162811 (Финансовый анализ ОАО "Слободской спиртоводочный завод"), страница 5

Быстрореалируемых активов (БРА) хватает с избытком для погашения краткосрочных пассивов (КП). К концу избыток увеличивается. Тенденция положительная.

Медленнореализуемых активов с излишком хватает для погашения долгосрочных пассивов. К концу года наблюдается слабовыраженная положительная тенденция.

Постоянные пассивы превышают труднореализуемые активы. К концу года платежеспособный баланс по этим показателям растет, тенденция негативная.

Из данной таблицы видно, что к концу анализируемого периода наблюдается ухудшение показатель перспективной ликвидности. Показатель текущей ликвидности незначительно улучшился.

Коэффициент общей ликвидности снизился с 0,73 до 0,64. Это говорит о том, что на начало периода предприятие могло погасить 73% своих обязательств, а к концу года – лишь 64%.

1. Оценка вероятности банкротства предприятия

Для анализа вероятности банкротства предприятия используются следующие показатели:

1. Определение излишка или недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств;

2. Определение скорректированного излишка или недостатка денежных и продаваемой части материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств;

3. Определение степени вероятности банкротства.

Для оценки вероятности банкротства анализируемого предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующей таблицы.

Таблица №4 «Результаты расчетов для оценки степени банкротства предприятия»

Наименование показателя	Значение, тыс. руб.		Тенденция изменения
	На начало периода	На конец периода
1. Денежные средства	4822	882		↓
2. Краткосрочные финансовые вложения	34334	35221		↑
3. Итого денежные оборотные активы	39156	36103		↓
4. Запасы и НДС	113531	123061		↑
5. Итого денежные и материальные оборотные активы	152687	159164		↑
6. Продаваемая часть запасов	106338	108811		↑
7. Итого скорректированные денежные и материальные оборотные активы	145494	144914		↓
8. Краткосрочные обязательства	467481	486925		↓
9. Предельная величина недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств	-116870,25	-121731,25		↓
10. Излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств	-314794	-327761		↓
11. Вероятность банкротства	высокая	высокая		без изм.
12. Скорректированный излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств	-321987	-342011		↓
13. Вероятность банкротства на основе скорректированных показателей	высокая	высокая		без изм.

Имеется недостаток денежных и материальных оборотных средств для обеспечения краткосрочных обязательств на начало и на конец отчетного года, который к концу года растет. Тенденция негативная.

По скорректированному показателю показателю излишка или недостатка денежных и материальных оборотных средств для обеспечения краткосрочных обязательств также выявлен недостаток, который к концу года увеличивается. Тенденция негативная.

Несмотря на то что степень вероятности банкротства остается без изменений в течение года, к концу наблюдается ухудшение ситуации.

3.2. Анализ и оценка базовых объектов финансового анализа.

1. Оценка имущества предприятия.

Для анализа имущества предприятия используются следующие показатели:

1. Определение абсолютных значения показателей актива баланса;

1. определение удельных весов показателей, характеризующих структуру актива баланса и запасов;

1. определение изменений в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи актива баланса и запасов;

1. определение изменений в удельных весах, характеризующих динамику структуры актива и запасов предприятия;

1. определение темпа прироста показателя, характеризующего масштаб изменений актива и запасов предприятия,

1. определение удельных весов изменений, характеризующих структуру изменений актива, и запасов предприятия.

Для анализа имущества предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующих таблиц.

Таблица №5 «Оценка структуры имущества предприятия »

Имущество:

За отчетный период происходит снижение валюты баланса на 10.3%. Причиной тому является снижение количества внеоборотных (на 11.8%) и оборотных (на 9,83) активов.

В структуре внеоборотных активов отмечается снижение производственных активов (на 28,22%) за счет выбытия основных средств и рост финансовых активов(на 37,61%).

В структуре оборотных активов можно отметить резкое снижение количества средств в расчетах (на 16,53%) за счет снижения дебиторской задолженности расчеты по которой ожидаются в течение 12 месяцев.

Таблица № 6 «Оценка запасов предприятия »

Запасы:

За отчетный период отмечается рост запасов на 8,39% за счет:

1. Роста сырья и материалов (на 26,04%)

1. Роста расходов будущих периодов (на 708,14%)

Так же отмечаются:

1. Снижение количества готовой продукции (на 83,34%)

1. Снижение затрат в незавершенном производстве (на 44,64%)

1. Снижение НДС (на 63,7%)

В структуре запасов отмечается рост непродаваемой части запасов и снижение продаваемой.

1. Оценка капитала предприятия.

Для анализа капитала предприятия используются следующие показатели:

1. Определение абсолютных показателей пассива баланса

1. Определение удельных весов показателей, характеризующих структуру пассива баланса;

1. Определение изменений в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи пассива баланса;

1. Определение изменений в удельных весах, характеризующих динамику структуры пассива предприятия

1. Определение темпа прироста показателя, характеризующего масштаб изменений пассива предприятия:

1. Определение удельных весов изменений, характеризующих структуру изменений пассива предприятия.

Для анализа капитала предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующей таблицы:

Таблица №7 «Оценка капитала предприятия »

Как уже было отмечено при оценке имущества предприятия, валюта баланса снизилась на 10,3%. В структуре пассива произошли следующие изменения:

1. Капитал и резервы снизились на 57,27% за счет резкого снижения нераспределенной прибыли.

1. Долгосрочные обязательства возросли (на 32,09%) за счет роста отложенных налоговых обязательств.

1. Краткосрочные обязательства незначительно возросли (на 4,16%). Можно отметить снижение доли займов и кредитов (на 23,72%), значительный рост прочих краткосрочных обязательств за счет доходов будущих периодов.

1. Оценка финансовых результатов предприятия.

Для анализа финансовых результатов предприятия используются следующие показатели:

1. Определение абсолютных значений показателей финансовых результатов деятельности предприятия;

1. Определение удельных весов показателей, характеризующих структуру финансовых результатов деятельности предприятия;

1. Определение изменений в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост или уменьшение показателей финансовых результатов деятельности предприятия;

1. Определение изменений в удельных весах, характеризующих динамику структуры показателей финансовых результатов деятельности предприятия;

1. Определение темпа прироста показателей, характеризующих масштаб изменений финансовых результатов деятельности предприятия;

1. Определение удельных весов изменений, характеризующих структуру изменений показателей финансовых результатов деятельности предприятия.

Для анализа финансовых результатов деятельности предприятия табличным способом проведём расчёт в виде следующей таблицы:

Таблица № 8 «Оценка финансовых результатов деятельности предприятия »

За отчетный период отмечается рост выручки-нетто от продаж (темп прироста составил 137,49%). Это положительная тенденция.

Прибыль предприятия за отчетный период снижается (на 16,45%) за счет резкого роста (на 150%) себестоимости продукции.

В структуре валовой выручки происходят изменения за счет роста внереализационных доходов.

1. Оценка движения денежных средств

Оценка движения денежных средств на предприятии осуществляется с целью выявления вида деятельности, который приносит наибольший доход предприятию.

Анализ финансовых результатов осуществляется по трем основным потокам: поступление и расход денежных средств по текущей деятельности; поступление и расход денежных средств по инвестиционной деятельности; поступление и расход денежных средств по финансовой деятельности.

Оценка движения денежных средств анализируемого предприятия представлена в следующей таблице:

Показатель	Значение, тыс.руб.		Уд. вес, %		Тенденцияизменений
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5		6
1. Остаток денежных средств на начало отчетного года	3934	4569				↑
Движение денежных средств по текущей деятельности
2. Доходы по текущей деятельности	534281	1863256	41,45	68,59		↑
3. Расходы по текущей деятельности	684192	1960359	52,20	70,84		↑
4. Чистые денежные средства от текущей деятельности	-149911	-97103	684,62	190,70		↑
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
5. Доходы по инвестиционной деятельности	41576	70225	3,23	2,59		↑
6. Расходы по инвестиционной деятельности	48049	64284	3,67	2,32		↑
7. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	-6473	5941	29,56	-11,67		↑
Движение денежных средств по финансовой деятельности
8. Доходы по финансовой деятельности	712981	783055	55,32	28,83		↑
9. Расходы по финансовой деятельности	578494	742811	44,14	26,84		↑
10. Чистые денежные средства от финансовой деятельности	134487	40244	-614,18	-79,04		↓
11. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	-21897	-50918	100	100		↓
12 Остаток денежных средств на конец отчетного периода	838	3934				↑
13. Итого доходы	1288838	2716536	100	100		↑
14. Итого расходы	1310735	2767454	100	100		↑
15. Достаточность притока по текущей деятельности для обеспечения оттока по инвестиционной деятельности	-156384	-91162				↑
16. Достаточность притока по финансовой деятельности для обеспечения непокрытого оттока по инвестиционной деятельности	-21897	-50918				↓

Доходы предприятия по всем видам деятельности возросли. В структуре доходов возросла доля доходов от текущей деятельности (с 41,45% до 68,59%) и снизилась доля доходов по финансовой деятельности (с 55,32% до 28,83%).