162248 (Совершенствование стратегии кредитования на предприятии), страница 5

Так, в 2007 году прибыль отчетного года составила 1643 тыс. руб., в 2008 году – 9090 тыс. руб., а в 2009 году – 10579 тыс. руб.

В целом можно отметить рост всех показателей, в конечном итоге, предприятие является прибыльным. Это является положительным фактом и характеризует управление предприятием и его финансовой деятельностью как эффективное.

Поскольку финансовый результат Мамадышского РайПО формируется из направлений, связанных с продажами, оказанием услуг, мы проанализируем состав выручки предприятия за 2008-2009 года на графике и дадим анализ за 2007 год ниже Состав выручки за другие периоды деятельности аналогичен с незначительными отклонениями.

Рис. 3. Анализ состава и структуры выручки по направлениям деятельности Мамадышского РайПО за 2008 – 2009 гг.

Из данных диаграммы видно, что основная часть выручки приходится на торговую деятельность. И в динамике она растет. Следующим значимым направлением является собственная продукция – мясные полуфабрикаты и кондитерские изделия, которые принесли выручки на 34615 тыс.руб.

Что касается изменений товарооборота, то общий объем товарооборота вырос в 2009 году на 23633 тыс. руб., что составило 107,5 %: по отношению к прошлому году. В 2008г рост товарооборота составил 7,9 % или 16875 тыс. руб.

Увеличение происходило, в основном, за счет таких групп, как:

- мясо и птица (прирост составил 121,8 % или 2443,2 тыс.руб.

- консервы – на 797 тыс. руб.

- овощи – прирост на 139,2% или 1417 тыс. руб.

- водка и ЛВИ – прирост составил 132,3 % или 10271 тыс.руб.

- мебель – 660,7 т.р. и ковры – 13,5 т. р. и др.

В динамике за ряд лет можно также выявить тенденцию увеличения прибыли за счет реализации большего количества продовольственных товаров в розницу.

Таким образом, наиболее значимым направлением, приносящим прибыль, является торговля и собственное производство.

2.2 Анализ применяемой стратегии кредитования на предприятии

Проанализируем стратегию кредитования на предприятии. Для этого определим тип стратегии кредитования:

1. Выясним соотношение оборотных активов и краткосрочных пассивов предприятия. Результаты представим на рис. 4.

Как видно из данных рисунка, оборотные активы превышают краткосрочные пассивы, что свидетельствует о том, что предприятие нуждается в небольшом притоке средств со стороны, то есть, оборотные активы профинансированы за счет краткосрочных активов не полностью, что означает, что на предприятии модель кредитования не идеальная, то есть, краткосрочные активы не равны краткосрочным пассивам. Об этом свидетельствуют и величины собственного оборотного капитала – они положительны.

Рис. 4. Соотношение оборотных активов и краткосрочных пассивов Мамадышского РайПО за 2007 – 2009 гг., т.р.

Чистый оборотный капитал по годам имеет следующие величины: 6217 тыс. руб. в 2007 году, 8686 тыс. руб. – в 2008 году и 15451 тыс. руб. – в 2009 году. Таким образом, видим, что в целом, предприятие финансирует оборотные средства не только за счет заемных источников, но и за счет краткосрочных. Суть стратегии кредитования на предприятии Мамадышское РайПО сводится к следующим этапам:

1. Анализ привлечения и использования кредитных (заемных) средств в предшествующем периоде. Проведем данный анализ с целью выявления объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием за 2007 – 2009 гг. Основную долю краткосрочных обязательств предприятия занимает кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками. В 2007 г. сумма задолженности составляла 21374 т.р., в 2008 г. - 24795 тыс. руб. и в 2009 г. 24811 тыс. руб. Далее по удельному весу в общей сумме краткосрочных пассивов присутствуют займы и кредиты. Они в динамике за ряд лет снижаются до 2008 года, а затем расту. Это обусловлено появление в кредитном портфеле Мамадышского РайПО новых видов краткосрочных кредитов от ОАО "Ак Барс" банка.

Таблица 3 Состав краткосрочных обязательств предприятия

Как видим, обязательства в динамике только растут. Среди задолженности преобладает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, по налогам и сборам, перед персоналом, перед внебюджетными фондами и перед прочими кредиторами (представлено в порядке убывания суммы задолженности). В целом анализ структуры заемных средств показал, что на предприятии преобладает "спокойная" задолженность (от покупателей). Можно сказать, что для Мамадышского РайПО данное положение выгодно, так как кредиторская задолженность может быть использована в качестве временного источника финансирования (либо источника покрытия дефицита оборотных средств).

2. Определение целей привлечения кредитных средств в предстоящем периоде. Для Мамадышского РайПО в 2010 году основными целями привлечения средств являются:

- пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов, так как невозможно профинансировать оборотный капитал полностью за счет собственных средств.

- формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов для реконструкции и модернизации существующего оборудования в цехах собственного производства, а также для закупки нового оборудования.

- обеспечение социально-бытовых потребностей своих работников, в частности, на развитие и обучение персонала, а также на выплату материальной помощи сотрудникам.

3. Определение предельного объема привлечения кредитных средств.

Предельный объем на предприятии не устанавливается, так как не рассчитывается финансовый рычаг. Но, в соответствии с рыночными потребностями прирост заемных средств не должен превышать погашенных обязательств в прошлом году, о есть, в идеале кредиторская задолженность должна снижаться. Так, на 2010 год можно посчитать, что предельный объем кредитов для Мамадышского РайПО не должен превышать 1114 тыс. руб.

4.Определение состава основных кредиторов и оценка стоимости привлечения кредитов из различных источников. Проведем ранжирование кредиторской задолженности Мамадышского РайПО по банкам и выясним также средневзвешенную ставку процента по кредитным средствам. Таким образом, видим, что предприятие кредитуется в разных банках. Это делается с целью диверсификации рисков кредитного характера. Если рассматривать кредиторскую задолженность по уровню ставок, то по бакам соответственно ставки таковы: ОАО "Ак Барс" - 19 % годовых, ОАО "СБ РФ" - 17,9 % годовых, а ОАО "Татфондбанк" - 19,5 % годовых.

Таблица 4 Состав кредиторской задолженности по основным кредиторам Мамадышского РайПО за 2009 год

Если рассчитывать средневзвешенную ставку по кредитам, то она равна:0,6*0,19+0,1*0,179+0,3*0,195 = 19,04 %. Таким образом, Мамадышский РайПО кредитуется под 19,04 % годовых.

5.Формирование эффективных условий привлечения кредитов. К числу важнейших из этих условий относятся:

а) срок предоставления кредита – РайПО устанавливает для себя по договоренности с банком оптимальные, максимально длинные сроки возврата.

б) ставка процента за кредит – выбирается исходя из наименьших потерь. То есть, минимальная.

6.Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам. Обеспечивается Мамадышским РайПО путем составления платежных графиков по выплатам кредитов.

Таким образом, в целом можно отметить, что предприятие нуждается в дополнительном финансировании и формирует соответственную стратегию.

2.3 Преимущества и недостатки реализуемой стратегии кредитования в Мамадышском РайПО

Проанализировав этапы формирования кредитной стратегии РайПО. Можем сделать выводы о преимуществах и недостатках системы кредитования на предприятии. Итак, к преимуществам кредитной стратегии РАЙПО можно отнести следующее:

1. Диверсификация кредитов по банкам, то есть, предприятие берет разные виды кредитов в разных банках. Это способствует, во – первых, развитию положительной кредитной истории предприятия, а во-вторых, дает возможность минимизировать риски Мамадышского РайПО.

2. Выбор кредитных продуктов с относительно низкими ставками. Так, аналогичные кредитные продукты (кредитные линии) в других банках ОАО "Альфа-Банк", ОАО "Абсолют- Банк", ОАО Банк "Казанский" и др. по ставкам отличаются от продуктов банков, услугами которых пользуются ПО.

3. Расчет потребности в объемах заемных средств основывается на целях их использования в предстоящем периоде. То есть, у предприятия существуют определенные цели и они реализуются с помощью заемных средств.

4. Оборачиваемость кредиторской задолженности является высокой, следовательно, погашение кредитов происходит быстро и своевременно.

Так, период оборота кредиторской задолженности по статье "займы и кредиты банков" в 2007 году составлял 18,5 дня, в 2008 году – 12,21 дня и в 2009 году – 12,06 дня. То есть, видим, что в динамике данный показатель еще и снижается, что свидетельствует об регулярном исполнении предприятием своих обязательств.

Рис. 5. Динамика периодов оборота кредиторской задолженности, в днях за 2007 – 2009 гг.

Таким образом, предприятие является добросовестным заемщиком.

5. Мамадышский РайПО учитывает перспективы развития хозяйственной деятельности предприятия и не набирает кредитов сверх потребности. Если проанализировать соотношение собственного и заемного капитала предприятия, то можно выяснить, что коэффициент соотношения в 2007 году равен 0,35. в 2008 году – 0,2 и в 2009 году – 0,18. То есть, собственный капитал предприятия максимально завышен, и превышает заемный в несколько раз. Это, прежде всего, дает гарантии кредиторам Мамадышского РайПО и уверенность в том, что просрочки платежей по кредитам не будет.

Рис. 6. Соотношение объемов собственных и заемных средств на Мамадышском РайПО за 2007 – 2009 гг.

Процесс формирования объема и структуры капитала подчинен задачам обеспечения его хозяйственной деятельности не только на начальной стадии функционирования предприятия, но и в ближайшей перспективе.

6. Показатель стоимости капитала (рассчитан нами в части 2.2. как 19, 04 % годовых) используется как критериальный в процессе осуществления реального инвестирования. Прежде всего, уровень стоимости капитала – 19,04 % выступает как дисконтная ставка, по которой сумма чистого денежного потока приводится к настоящей стоимости в процессе оценки эффективности отдельных реальных проектов Мамадышского РайПО, например, проекта по покупке мукомольного мини – завода.