180451 (Анализ финансового состояния предприятия), страница 9

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

Руководство предприятия должно иметь чёткое представление, за счёт каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

Задачами анализа являются:

- изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

- выявление факторов изменения их величины;

- оценка уровня финансового риска (соотношение собственного и заёмного капитала);

- оценка произошедших изменений в структуре пассива баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

- обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заёмного капитала.

От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Анализ состава, структуры и динамики источников формирования капитала организации также осуществляется на основе построения сравнительного аналитического баланса.

Таблица 5

Анализ динамики пассива бухгалтерского баланса ООО «Марикоммунэнерго» за 2005 – 2009 гг.

Благодаря таблице 5, можно отметить, что анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств за рассматриваемый период на сумму 7261 тыс. р. был связан с увеличением краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности в общей сумме источников формирования капитала на 7145 тыс. р. и увеличением собственного капитала на 116 тыс. р.

Причиной незначительного роста величины собственного капитала предприятия стало увеличение показателя нераспределенной прибыли на 116 тыс. р., что объясняется низкой эффективностью работой предприятия по итогам 2006 года, когда был получен убыток от деятельности. Данная ситуация свидетельствует о том, что предприятию необходима разработка новых программ по совершенствования эффективности использования средств, разработка инвестиционных проектов и т.д.

Помимо этого, структура собственного капитала является неудовлетворительной.

В первую очередь обращает на себя внимание то, что у организации полностью отсутствует резервный капитал. Его отсутствие вызывает опасения со стороны внешних пользователей, дополнительного вложения средств в деятельность организации, так как свидетельствует об отсутствии прибыли.

Также для осуществления своей деятельности организация не привлекает долгосрочный заемный капитал, что вызвано, в первую очередь, небольшой рентабельностью деятельности предприятия за анализируемые периоды.

Основная доля краткосрочных обязательств приходится на займы и кредиты, темп прироста которых составил 62,25 %, что лишний раз подтверждает зависимость предприятия от кредиторов.

Краткосрочные кредиты и займы за период увеличились с 5333 тыс. р., то есть в составе заемных источников выросла доля средств, привлекавшихся на платной основе. Это еще раз подтверждает снижение финансовой устойчивости и повышение зависимости организации от внешних кредиторов.

Целесообразно сделать анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Можно отметить, что на протяжении рассматриваемого периода, сумма кредиторской задолженности была ниже дебиторской, то есть сальдо задолженности было активным. Данный факт является положительным моментом в деятельности предприятия.

Проведя анализ актива и пассива баланса можно сделать вывод, что в течение года политика организации в активной части была направлена на увеличение дебиторской задолженности. В части пассива структура источников формирования характеризовалась превышением заемного капитала над собственным. Это характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны, так как с ростом дебиторской задолженности увеличивается и сумма просроченной дебиторской задолженности, которая увеличивает убытки предприятия, поэтому необходимо разработать комплекс мер по устранению тенденции к росту дебиторской задолженности.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени и в перспективе.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

3.2 Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности

Оценка ликвидности баланса предприятия возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Большая или меньшая текущая платежеспособность организации (или ее неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов собственными и долгосрочными финансовыми источниками.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения денежных обязательств. От срока превращения актива организации в денежные средства зависит его ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии, что не будет существенной потери его стоимости.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей активов баланса, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения (кроме собственных финансовых средств) и расположенными в порядке возрастания сроков. То есть по активам от более ликвидных к менее ликвидным, а по пассивам соответственно от краткосрочных обязательств к долгосрочным.

Анализ ликвидности и платежеспособности осуществляется в целях оценки платежеспособности организации. Различают ликвидность баланса и ликвидность активов. Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации ее активами, срок обращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – определяется как величина обратная времени, необходимому для превращения этих активов в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства на всех счетах и в кассе (стр. 260) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);

А2 – быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240) и прочие активы (стр. 270);

А3 – медленно реализуемые активы – запасы (стр. 210) и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220);

А4 – труднореализуемые активы – все внеоборотные активы (стр. 190) и долгосрочная кредиторская задолженность (стр. 230).

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (стр. 620);

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные займы и кредиты (стр. 610), задолженность перед участниками по выплате доходов (стр. 630), прочие краткосрочные обязательства (стр. 660);

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства (стр. 590), доходы будущих периодов (стр. 640), резервы предстоящих расходов (стр. 650);

П4 – постоянные (устойчивые) пассивы – капитал и резервы (стр. 490).

Таблица 6

Анализ платежеспособности ООО «Марикоммунэнерго» за 2005 – 2009 гг.

Платежный излишек (недостаток) рассчитан в таблице 7.

Таблица 7

Платежный излишек (+) или недостаток (-) ООО «Марикоммунэнерго» за 2005 – 2009 гг.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютным ликвидным, если имеют место следующие отношения: