160634 (Деньги и денежные операции)

22

Содержание

1. Теоретическая часть.

1.1 Неразменные деньги и их формы.

1.2 Изменение денежной системы по типу нуллификации, реставрации (ревальвации); девальвации; деноминации

1.3 Структура денежного предложения России. Показатели кредитной и денежной эмиссии в России.

1.4 Международная валютная система и ее эволюция.

1.5 Изменение границ применения кредита как результат изменения условий макроэкономического равновесия и деятельности отдельной фирмы.

2. Практическая часть.

Литература.

1. Теоретическая часть

1.1 Неразменные деньги и их формы

Неразменные деньги представляют собой денежные знаки, замещающие в обращении полноценные деньги и выступающие как знаки кредита.

Можно выделить три основные формы неразменных денег:

1. бумажные деньги (наличные деньги) – выпускаются правительством;

2. депозитные деньги – выпускаются депозитными институтами;

3. электронные деньги – выпускаются специализированными финансовыми институтами.

Различия между ними носят целевой характер.

1.2 Изменение денежной системы по типу нуллификации; реставрации (ревальвации); девальвации; деноминации

1. нуллификация – это аннулирование государством старых обесцененных денег и введение новых. Мера применяется при гиперинфляции;

2. реставрация – это восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. При этом происходит ревальвация – официальное увеличение золотого содержания денежной единицы или повышение ее курса, цены в иностранной валюте;

3. девальвация – процесс, противоположный ревальвации, т. е. уменьшение официального золотого содержания денежной единицы или снижения ее курса по отношению к валютам других стран. Девальвация может быть открытой и скрытой;

4. деноминация – это уменьшение номинала денежной массы в обращении путем обмена старых денежных знаков на новые в пропорциях их обесценения (зачеркиваются нули на денежных знаках). Иногда деноминацией называют также замену одних денежных знаков на другие без изменения их нарицательной стоимости. Деноминации бывают полными и частичными; быстрыми, медленными, длительными и бессрочными («спящими»).

1.3 Структура денежного предложения России. Показатели кредитной и денежной эмиссии в России

В России создана двухуровневая денежно-кредитная система, состоящая из Центрального и коммерческих банков. Величина и структура денежного предложения в современной России претерпевали существенные изменения по сравнению с величиной и структурой денежного обращения в командной экономике. Доля наличных денег в агрегате М1 в отечественной экономике и в настоящее время существенно выше, чем в США. Это объясняется сравнительно узким кругом предлагаемых российским денежным рынком активов, способных выполнять функцию средства сохранения ценностей. Наличные деньги в отличие от банковских депозитов способны обеспечить анонимность их владельцев, что ценится деятелями теневой экономики. Вместе с тем имеет место тенденция снижения доли наличных денег в России в денежном агрегате М2. Одной из наиболее острых является проблема нормального взаимодействия денежного обращения и производственной сферы. Механизм данного взаимодействия был в России демонтирован политикой ликвидации инфляционного разрыва между спросом и предложением в основном монетаристскими методами ограничения денежной массы и спроса.

Стимулирование экономического роста, а значит, и адекватного увеличения спроса требует определенной денежной эмиссии. Рост предложения денег при неполной занятости ресурсов не должен иметь ощутимых инфляционных последствий. Современная денежно-кредитная политика, проводимая Банком России, в целом соответствует данному подходу.

В современных условиях в России существует проблема соотношения денежной массы М и ВВП. Данный показатель называется коэффициентом монетизации. Проблема заключается в том, что Россия имеет один из самых низких в мире уровень насыщенности хозяйственного оборота деньгами.

Тем не менее, денежная масса продолжает быстро расти, причиной чего является большой приток иностранной валюты из-за высоких цен на нефть. В результате российский экспорт значительно превышает российский импорт, что приводит к очень большому положительному сальдо платёжного баланса. Обменивая на рубли экспортные доходы в иностранной валюте, в оставшейся от её продажи импортерам и от вывоза капитала, экспортёры автоматически заставляют Центральный банк эмитировать рубль под покупаемую им валюту. Это является главной причиной ежегодного роста денежной массы в России.

Эмиссионные институты в РФ: Министерство Финансов (Казначейство), ЦБ РФ, коммерческие банки. Виды эмиссии: бюджетная и кредитная; наличная и безналичная; обеспеченная и необеспеченная

Эмиссия денег представляет собой выпуск денег, приводящий к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

Денежная эмиссия РФ – это создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств. Денежная эмиссия в узком смысле – создание национальных валют банковской системой.

Кредитная эмиссия РФ – это увеличение банком денежной массы России путем создания новых чековых счетов для тех клиентов, которые получили от него ссуды. По сути дела, банк берет на себя риск и дает клиенту право расплачиваться деньгами, которые еще «незаработанны страной», то есть за ними нет реальных товаров, чью стоимость они должны обращать на себя, ценностей в виде благородных металлов или товаров.

1.4 Международная валютная система и ее эволюция

Современная мировая валютно-финансовая система (МВФС) – это форма организации валютных отношений в рамках МЭО, сложившаяся в итоге длительной эволюции и закрепленная межгосударственными соглашениями. В ее состав входят международные платежные средства (валюты), процедуры их обмена, условия обратимости (конвертируемости), формы расчетов, режим мировых рынков валюты и золота, различные глобальные, региональные и национальные организации, занимающиеся вопросами регулирования валютного обращения, сеть финансово-кредитных институтов (банков).

Выделяют следующие этапы мировой валютной системы:

1. парижская валютная система (с 1867 г. по 20-е годы XX в.);

2. генуэзская валютная система (с 1922 г. по 30-е годы);

3. бреттон-Вудская валютная система (с 1944 г. по 1976 г.);

4. ямайская валютная система (с 1976-1978 годов по настоящее время).

1.5 Изменение границ применения кредита как результат изменения условий макроэкономического равновесия и деятельности отдельной фирмы

Границы ресурсов кредита определяются размерами ссуд фонда. Границы предоставляемого кредита определяются кредитным планом и конкретно выражаются в лимите кредитования.

Большое значение при определении границ применения кредита имеет установление количественных пределов его расширения. Это особенно важно для банковского кредита, который обладает широкими возможностями увеличения объема предоставляемых ссуд. В этом отношении следует различать макроуровень и микроуровень увеличения кредитных вложений.

Объемы кредита не могут быть найдены исходя из динамики развития производства, наличия аккумулированных ресурсов, из объема денежных средств, необходимых для обращения. Но такие особенности развития экономики, как рост объема производства, изменения его структуры, задачи оптимизации величины денежных средств в обороте могут быть учтены при прогнозировании объема кредитных вложений на макроуровне в предстоящем периоде.

Использование кредита на микроуровне зависит от многих обстоятельств, прежде всего от интересов и возможностей сторон, участвующих в кредитных отношениях. Границы применения кредита на микроуровне регулируются в соответствии с:

• потребностью заемщиков в средствах и их заинтересованностью в уменьшении издержек по платежам за пользование заемными средствами связи с использованием кредита;

• заинтересованностью кредиторов и прежде всего банков в расширении кредитных вложений;

• необходимостью учитывать кредитоспособность заемщиков;

• ограничениями возможности предоставления средств взаймы, обусловленных наличием ресурсов и необходимостью соблюдения банками установленных нормативов, регулирующих их деятельность.

В комплексе факторов и показателей, влияющих на границы применения кредита на микроуровне, первостепенное значение имеют потребности предприятий в средствах в сочетании с их заинтересованностью в экономном привлечении кредита и стремлением кредиторов соблюдать собственные интересы при кредитовании заемщиков, необходимостью соблюдения установленных нормативов. С их помощью регулируется деятельность банков, соблюдаются требования возвратности предоставленных взаймы средств.

Практическая часть

Задача 1

На основании данных таблицы рассчитать:

1. темпы прироста или снижения денежной массы (агрегат М₂) по отношению к предыдущему году;

2. удельный вес наличных денег (агрегат М₀) в общей денежной массе (агрегат М2) и выявить динамику в этом процессе.

Таблица 1.1 – Исходные данные

	XXXX		XXXY
	01.01	01.04		01.01	01.04
Всего, млрд. у.е.	374,1	360,4		361,9	473,8
в том числе
Наличные деньги	130,4	119,1		187,8	174,1
Депозиты до востребования, срочные и сберегательные	243,7	241,3		174,1	299,7

Решение:

1) темпы прироста или снижения денежной массы (агрегат М₂) по отношению к предыдущему году:

2) удельный вес наличных денег (агрегат М₀) в общей денежной массе (агрегат М₂):

Полученные данные занесем в таблицу 1.2.

Таблица 1.2 – Расчетные данные

	XXXX		XXXY
	01.01	01.04	01.01	01.04
Темпы прироста (снижения) денежной массы (агрегат М2) по отношению к предыдущему году, %	-	-	-3	31
Удельный вес наличных денег (агрегат М0) в общей денежной массе (агрегат М2)	0,35	0,33	0,52	0,37

Удельный вес наличных денег в обоих периодах (XXXX и XXXY) уменьшается к апрелю. В XXXX году на 5,7%, а в XXXY году на 28,8%. Общий удельный вес наличных денег (М₁) в общей денежной массе (М₂) в период с января по апрель в XXXX и в XXXY годах вырос на 23,6%.

Задача 2

Используя данные таблицы:

1. рассчитать денежную базу за каждый год;

2. определить динамику денежной базы и ее значение для денежного обращения страны в целом.

Таблица 2.1 – Исходные данные

Годы	Наличные деньги, млрд. у.е.	Средства на корсчетах в коммерческих банках, млрд. у.е.	Обязательные резервы в центральном банке, млрд. у.е.
XXXX	247,0	2903,3	41721
XXXY	242,6	3043,8	46432

Решение:

1) определим денежную базу:

денежная база равна сумме наличных денег и резервов:

В = С + R,

В_XXXX = 247,0 + 41721 = 41968;