178000 (Оценка эффективности деятельности малого предприятия (на примере ООО "Новая техника")), страница 6

Коэффициент общей ликвидности – показывает достаточность оборотных средств предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств, а также характеризует запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Кол = (ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО, (2.14)

2007 год:

Кол = (1858+0+5960+2268)/9063 = 1,11

2008 год:

Кол = (459+0+10401+3895)/11209 = 1,32

2009 год:

Кол = (599+0+4994+1092)/3229 = 2,07

Увеличение коэффициента общей ликвидности в динамике говорит о том, что оборотные средства предприятия превышают краткосрочные обязательства.

Полученные результаты относительных коэффициентов ликвидности сведем в таблицу 2.5.

Таблица 2.5 – Относительные коэффициенты ликвидности

По данным таблицы 2.5 можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности в динамике с 2007 г. по 2009г. снижается, однако держится в пределах рекомендуемого значения показателя. Это свидетельствует, о том, что предприятие сможет погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время. Коэффициент срочной ликвидности увеличился на 0,76 пунктов в отчетном периоде по сравнению с 2008 годом, в целом за три года коэффициент срочной ликвидности превысил норму, что говорит о платежеспособности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Что касается коэффициента ликвидности при мобилизации средств, то здесь можно обратить внимание на то, что расчет данного показателя за три года не попадает в рекомендуемое значение. Это свидетельствует о недостаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент общей ликвидности стремительно растет и в 2009 г. превышает границы рекомендуемого значения, это свидетельствует о превышении оборотных средств предприятия над его краткосрочными обязательствами.

Для наглядности полученных данных представим график показателей коэффициенты ликвидности за 2007-2009 гг. на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 – Динамика коэффициентов ликвидности за 2007-2009 гг.

Помимо коэффициентов ликвидности одной из ключевых задач финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость, которая характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным манипулированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительные перспективы. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура "собственный капитал - заемный капитал" имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, когда сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в "неудобное" для нее время.

Информационной базой расчета показателей финансовой устойчивости является финансовая (бухгалтерская) отчетность хозяйствующего субъекта[1.c.12].

Рассмотрим финансовую устойчивость ООО «Новая техника» на основе относительных показателей, которые характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисным, а также изучение их динамики за 2007-2009 гг.

Таблица 2.6 – Данные для расчета коэффициентов финансовой устойчивости

Для расчета коэффициентов финансовой устойчивости были использованы данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, которые сведены в аналитическую таблицу 2.6.

Коэффициент финансовой независимости - характеризует долю собственного капитала в валюте баланса:

К_{фин.нез.} = СК/ВБ, (2.15)

где СК – собственный капитал, тыс. руб.;

ВБ – валюта бухгалтерского баланса, тыс. руб.

2007 год:

К_{фин.нез} = 1087/10150 = 0,1

2008 год:

К_{фин.нез.} = 3731/14940 = 0,25

2009 год:

К_{фин.нез.} = 3557/6786 = 0,52

По коэффициенту финансовой независимости прослеживается положительная динамика, что говорит об укреплении финансовой независимости.

Коэффициент финансовой напряженности – характеризует долю заемных средств в валюте баланса заемщика. Рекомендуемое значение показателя не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большей зависимости предприятия от внешних источников.

Кф.напр = ЗК/ВБ, (2.16)

где ЗК – заемный капитал, тыс.руб.;

2007 год:

Кф.напр = 9063/10150 = 0,89

2008 год:

Кф.напр = 11209/14940 = 0,75

2009 год:

Кф.напр = 3229/6786 = 0,48

Рассматриваемый коэффициент в динамике показывает положительный результат, несмотря на уменьшение показателя, это говорит о том, что предприятие в 2009 году стало наименее зависимым от внешних источников.

Коэффициент самофинансирования – это соотношение между собственными и заемными средствами. Рекомендуемое значение >= 1. Данный коэффициент указывает на возможное покрытие собственным капиталом заемных средств.

Ксф = СК/ЗК (2.17)

2007 год:

Ксф = 1087/9063 = 0,12

2008 год:

Ксф = 3731/11209 = 0,33

2009 год:

Ксф = 3557/3229 = 1,1

По коэффициенту самофинансирования можно сказать следующее, в 2009 году его значение превысило рекомендуемый уровень, соответственно у предприятия появилась возможность покрыть собственным капиталом заемные средства.

Коэффициент задолженности – соотношение между заемными и собственными средствами. Рекомендуемое значение показателя не выше 0,67. Превышение указанной границы характеризует излишнюю зависимость предприятия от заемных источников финансирования.

Кз = ЗК/СК, (2.18)

2007 год:

Кз = 9063/1087 = 8,33

2008 год:

Кз = 11209/3731 = 3

2009 год:

Кз = 3229/3557 = 0,91

Коэффициент задолженности за три рассматриваемых года значительно снизился и в 2009 году принял значение равное 0,91. Это указывает на снижение заемного капитала. В будущем можно предположить, что коэффициент опустится до рекомендуемого уровня, вследствие чего предприятие станет менее зависимым от заемных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает долю оборотных средств в общей стоимости оборотных активов предприятия. Рекомендуемое значение показателя > 0,1. Данный показатель характеризует достаточность собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов.

Ко = СОК/ОА, (2.19)

где СОК – собственный оборотный капитал, тыс.руб.;

ОА – оборотные активы, тыс.руб.;

2007 год:

Ко = 1065/10128 = 0,1

2008 год:

Ко = 3456/14755 = 0,24

2009 год:

Ко = 3456/6685 = 0,52

Что касается анализируемого коэффициента, в динамике его значение увеличивается, что характеризует положительную динамику и говорит о достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов.

Коэффициент маневренности сосредств – показывает долю собственного оборотного капитала в общей стоимости собственного капитала. Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Данный показатель характеризует способность к маневрированию собственным оборотным капиталом.

Км = СОК/СК, (2.20)

2007 год:

Км = 1065/1087 = 0,98

2008 год:

Км = 3546/3731 = 0,95

2009 год:

Км = 3456/3557 = 0,97

Коэффициент маневренности со средствами в анализируемых периодах не попадает в рекомендуемое значение, а значительно его превышает, это говорит о том, что собственный оборотный капитал практически равен собственному капиталу предприятия.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов – показывает, сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные активы.

Кс = ОА/ВОА, (2.21)

где ВОА – внеоборотные активы, тыс.руб.;

2007 год:

Кс = 10128/22 = 460,4

2008 год:

Кс = 14755/185 = 79,76

2009 год:

Кс = 6685/101 = 66,2

По рассматриваемому коэффициенту можно сказать, что предприятие достаточное количество средств авансирует в оборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения – характеризует долю производственного назначения в активах предприятия. Рекомендуемое значение >= 0,5. При снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.

Кипн = (ВОА + З)/ВБ, (2.22)

где З – запасы, тыс.руб.;

2007 год:

Кипн = (22+2268)/10150 = 0,23

2008 год:

Кипн = (185+3895)/14940 = 0,27

2009 год:

Кипн = (101+1092)/6786 = 0,18

Коэффициент за рассматриваемые периоды не попадает в рекомендуемое значение, значит предприятию необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости сведем в аналитическую таблицу 2.7.

Таким образом, проведенный анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости позволяет сделать вывод, что предприятие ООО «Новая техника» в целом, имеет значения рассчитанных коэффициентов в пределах рекомендуемых значений.

Таблица 2.7 – Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости

Это свидетельствует о возможности анализируемого предприятия быстро преобразовать свои активы в денежные средства. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости, такие как, коэффициент задолженности и коэффициент имущества производственного назначения, демонстрируют негативную ситуацию, т.к. они не попадают в интервал рекомендуемых значений. Однако вместе с тем, коэффициенты финансовой устойчивости в динамике показывают и положительные результаты, это наблюдается по коэффициентам финансовой независимости, финансовой напряженности, самофинансирования, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами они стремятся и достигают рекомендуемых значений для соответствующих показателей.

Сказанное позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость играет чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных предприятий, так и общества в целом.

3. Направления повышения эффективности финансово- хозяйственной деятельности малых предприятий

3.1 Анализ особенностей развития малого предпринимательства на современном этапе