162811 (595426), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Пропорционально росту доходов происходит рост расходов по всем видам деятельности. В структуре расходов отмечается рост расходов по текущей деятельности (с 52,2% до 70,84%) и снижение расходов по финансовой деятельности (с 44,14% до 26,84%).
Чистые денежные средства увеличиваются по текущей и инвестиционной видам деятельности и снижаются от финансовой. В итоге чистые денежные средства и их эквиваленты уменьшаются более чем в 2 раза.
Остаток денежных средств на конец периода меньше остатка на начало.
Притока по текущей деятельности не достаточно для обеспечения оттока по инвестиционной. Финансовая деятельность так же не обеспечивает непокрытый текущей деятельностью отток по инвестициям.
Глава 4. Коэффициентный способ финансового анализа ОАО «Слободской спиртоводочный завод»
4.1. Анализ коэффициентов финансового состояния
Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия.
Проведем оценку финансового состояния ОАО "Слободской спиртоводочный завод"и его динамики с помощью специальных коэффициентов. Для наглядности расчеты представлены в таблице
Ниже приведены формулы для расчета коэффициентов.
Коэффициенты финансового состояния предприятия
| Название коэффициента | Формула расчета |
| 1. Коэффициент автономии | Ка=П3/ВБ |
| 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Кз/с= (П4+П5)/П3 |
| 3. Коэффициент маневренности | Км=(П3+П4-А1)/П3 |
| 4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования | Коз=(П3+П4-А1)/ (З+НДС) |
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности | Кабс=(ДС+КФВ)/П5 |
| 6. Коэффициент ликвидности | Кл=(ДС+КФВ+ДЗ<1+ПОА)/ П5 |
| 7. Коэффициент покрытия | Кп=А2/П5 |
| 8. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения | Кип=(НМА+ОС+СиМ+Жив+ЗНП)/ ВБ |
| 9. Коэффициент прогноза банкротства | Кпб=(Зндс+НЛА-П5)/ВБ |
| 10. Скорректированный коэффициент прогноза банкротства | Кпбск=(Зндс прод+ НЛА-П5)/ВБ |
| 11. Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности | Ккз/дз=КЗ/ДЗ<1 |
| Наименование коэффициента | Значения | Соответствие нормаль-ному ограничению | Тенденцияизменения | ||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | ||
| 1. К-т автономии (0.5) | 0,24 | 0,12 | - | - | |
| 2. К-т соотношения собственных и заемных средств (≤1) | 3,12 | 7,66 | - | - | |
| 3. К-т маневренности (>0) | 0,07 | -0,86 | + | - | |
| 4. К-т обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (>1) | 0,09 | -0,45 | - | - | |
| 5. К-т абсолютной ликвидности (≥0.2) | 0,08 | 0,07 | - | - | |
| 6. К-т ликвидности (≥0.8) | 0,78 | 0,63 | - | - | |
| 7. К-т покрытия (2) | 1,02 | 0,89 | - | - | |
| 8. К-т реальной стоимости имущества производственного назначения (≥0.5) | 0,31 | 0,33 | - | - | |
| 9. К-т вероятности банкротства (≥0) | -0,50 | -0,58 | - | - | |
| 10. К-т прогноза банкротства скорректированный (≥0) | -0,52 | -0,61 | - | - | |
| 11. Коэффициент соотношения кредиторской - дебиторской задолженности, Ккз/дз(≤1) | 0,60 | 0,82 | + | + | |
Выводы по динамике коэффициентов:
1. Коэффициент автономии на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Показывает долю активов, которые обеспечиваются собственными источниками формирования – соответственно 24% и 12%. Снижение коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, повышению риска финансовых затруднений в будущем.
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. За период происходит значительное увеличения (на 4,54) коэффициента соотношения собственных средств к заемным. Это свидетельствует тому, что доля заемных средств растет и значительно превышает собственные, растет зависимость от заемных средств. Положительная сторона – растет финансовый рычаг
3. Коэффициент маневренности на начало соответствует нормальному ограничению, а на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Прослеживается понижение с 0,07 до -0,86, что свидетельствует об уменьшении величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и снижении возможностей маневрировании этими средствами. Т е снижается доля перманентного капитала
4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования на начало периода, и на конец не удовлетворял нормальному ограничению и уменьшился от 0,09 до -0,45 Вывод: предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными и приравненными к ним источниками финансирования.
5. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Текущая ликвидность предприятия снижается, что свидетельствует о повышении краткосрочных займов. На конец периода предприятие на 1рубль кредиторской задолженности, только 7 копеек Общество может погасить денежными средствами.
6. Коэффициент ликвидности за период не равен нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Текущая ликвидность предприятия снижается, что свидетельствует о повышении краткосрочных займов.
7. Коэффициент покрытия на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная Это свидетельствует превышение краткосрочных обязательств над оборотными активами.
8. Значение коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения не соответствует нормальному ограничению и на начало и на конец периода. Динамика отрицательная. Его отрицательная динамика свидетельствует о снижении доли реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе компании. Изменились нормативы обязательных запасов.
9. . Коэффициент вероятности банкротства на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная (с -0,52 до -0,55) это означает, что предприятие неспособно расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам имеющимися в его расположении денежными и приравненными к ним средствами и продаваемой частью запасов. Повышается вероятность банкротства.
10. Скорректированный коэффициент банкротства не отличается от коэффициента прогноза банкротства.
11. Коэффициент соотношения кредиторской - дебиторской задолженности на начало и на конец соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Предприятие способно погасить кредиторскую задолженность.
4.2. Анализ коэффициентов финансовых результатов
Ниже приведены формулы расчета коэффициентов финансовых результатов:
Коэффициенты финансовых результатов деятельности
| Название коэффициента | Формула расчета |
| 1. Коэффициент рентабельности продаж | Крп=ПР/В |
| 2. Коэффициент рентабельности всего капитала | Крк=ПР/ВБ |
| 3. Коэффициент рентабельности внеоборотных акти | Крв=ПР/ВАО |
| 4. Коэффициент рентабельности собственного капитала | Крс=ПР/КиР |
| 5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала | Крп=ПР/(КиР+ДСП) |
| 6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала | Коок=В/ВБ |
| 7. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | Комс=В/ОА |
| 8. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | Кмос=В/(З+НДС) |
| 9. Коэффициент оборачиваемости готовой про | Когп=В/ГП |
| 10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | Кодз=В/ДЗ<1 |
| 11. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности | Ксдз=(N*ДЗ<1)/В |
| 12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | Кокз=В/КЗ |
| 13. Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности | Кскз=(N*КЗ)/В |
| 14. Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов | Кфва=В/ВОА |
| 15. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | Коск=В/КиР |
В данном случае изучаются коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия, которые рассчитываются и анализируются для исследования изменений результатов деятельности ОАО "Слободской спиртоводочный завод".
Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия.
| Наименование показателя | Значения | Тенденцияизменения | |
| на начало периода | на конец периода | ||
| 1. К-т рентабельности продаж | 0,03 | 0,08 | |
| 2. К-т рентабельности всего капитала | 0,01 | 0,02 | |
| 3. К-т рентабельности внеоборотных активов | 0,06 | 0,08 | |
| 4. К-т рентабельности собственного капитала | 0,06 | 0,16 | |
| 5. К-т рентабельности перманентного капитала | 0,05 | 0,13 | |
| 6. К-т общей оборачиваемости капитала | 0,52 | 0,24 | |
| 7. К-т оборачиваемости мобильных средств | 0,68 | 0,32 | |
| 8. К-т оборачиваемости материальных оборотных средств | 2,87 | 1,11 | |
| 9. К-т оборачиваемости готовой продукции | 16,48 | 41,66 | |
| 10. К-т оборачиваемости дебиторской задолженности | 1,01 | 0,51 | |
| 11. К-т среднего срока оборота дебиторской задолженности | 361,70 | 716,09 | |
| 12. К-т оборачиваемости кредиторской задолженности | 1,68 | 0,62 | |
| 13. К-т среднего срока оборота кредиторской задолженности | 217,27 | 588,66 | |
| 14. К-т фондоотдачи внеоборотных активов | 2,14 | 1,02 | |
| 15. К-т оборачиваемости собственного капитала | 2,13 | 2,10 | |
Выводы по динамике коэффициентов финансовых результатов деятельности:
1. Коэффициент рентабельности продаж увеличился с 0,03 до 0,08, что говорит о повышении спроса на продукцию
2.Коэффициент рентабельности всего капитала повысился с 0,01 до 0,02, что свидетельствует о не значительном увеличении эффективности использования имущества.
3.Наблюдается повышения коэффициента рентабельности внеоборотных активов с 0,06 до 0,08, что свидетельствует о повышении рентабельности внеоборотных активов.
4. Коэффициент рентабельности собственного капитала значительно повысился с 0,06 до 0,16, что показывает значительное увеличение эффективности использования собственного капитала. Повышение котировки.
5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала повысился с 0,05 до 0,13, что свидетельствует о повышении эффективности использования капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность предприятия.
6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала понизился с 0,52 до 0,24, что свидетельствует об замедлении кругооборота средств, или инфляционное снижение цен.
7. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился с 0,68 до 0,32, это – отрицательная тенденция говорит о том, что скорость оборота всех мобильных средств предприятия снизилась.
8.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств снизился с 2,87 до 1,11 , что говорит об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.
9. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции значительно повысился с16,48 до 41,66, что свидетельствует об увеличении спроса на продукцию, снижение – затоваривания.
10.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности немного снизился (с 1,01 до 0,51), что свидетельствует о сокращении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
11.Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности повысился с 361,7 до 716,09, что свидетельствует об увеличении среднего срока погашения дебиторской задолженности, негативная тенденция.
12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился к концу периода с 1,68 до 0,62, показывает, что у предприятие растет количество покупок в кредит.
13.Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности увеличивается с 217,27 до 588,66 и отражает увеличение среднего срока возврата коммерческого кредита
14. Динамика коэффициента фондоотдачи внеоборотных активов снизилась (с 2,14 до 1,02) характеризует понижение эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
15. Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 2,13 до 2,10) отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.
Список использованной литературы
1. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия М.: ИНФРА-М, 2007.-332 с.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
