162718 (Финансовое планирование), страница 2

В зависимости от формы предоставления различают кредиты, выданные по кредитной линии; овердрафту, по счету-контокорренту.

С точки зрения особенностей предоставления можно выделить кредиты консорциальные, в виде кредитных карточек, факторинг, лизинг и др.

По методам погашения - срочные, отсроченные, просроченные, досрочно погашаемые.

По валюте выдачи бывают кредиты в иностранной и национальной валюте; выдаваемые наличным и безналичным путем и т. д.

Организация кредитования как краткосрочного, так и долгосрочного включает ряд обязательных условий:

1) кредит, как правило, должен быть прямым: банк - кредитополучатель, то есть косвенное банковское кредитование через посредника ограничивается;

2) обязательное соблюдение принципов кредитования: возвратности, срочности, целевого характера, платности, обеспеченности кредита;

3) использование правовой формы отношений: кредитный договор (соглашение) между кредитором и кредитополучателем;

4) предоставление кредита в денежной форме;

5) обязательную оценку правоспособности и платежеспособности кредитополучателя перед выдачей кредита;

6) определение способов обеспечения исполнения обязательств кредитополучателем по кредиту перед банком (залог имущества и имущественных прав, поручительство и гарантии, залог валюты, депозитов, ценных бумаг и т. п.);

7) открытие для предоставления кредита соответствующих счетов;

8) определение процедуры кредитования инструкциями, правилами, положениями, рекомендациями Национального банка Республики Беларусь, внутренними правилами банка (кредитора) и условиями кредитного договора.

Для получения кредита предприятие-кредитополучатель до заключения кредитного договора представляет в банк бухгалтерскую отчетность за отчетный период, определенный банком; копии договоров (контрактов) в подтверждение кредитных сделок, исходные данные о требуемом кредите (целевое назначение, размер, предполагаемые способы обеспечения исполнения обязательств) и другие по усмотрению банка документы. Кредитополучатель - юридическое лицо, текущий (расчетный) счет которого открыт в ином банке, к указанному перечню документов дополнительно обязан представить копии учредительных документов; копию документа о государственной регистрации; карточку с образцами подписей должностных лиц, имеющих право распоряжаться счетом, и оттиск печати владельца счета. Эти копии должны быть заверены нотариально или вышестоящим органом, производившим регистрацию.

На основании представленных документов, а также с учетом иной информации специалистами банка составляется письменное заключение, на основании которого, а также в соответствии с локальными нормативными актами банка и законодательства Республики Беларусь уполномоченный орган банка принимает решение о предоставлении банком денежных средств кредитополучателю. Положительное решение о предоставлении денежных средств является основанием для заключения кредитного договора между банком и кредитополучателем. Оценка кредитоспособности клиента - важнейший предварительный этап для решения вопроса о выдаче кредита.

Цели и задачи анализа платежеспособности, кредитоспособности заключаются в определении способности кредитополучателя (заемщика) своевременно и в полном объеме погасить задолженность по кредиту, степень риска банка, в установлении условий кредитования данного клиента. При этом оценка кредитоспособности кредитополучателя производится не только на момент выдачи ссуды, но и прогноза его финансовой устойчивости. Применяемые банками методы оценки кредитоспособности различны, но все они содержат определенную систему финансовых коэффициентов.

Основными источниками информации для анализа критериев кредитоспособности кредитополучателей являются: бухгалтерский баланс; отчет о прибылях и убытках; отчет о движении денежных средств; другие формы отчетности; приложения к бухгалтерскому балансу; материалы, полученные из архива банка, других партнеров кредитополучателя (поставщиков, покупателей, страховых органов и т. п.); сведения органов статистики, налоговых органов; публикации и т. д. Тщательно анализируются статьи активов и пассивов баланса по степени их ликвидности. Под ликвидностью понимается способность кредитополучателя производить срочные платежи, погашать обязательства за счет соответствующих им по срочности поступлений. Это означает, что активы баланса должны быть реализуемы, имущество может быть превращено в наличные деньги. Баланс считается ликвидным, если суммы ликвидных активов равны сумме ликвидных пассивов. На основе балансовых аналитических данных рассчитываются коэффициенты ликвидности быстрой (абсолютной, оперативной), текущей.

Коэффициент быстрой (абсолютной, оперативной) ликвидности - это отношение первоклассных ликвидных активов к текущим обязательствам. Сравниваются первоклассные активы с краткосрочными пассивами (текущими обязательствами), то есть коэффициент показывает, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет высоколиквидных активов.

Коэффициент, текущей ликвидности - отношение ликвидных активов к текущим обязательствам.

Важным при оценке кредитоспособности имеют показатели, характеризующие источники средств кредитополучателя. К ним относятся коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами, финансовой независимости, финансовой устойчивости, платежеспособности и привлечения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - отношение собственного оборотного капитала к оборотным активам.

Коэффициент финансовой независимости - отношение собственного капитала ко всем пассивам.

Коэффициент финансовой устойчивости - отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств ко всем пассивам. Он характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей деятельности.

Коэффициент платежеспособности - отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент привлечения - отношение общей суммы краткосрочной и долгосрочной задолженности предприятия банкам, поставщикам, бюджету к сумме оборотных активов.

Для определения кредитоспособности кредитополучателя могут использоваться и другие показатели (коэффициенты), например, коэффициенты оборачиваемости, коэффициенты рентабельности, коэффициенты деловой активности и др. Вопросы оптимального набора коэффициентов, наиболее полно и объективно отражающих финансовое состояние кредитополучателя, решаются каждым коммерческим банком самостоятельно. Банк может построить рейтинг кредитополучателей, отнести их к тому или иному классу надежности и, в зависимости от этого, организовывать свои кредитные отношения с клиентом.

2. Финансовое планирование на предприятии. Сущность и характеристика финансового раздела бизнес-плана

Финансовое планирование - это разновидность управленческой деятельности, направленной на определение необходимого объема финансовых ресурсов, их оптимальное распределение и использования с целью обеспечения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

В условиях рынка предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на перспективу. Это необходимо, во-первых, для того, чтобы преуспеть в хозяйственной деятельности, а во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками, и другими кредиторами и тем самым защищать себя от финансовых санкций, снижать риск банкротства.

Значение финансового планирования заключается в следующем:

1) намеченные стратегические цели предприятия преломляются в финансово-экономических показателях - объеме реализации, себестоимости, прибыли, инвестициях, денежных потоках и др.;

2) устанавливаются стандарты для упорядочения финансовой информации в виде финансовых планов и отчетов об их исполнении;

3) определяются приемлемые объемы финансовых ресурсов, необходимые для реализации долгосрочных и оперативных планов предприятия;

4) оперативные финансовые планы создают базу для разработки и корректировки общефирменной финансовой стратегии.

Разработка финансовых планов занимает важное место в системе мер по стабилизации денежного хозяйства предприятия. Основными задачами финансового планирования являются:

1) обеспечение нормального кругооборота денежных средств предприятия, включая их вложение в реальные, финансовые, интеллектуальные инвестиции, прирост оборотных средств, социальное развитие;

2) выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования разнообразных доходов предприятия;

3) соблюдение интересов акционеров и инвесторов;

4) определение взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами, кредитными, страховыми и вышестоящими организациями; работниками предприятия;

5) оптимизация налоговой нагрузки и структуры капитала;

6) контроль за финансовым состоянием предприятия, целесообразностью планируемых операций и ситуаций.

Организация финансового планирования осуществляется в соответствии с определенными принципами. Они вытекают из общих принципов организации финансов, но имеют свои особенности.

Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер, т. е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся в едином направлении ради общей цели.

Принцип координации выражается в том, что нельзя планировать эффективную деятельность одного подразделения предприятия вне связи с другими. Всякие изменения в планах одной структурной единицы должны быть отражены в планах других. Взаимосвязь и синхронность - ключевые черты координации планирования на предприятии.

Принцип участия означает, что каждый специалист предприятия независимо от должности и выполняемых функций участвует в планировании.

Принцип непрерывности заключается в том, что планирование должно осуществляться систематически в рамках установленного цикла; разработанные планы непрерывно сменять друг друга (план закупок - план производства - план по маркетингу.) В то же время неопределенность внешней и внутренней среды функционирования требуют корректировки и уточнения плана предприятия.

Принцип гибкости состоит в придании планам и планированию способности изменяться при возникновении непредвиденных обстоятельств. Гибкость планам придают резервы безопас­ности (ресурсы, производственные мощности и т. д.).

Принцип точности предполагает, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности предприятия.

Эти общие положения целесообразно дополнить специфическими принципами финансового планирования.

Это принцип соотношения сроков получения и использования средств - капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.

Принцип платежеспособности - планирование денежных средств должно постоянно обеспечивать платежеспособность предприятия, т. е. наличие ликвидных средств, достаточных для погашения краткосрочных обязательств.

Принцип рентабельности капиталовложений - для капвложений необходимо выбрать дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный селенг и др.), привлекая заемный капитал лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала и обеспечивает эффект финансового рычага.

Принцип сбалансированности рисков - особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли, амортизационных отчислений).

Принцип приспособленности к потребностям рынка - важно учитывать конъюнктуру рынка и зависимость предприятия от предоставления кредитов.

Принцип предельной рентабельности - целесообразно выбирать те капвложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

Помимо принципов организация финансового планирования требует выбора методов планирования. Финансовые показатели могут планироваться различными методами (расчетно-аналитическим, нормативным, балансовым, оптимизации плановых решений, экономико-математическим моделированием).

Расчетно-аналитический метод планирования основан на анализе достигнутого уровня финансовых показателей и прогнозирования их уровня на будущий период. Данный метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями устанавливается не прямо, а косвенно - на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет). Таким методом определяют плановую потребность в амортизационных отчислениях, оборотных активах и другие показатели.

Нормативный метод. Его содержание сводится к тому, что потребность предприятия в финансовых ресурсах, источники их образования определяют на основе заранее установленных норм и нормативов. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная банковская процентная ставкам др. Нормативный метод планирования - самый простой и доступный. Зная норматив и соответствующий объемный показатель, можно легко вычислить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятия является разработка экономически обоснованных норм и нормативов предприятия для формирования и использования денежных ресурсов, а также организация контроля за соблюдением норм и нормативов каждым структурным подразделением.

Балансовый метод. Экономическая сущность этого метода состоит в том, что благодаря балансу имеющиеся в наличии финансовые ресурсы приводят в соответствие с фактическими потребностями в них.

Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (потребления и накопления), составления квартального плана доходов и расходов, платежного календаря и т. п.

Метод оптимизации плановых решений предполагает составление нескольких вариантов плановых расчетов, из которых выбирают оптимальный на основе различных критериев. Например, минимума приведенных затрат; минимума текущих расходов; минимума вложений капитала при наибольшей эффективности его использования; минимума времени на оборот капитала, т. е. ускорения оборачиваемости авансированных средств.

Метод экономико-математического моделирования. Он позволяет дать количественную оценку взаимосвязям между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их численное значение. Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.) В модель включают только основные (определяющие) факторы. Она может базироваться на функциональной и корреляционной связи.