160828 (Инвестиционная привлекательность организаций финансового сектора в период кризиса), страница 7
Описание файла
Документ из архива "Инвестиционная привлекательность организаций финансового сектора в период кризиса", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "остальное", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "160828"
Текст 7 страницы из документа "160828"
Крск = - 318034/ (368885 + 213221) /2 *100% =-318034/582106/2*100% = 27,3%
2008 г.
Крск = - 354537/ (314133 + 368885) /2 *100%= - 354537/683018/2*100% = 25,9%
За исследуемый период значение показателей было отрицательным. Это означает, что собственный капитал Компании используется недостаточно эффективно. В дальнейшем возможно ухудшение финансового состояния Компании. Поэтому необходимо использовать капитал Компании более эффективно, возможно, посредством оптимизации инвестиционной политики Компании.
Коэффициент показателя уровня выплат рассчитывается по формуле:
Кпув = ф.2стр.111/ф.2стр.81 *100% (4)
Рекомендуемое значение коэффициента 5-40%.
2004 г.
Кпув = - 18 /748 *100% = - 2,4%
2005 г.
Кпув = - 615 /10442 * 100%= - 5,9%
2006 г.
Кпув = - 4097/28883 * 100% = - 14,2%
2007 г.
Кпув = - 11016/40038 * 100% = - 27,5%
2008 г.
Кпув = - 11579/57354 * 100% = - 20,2%
За анализируемый период значение показателя было отрицательным. Это говорит о недостаточном уровне выплат. За исследуемый период значение показателя ухудшилось. Очевидно, что необходимо особое внимание к уровню выплат, поскольку это означает качество обслуживания клиентов Компании.
Коэффициент уровня покрытия инвестиционными активами страховых резервов нетто рассчитывается по формуле:
Купср = (ф.1стр.120+ф.1стр.260) / ( (ф.1стр.520+ф.1стр.530+ф.1стр.540) - (ф.1стр.162+ф.1стр.163)) *100% (5)
Рекомендуемое значение коэффициента >= 100%.
2004 г.
Купср = (53477 + 12781) / ( (573 + 17 + 0) - (0 + 0)) * 100% = 66258 /590*100% = 11230%
2005 г.
Купср = (100047 + 10278) / ( (6178 + 2385 + 0) - (87 + 33)) = 110325/ (8563-120) *100% = 1310%
2006 г.
Купср = (78054 + 156477) / ( (12118 + 15846 + 0) - (142 + 238)) = 234531/ (27964 - 380) *100% = 850%
2007 г.
Купср = (490974 + 10356) / ( (15954 + 7034 + 0) - (665 + 307)) = 501330/ (22988 - 972) *100% = 2280%
2008 г.
Купср = (659471 + 45187) / ( (24635 + 7698 + 0) - (1471 + 855)) = 704658/ (32333 - 2326) *100% = 2350%
Можно заметить, что за исследуемый период значение показателя заметно превышало необходимый норматив. Очевидно, что избыточное значение показателя свидетельствует о нерациональной, неэффективной финансовой политике Компании.
Коэффициент доли перестраховщиков в страховых резервах (кроме страхования жизни) рассчитывается по формуле:
Кдпср = (ф.1стр.162 + ф.1стр.163) / (ф.1стр.520 + ф.1стр.530) * 100% (6)
Рекомендуемое значение коэффициента 10-60%.
2004 г.
Кдпср = (0 + 0) / (573 + 17) * 100%= 0%
2005 г.
Кдпср = (87 + 33) / (6178 + 2385) * 100% = 120 /8563 * 100% = 1,4%
2006 г.
Кдпср = (142 + 238) / (12118 + 15846) * 100% = 380/27964*100% = 1,4%
2007 г.
Кдпср = (665 + 307) / (15954 + 7034) *100% = 972 /22988*100% = 4,2%
2008 г.
Кдпср = (1471 + 855) / (24635 + 7698) *100% = 2326/32333*100%=7,2%
За исследуемый период значение показателя возросло, и приблизилось к необходимому уровню норматива. С учетом положительного тренда, предполагается, что показатель в ближайшей перспективе будет соответствовать рекомендуемому уровню. Коэффициент доли страховых премий, переданных в перестрахование, рассчитывается по формуле:
Кдспп = ф.2стр.082/ф.2стр.081 * 100% (7)
Рекомендуемое значение коэффициента 10-60%.
2004 г.
Кдспп = 0/748 * 100%= 0
2005 г.
Кдспп = - 256/10442 * 100% = - 2,5%
2006 г.
Кдспп = - 398/28883 * 100% = - 1,4%
2007 г.
Кдспп = - 1347/40038 * 100% = - 3,4%
2008 г.
Кдспп = - 3382/57354 * 100% = - 5,9%
За исследуемый период значение показателя ухудшалось. Необходимо использовать страховые премии более эффективно. В этом направлении финансовая политика Компании также нуждается в совершенствовании.
Коэффициент текущей платежеспособности страховой компании рассчитывается по формуле:
Ктп = ф.2стр.080 / (ф.2стр.160 + ф.2стр. 200 + ф.2стр.220 + ф.2стр.240) *100% (8)
Рекомендуемое значение коэффициента >100%.
2004 г.
Ктп = 748/ (-205 - 19433 - 18970 - 5630) *100% = 748/-44238*100% =
1,7%
2005 г.
Ктп = 10186/ (-6434 - 137143 - 2240 - 16120) * 100% = 10186/-161937*100% = - 6,3%
2006 г.
Ктп = 28485/ ( - 904 - 338851 - 27522 + 0) *100% = 28485/-367277*100% =-7,8%
2007 г.
Ктп = 38691/ (-1132 - 421451 - 40262 +0) *100%=38691/-462845*100% =
8,4%
2008 г.
Ктп = 53972/ (-944 - 504319 - 102053 +0) *100% = 53972/ - 607316*100% = - 8,9%
За исследуемый период значение показателя ухудшалось.
Ухудшение текущей платежеспособности является тревожным показателем для финансовой стабильности Компании.
Поэтому необходимо особое внимание направить на улучшение текущей платежеспособности Компании, чтобы снизить риски финансового менеджмента.
Коэффициент динамики активов за отчетный период:
Кда = (ф.1стр.3001 - ф.1стр.3000) /ф.1стр.3000 * 100% (9)
Рекомендуемое значение коэффициента 5-30%.
2004 г.
Кда = (94855 - 5000) /5000 * 100%= 1790%
2005 г.
Кда = (216831 - 94855) /94855 * 100%= 121976/94855*100% = 130%
2006 г.
Кда = (444243 - 216831) /216831 * 100%= 227412/216831*100% = 110%
2007 г.
Кда = (821219 - 444243) /444243 *100%= 376976/444243 *100% = 85%
2008 г.
Кда = (1091047 - 821219) /821219 * 100%= 269828/821219 *100%= 33%
За исследуемый период значение показателя приблизилось к нормативу. Учитывая положительный тренд, можно предполагать, что в ближайший период значение коэффициента приблизится к нормативу.
Коэффициент изменения объема собранных премий (кроме страхования жизни) рассчитывается по формуле:
Киосп = (ф.2стр.0811 - ф.2стр.0810) /ф.2стр.0810 *100% (10)
Рекомендуемое значение коэффициента 5-50%.
2004 г.
Киосп - отсутствуют данные
2005 г.
Киосп = (10442 - 748) /748 = 9694/748 *100% = 1290%
2006 г.
Киосп = (28883 - 10442) /10442 = 18441/10442 *100% = 180%
2007 г.
Киосп = (40038 - 28883) /28883 = 11155/28883 *100% = 39%
2008 г.
Киосп = (57354 - 40038) / 40038 = 17316/40038 *100%= 43%
За исследуемый период показатель достиг необходимого уровня норматива. Это свидетельствует о эффективной финансовой политики Компании в отношении объема собранных премий. Тем не менее, очевидно, что показатель не очень значим, учитывая профиль деятельности Компании.
Коэффициент изменения размера страховых резервов (кроме страхования жизни) рассчитывается по формуле:
Кирср = (ф.1стр.5201 - ф.1стр.5200) /ф.1стр.5200 *100% (11)
Рекомендуемое значение коэффициента 5-30%
2004 г.
Кирср - отсутствуют данные
2005 г.
Кирср = (6178 - 573) /573 = 5605/573 *100% = 978%
2006 г.
Кирср = (12118 - 6178) /6178 = 5940/6178 *100%=96%
2007 г.
Кирср = (15954 - 12118) /12118 = 3836/12118*100% = 32%
2008 г.
Кирср = (24635 - 15954) /15954 = 8681/15954 *100% = 54%
За исследуемый период показатель приблизился к уровню норматива в 2007 г., но в 2008 г. снова ухудшился. Размер страховых резервов очень важен для страховой компании, поэтому необходимо привести показатель в соответствие с рекомендуемым нормативом.
Коэффициент достаточности страховых премий рассчитывается по формуле:
Кдсп = ф.1стр.490/ (ф.2стр.010 + ф.2стр.080) *100% (12)
Рекомендуемое значение коэффициента >= 20%.
2004 г.
Кдсп = 85312/ (12022 + 748) = 85312/12770 * 100%= 668%
2005 г.
Кдсп = 125726/ (112260 + 10186) = 125726 /122446 * 100% = 103%
2006 г.
Кдсп = 213221/ (233605 + 28485) = 213221/262090 *100% = 81%
2007 г.
Кдсп = 368885/ (356183 + 38691) = 368885 /394874 *100%= 93%
2008 г.
Кдсп = 314133/ (470398 + 53972) = 314133/524370 *100% = 59%
За исследуемый период показатель значительно превышал уровень необходимого норматива. Тем не менее, в 2008 г. значение показателя приблизилось к нормативу (по сравнению с предыдущими периодами). Необходимо прилагать усилия для достижения рекомендуемого уровня норматива. Коэффициент достаточности страховых резервов рассчитывается по формуле:
Кдср = ф.1стр.530/ф.1стр.490 * 100% (13)
Рекомендуемое значение коэффициента <70%.
2004 г.
Кдср = 17/85312 *100% = 0,02%
2005 г.
Кдср = 2385/125726 * 100%= 2%
2006 г.
Кдср = 15846/213221 *100%= 7,4%
2007 г.
Кдср = 7034/368885 *100%= 2%
2008 г.
Кдср = 7698/314133 *100% = 2,5%
За исследуемый период соблюдалось требование норматива. Очевидно, что это является положительным фактором. В перспективе необходимо сохранение достигнутых результатов, что будет служить стабилизирующим фактором для деятельности и развития Компании.
В таблице 3 представлены все рассчитанные выше коэффициенты.
Таблица 3. Итоговая таблица анализа деятельности Компании
| № п/п | Показатель | Рекомендуемое ограничение | Годы | ||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |||
| 1 | Достаточность капитала | 20-40% | 89,9 | 57,9 | 47,9 | 44,9 | 28,8 |
| 2 | Коэффициент покрытия выплат и резервов собственным капиталом | 1-150% | -0,04 | -2,4 | -9 | -2,1 | -11,1 |
| 3 | Рентабельность собственного капитала | 5-30% | -11,3 | -26,5 | -40,9 | -27,3 | -25,9 |
| 4 | Показатель уровня выплат | 5-40% | -2,4 | -5,9 | -14,2 | -27,5 | -20,2 |
| 5 | Уровень покрытия инвестиционными активами страховых резервов нетто | >=100% | 11230 | 1310 | 850 | 2280 | 2350 |
| 6 | Доля перестраховщиков в страховых резервах (кроме страхования жизни) | 10-60% | 0 | 1,4 | 1,4 | 4,2 | 7,2 |
| 7 | Доля страховых премий, переданных в перестрахование | 10-60% | 0 | -2,5 | -1,4 | -3,4 | -5,9 |
| 8 | Показатель текущей платежеспособности страховой компании | >=100% | -1,7 | -6,3 | -7,8 | -8,4 | -8,9 |
| 9 | Динамика активов за отчетный период | 5-30% | 1790 | 130 | 110 | 85 | 33 |
| 10 | Изменение объема собранных премий (кроме страхования жизни) | 5-30% | - | 1290 | 180 | 39 | 43 |
| 11 | Изменение размера страховых резервов (кроме страхования жизни) | 5-30% | - | 978 | 96 | 32 | 54 |
| 12 | Коэффициент достаточности страховых премий | >=20% | 668 | 103 | 81 | 93 | 59 |
| 13 | Коэффициент достаточности страховых резервов | <70% | 0,02 | 2 | 7,4 | 2 | 2,5 |
Таким образом, можно сделать вывод, что за исследуемый период деятельность Компании относительно стабилизировалась. Возросли основные показатели (прибыль, капитал, рентабельность). В то же время, некоторые показатели внушают опасение и требуют внимания со стороны финансового менеджмента Компании.
Рассмотрим инвестиционную деятельность Компании.
2.3 Инвестиционная деятельность компании
Незадолго до кризиса рынок страхования в России переживал период бурного развития. Последние 2-3 года в докризисный период Россия демонстрировала один из самых высоких в мире темпов роста страховых сборов. Введение ОСАГО создало новый рынок емкостью порядка $1,6 млрд. и дополнительно привлекло к страхованию свыше 10 млн. новых клиентов; одновременно сборы по страхованию юридических лиц росли более чем на 30% ежегодно. При этом, российская страховая отрасль еще очень далека от точки насыщения, что позволяет оптимистично оценивать потенциал рынка страхования в России на ближайшие 5-10 лет.
