180533 (Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия), страница 2
Описание файла
Документ из архива "Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономика" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "остальное", в предмете "экономика" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "180533"
Текст 2 страницы из документа "180533"
Активы баланса группируются по степени ликвидности, т.е. скорости их превращения в денежную наличность.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
Платежеспособность устанавливается на основе характеристики ликвидности баланса путем сравнения отдельных групп активов с пассивами.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы.
1. Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства предприятия
и краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.
3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты.
4. Труднореализуемые активы (А4) – нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы.
Для определения текущей платежеспособности труднореализуемые активы не используются.
В пассиве баланса выделяют:
задолженность, по которой сроки оплаты уже наступили;
обязательства, которые следует погасить в ближайшее время;
долгосрочную задолженность.
Пассивы баланса включают следующие группы.
1. Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы.
2. Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяце до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и заемные средства.
3. Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года, - это долгосрочные кредиты и заемные средства.
4. Постоянные или устойчивые пассивы (П4) – уставный, добавленный, резервный капиталы, фонд социальной сферы, целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет [15, с.478].
Ликвидность баланса устанавливается путем сопоставления приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:
А1 ≥ П1, т.е. наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;
А2 ≥ П2, т.е. быстро реализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;
А3 ≥ П3, т.е. медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;
А4 ≤ П4, т.е.постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.
Как видно из таблицы 2 выполняются только два первых условия. То есть баланс предприятия нельзя признать ни абсолютно ликвидным, ни неликвидным.
В данных пропорциях соблюдаются условия равновесия между источниками формирования и активами.
F + Z = Ис + Кт + Кt + Rp
469 583 + 2 326 300 = 896 458 + 931 981 + 967 444
Таблица 2 – Анализ ликвидности баланса предприятия за 2008г., тыс. руб.
Актив | Абсолютные величины | Удельные веса (%) | Пассив | Абсолютные величины | Удельные веса (%) | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | ||||||||
начало года | конец года | начало года | конец года | начало года | конец года | начало года | конец года | начало года | конец года | |||||
А1 | 4 379 066 | 1 586 986 | 71,11 | 56,76 | П1 | 203 986 | 488 233 | 3,31 | 17,46 | +4 175 080 | +1 098 753 | |||
А2 | 893 133 | 724 214 | 14,50 | 25,90 | П2 | 2 448 632 | 479 211 | 39,77 | 17,14 | -1 555 499 | +245 003 | |||
А3 | 436 877 | 15 100 | 7,09 | 0,54 | П3 | 2 692 595 | 931 981 | 43,73 | 33,33 | -2 255 718 | -916 881 | |||
А4 | 448 677 | 469 583 | 7,29 | 16,80 | П4 | 812 540 | 896 458 | 13,20 | 32,06 | -363 863 | -426 875 | |||
Баланс | 6 157 753 | 2 795 883 | 100 | 100 | Баланс | 6 157 753 | 2 795 883 | 100 | 100 | 0 | 0 |
2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Общее финансовое положение предприятия можно определить одной из 5 финансовых областей:
область абсолютной финансовой устойчивости;
область нормальной финансовой устойчивости;
область неустойчивого финансового состояния;
область критического финансового состояния;
область кризисного финансового состояния.
Каждой этой области соответствует определенное сочетание абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.
Величина собственных оборотных средств рассчитывается по формуле:
Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. |
Величина собственных оборотных средств (ЕС) | ЕС = Ис-F | 363 863 | 426 875 |
Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат:
Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. |
Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат | ±Δ ЕС= ЕС-Z | -5 345 213 | -1 899 425 |
На предприятии наблюдается недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат.
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат:
Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. |
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат | ±ΔЕт=(Ес+Кт)-Z | -2 652 618 | -967 444 |
Имеет место недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат. В 2008 году положение немного улучшилось, у предприятия отсутствуют собственные источники для формирования запасов.
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов затрат:
Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. |
Излишек или недостаток всех средств на предприятии для формирования запасов и затрат | ΔЕН=(Ес+КТ+Кt+Rp)-Z | 0 | 0 |
Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат в 2007г., как и в 2008г. рана 0.
Чтобы идентифицировать область финансовой устойчивости предприятия, используют трехмерный показатель:
S = { S¹ (±Δ Ес), S¹ (±Δ Ес), S¹ (±ΔЕн)}
S¹(х) = 1, при х >= 0
S¹(х) = 0, при х < 0
Тогда каждой области финансовой устойчивости соответствует свое сочетание абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Область абсолютной устойчивости:
±Δ Ес > 0;
±Δ Ет > 0;S = (1, 1, 1).
±ΔЕн > 0;
Область нормальной финансовой устойчивости:
±Δ Ес = 0;
±Δ Ет = 0;S = (1, 1, 1).
±ΔЕн >=0;
Зона неустойчивого финансового состояния:
±Δ Ес < 0;
±Δ Ет >= 0;S = (0, 1, 1).
±ΔЕн >= 0;
Область критического финансового состояния:
±Δ Ес < 0;
±Δ Ет < 0;S = (0, 0, 1).
±ΔЕн ≥ 0;
Таблица 3 – Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
Показатели | 2007г. | 2008г. |
±Δ Ес | -5 345 213 | -1 899 425 |
±Δ Ет | -2 652 618 | -967 444 |
±ΔЕн | 0 | 0 |
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S | (0,0,1) | (0,0,1) |
Тип финансового состояния | критическое | критическое |
Предприятие находится в области критического финансового состояния. Неотрицательное значение имеет лишь показатель ±ΔЕн, в то время как остальные показатели имеют знак « - », это говорит о том, что для покрытия всех текущих активов требуются долгосрочные и краткосрочные пассивы.
Все эти показатели могут быть детализированы с помощью системы финансовых коэффициентов, которые лежат в основе оценки финансового положения предприятия. Одним из важных коэффициентов для характеристики финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от заемных средств:
Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. | Норматив |
Коэффициент автономии | Ка= Ис/В | 0,132 | 0,321 | 0,5 |
Коэффициент автономии характеризует финансовую независимость предприятия от заемных средств. Оптимальное его значение должно соответствовать значению 0,5, а для ОАО «Удмуртнефтепродукт» оно составляет 0,321 в 2008г., с 2007г. этот показатель повысился. Это говорит о том, что у предприятия уменьшилась доля заемных средств, а именно прочих краткосрочных обязательств – 967 444 тыс. руб. Долгосрочные обязательства 931 981 тыс. руб.
Такое низкое значение коэффициента автономии характеризует низкую финансовую независимость предприятия, повышенный финансовый риск в будущие периоды.
Дополняется этот показатель коэффициентом соотношения заемных средств и собственных:
Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. |
Коэффициент соотношения заемных средств к собственным | Кз/с= (КТ+Кt+Rp)/ Ис | 6,578 | 2,119 |
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, свидетельствует, что предприятие в отчетном году привлекало на каждый 1 руб. собственных средств 2,12 руб. заемных средств. По сравнению с 2007г. этот показатель существенно снизился, что является положительной тенденцией, т.к. предприятие начинает больше использовать собственные средства.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств ограничен сверху соответствием мобильных средств предприятия к стоимости иммобилизованных средств:
Показатель | Формула | 2007г. | 2008г. |
Коэффициент соотношения мобильных средств к иммобилизованным | Км/им= Z/F | 12,724 | 4,954 |