабельность активов за период с 2004 г. по 2006 г. показывает:
-
рентабельность продаж ЗАО «Агат», несмотря на кризисное финансовое состояние, все-таки увеличивается: за период с 2004 г. по 2005 г. – увеличение произошло на 0,5 %, за период с 2005 г. по 2006 г. – на 1,9 %.
В основном наращивание рентабельности продаж происходило за счет повышения цен. Этот способ является временным и недостаточно надежным в нынешних условиях. С целью оздоровления финансового состояния организации необходимо предусмотреть мероприятия по увеличению реализации этой продукции и услуг, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры;
рентабельность от обычной деятельности и совпадающая с ней по величине чистая рентабельность (по причине отсутствия чрезвычайных доходов и расходов) изменялась: за период с 2004 г. по 2005 г. снизилась на 4,1 %, а дальше пошло увеличение на 12,2 %;
рентабельность активов за рассматриваемый период показывает очень нестабильную динамику: за период с 2004 г. по 2005 г. снизилась на 0,5 %, за период с 2005 г. по 2006 г. произошло значительное увеличение на 7,7 %. Это говорит о том, что нет стабильности в динамике использования всего имущества организации. Для улучшения финансового состояния организации необходимо определить пути увеличения прибыльности капитала для увеличения и сохранения стабильности показателя рентабельности активов.
Таблица 2.23 Показатели рентабельности
2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | |
Рентабельность продаж, % | 18,7% | 19,2% | 21,1% |
Рентабельность от обычной деятельности (и чистая рентабельность), % | 4,5% | 0,4% | 12,6% |
Рентабельность активов, % | 0,7% | 0,2% | 7,9% |
Рис. 2.3 Динамика рентабельности
Диаграмма иллюстрирует динамику различных показателей рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность от обычной деятельности (чистой рентабельности) и рентабельности активов. Налицо нестабильность упомянутых показателей. В дальнейшем для улучшения ситуации предприятию можно порекомендовать увеличивать рентабельность продаж не только за счет повышения цен, но и за счет изучения спроса на реализуемую продукцию.
Глава 3. Рекомендации по укреплению финансового положения ЗАО «Агат»
3.1 Характеристика финансового положения предприятия
Вторая глава показывает, что темпы прироста выручки и темпы прироста прибыли значительно опережают изменение активов. Снижение активов не является положительным моментом. Однако положительная динамика выручки от продаж и особенно чистой прибыли общества свидетельствуют об эффективной работе предприятия. Произошло снижение доли оборотного капитала, что осложняет финансовое состояние организации.
За отчетный период произошло незначительное снижение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов на 0,07 пункта за счет снижения на 4,7% доли оборотных активов и соответственно роста доли внеоборотных активов в их общей сумме.
Прирост внеоборотных активов произошел за счет снижения стоимости основных средств и преимущественного роста долгосрочных финансовых вложений: они увеличились на 22751 т.р. Это свидетельствует о том, что ЗАО «Агат» за отчетный период осуществило финансово-инвестиционную стратегию развития.
В общем снижении оборотных активов произошло увеличение только краткосрочных финансовых вложений; наиболее значительное снижение почти в 5 раз, наблюдается по краткосрочной дебиторской задолженности. Это говорит о грамотно поставленном финансовом менеджменте, проводимом в обществе.
Уменьшился размер запасов. Снижение произошло по готовой продукции и товарам отгруженным, а так же по расходам будущих периодов.
Анализ структуры денежных средств показывает, что наличные деньги в кассе сократились почти на половину. В свою очередь произошло увеличение средств на расчётных и валютных счетах. Из этого можно сделать вывод что финансовый менеджмент общества осуществляется с пониманием того, что необходимо пополнять свои наиболее ликвидные активы, какими являются средства на расчетных и валютных счетах, однако общее снижение денежных средств и значительное снижение средств в кассе нельзя считать положительной тенденцией.
Реальный собственный капитал (или чистые активы) у Общества отсутствуют, имеется непокрытый убыток прошлых лет в размере 189964 т.р. однако, наметилась тенденция к выравниванию ситуации за счет нераспределенной прибыли отчетного года отрицательный результат по величине чистых активов сократился за отчётный период на 5371т.р. Долгосрочные обязательства сократились, но на 57199 т.р. увеличились краткосрочные обязательства.