160512 (Графический, табличный и коэффициентный способы финансового анализа), страница 3
Описание файла
Документ из архива "Графический, табличный и коэффициентный способы финансового анализа", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "контрольные работы и аттестации", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "160512"
Текст 3 страницы из документа "160512"
Таблица 4
Предварительные расчеты для построения балансограмм
Наименование показателя | Услов-ное обозна-чение | Значение, Предприятия 1, млн.руб. | Значение, Предприятия 2, млн.руб. | ||
в абсолютном выражении | нарастающим итогом | в абсолютном выражении | Нарастающим итогом | ||
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | А2 | 930 | 920 | 545 | 535 |
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | А1 | 600 | 1520 | 800 | 1335 |
Расходы будущих периодов | РБП | 10 | 10 | 10 | 10 |
Наиболее ликвидные активы | НЛА | 100 | 100 | 80 | 80 |
Быстрореализуемые активы | БРА | 330 | 430 | 260 | 340 |
Медленнореализуемые активы | МРА | 510 | 940 | 225 | 565 |
Труднореализуемые активы | ТРА | 580 | 1520 | 770 | 1335 |
Наиболее срочные обязательства | НСО | 450 | 450 | 475 | 475 |
Краткосрочные пассивы | КСП | 100 | 550 | 30 | 505 |
Долгосрочные пассивы | ДСП | 80 | 630 | 90 | 595 |
Постоянные пассивы | ПСП | 890 | 1520 | 740 | 1335 |
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | П5 | 550 | 550 | 505 | 505 |
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | П4 | 80 | 630 | 90 | 595 |
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | П3 | 900 | 1530 | 750 | 1345 |
Расходы будущих периодов | РПБ | 10 | 1520 | 10 | 1335 |
Используя расчетные данные таблицы 4, построим балансограммы Предприятия 1 и Предприятия 2 за анализируемый период. Балансограммы для анализа и оценки кредитоспособности предприятия представлены на рис. а и рис. б. Балансограммы состоят из 4 колонок. В колонке «А» представлены величины разделов актива баланса. В колонке «А+Б» – величины групп активов по степени ликвидности, в колонке «Д+Е» – величины групп пассивов по сроку наступления обязательств, в колонке «Е» – величины разделов пассива баланса.
Для определения кредитоспособности предприятий составим вспомогательную таблицу оценки ликвидности предприятий, с указанием необходимых условий ликвидности, колонок балансограмм, содержащих сведения для проверки соблюдения условий ликвидности на анализируемом предприятии на начало и конец периода и тенденций произошедших изменений.
Таблица 5
Вспомогательная таблица для оценки выполнения условий ликвидности предприятия
Проверяемое условие | Колонки балансограмм рис.а и рис.б | Выполнение условия | Тенденция сравнений Предприятия 1 (П1) и Предприятия 2 (П2) | |
Предприятие 1 | Предприятие 2 | |||
НЛА НСО | колонка А+Б и колонка Д+Е | - | - | |
БРА КСП | колонка А+Б и колонка Д+Е | + | + | |
МРА ДСП | колонка А+Б и колонка Д+Е | + | + | |
ТРА ПСП | колонка А+Б и колонка Д+Е | + | - | П1П2 |
(НЛА+ БРА) (НСО+ КСП) | колонка А+Б и колонка Д+Е | - | - | |
(НЛА+ БРА+ МРА) | колонка А+Б и колонка Д+Е | + | - | П1П2 |
НЛА 0,2*П5 | колонка А и колонка Е | - | - | |
(НЛА+ БРА) 0,8*П5 | колонка А и колонка Е | - | - | |
А2 2*П5 | колонка А и колонка Е | - | - | |
(НЛА+ 0,5*БРА+ 0,3*МРА) (НСО+0,5*КСП+0,3*ДСП) | колонка А+Б и колонка Д+Е | - | - |
Сопоставляя величины наиболее ликвидных активов (НЛА) в колонке (А+Б) с величинами наиболее срочных обязательств (НСО) в колонке (Д+Е), видим, что величины наиболее ликвидных активов у двух предприятий покрывают менее четверти наиболее срочных своих обязательств.
Величины быстрореализуемых активов (БРА) и первого (рис.а) и второго (рис.б) предприятий колонок (А+Б) балансограмм превышают величины краткосрочных пассивов (КСП), расположенных в колонках (Д+Е).
Величины медленнореализуемых активов (МРА) колонок (А+Б) балансограмм превышают величины долгосрочных пассивов (ДСП) колонок (Д+Е) первого (рис.а) и второго (рис.б) предприятий.
По сумме первых двух групп активов (НЛА+БРА) и первых двух групп пассивов (НСО+КСП) наблюдается недостаток активов для погашения обязательств, как у первого предприятия, так и у второго (рис.а и б) – верхние границы доли «Быстрореализуемые активы» (БРА) ниже верхних границ доли «Краткосрочные пассивы» (КСП) у двух предприятий. Ликвидность достигалась только по сумме первых трёх групп активов Предприятия 1, когда обеспечиваются первые три группы пассивов, верхняя граница доли (МРА) колонки (А+Б) выше верхней границы доли (ДСП) колонки (Д+Е) (рис.а). У Предприятия 2 видно, что величины доли (МРА) лишь немного не хватает для покрытия доли (ДСП) (рис.б).
Для соблюдения абсолютной ликвидности величина доли показателя «Наиболее ликвидные активы» (НЛА) должна составлять не менее 20% суммы долей показателей «Краткосрочные обязательства» (П5). Условие не соблюдается не для первого, не для второго предприятий, хотя и близко к нормативу.
Для оценки ликвидности в краткосрочной перспективе должно соблюдаться следующее условие: если величину «Краткосрочные обязательства» (П5) разбить на 5 частей, то величина первых двух групп активов (НЛА+БРА) должна составлять не менее 4 таких частей. Данное условие не выполняется ни для первого, ни для второго предприятий, хотя и близко к нормативу.
Для соблюдения нормального ограничения коэффициента покрытия – величина «Краткосрочные обязательства» (П5) должна не менее 2 раз уместиться в «Оборотных активах» (А2). В нашем случае величина А2 в колонке А меньше двух величин П5 в колонке Е для Предприятия 1 (рис.а). Для Предприятия 2 (рис.б) ситуация значительно хуже за счет очень маленькой доли наиболее ликвидных активов (НЛА) (колонки А+Б балансограммы).
Дисконтированная суммарная величина активов (колонка А+Б), получаемая как сумма величин наиболее ликвидных активов (НЛА), половины величины быстрореализуемых активов (БРА) и трети величины медленно реализуемых активов (МРА) существенно меньше дисконтированной суммарной величины пассивов (колонка Д+Е), получаемой как сумма величин наиболее срочных обязательств (НСО), половины величины краткосрочных пассивов (КСП) и трети величины долгосрочных пассивов (ДСП) для первого и второго предприятий (рис.а и б)
Обобщая полученные результаты, можно сказать, что у предприятий не хватает ликвидных активов для погашения своих обязательств, текущая кредитоспособность низкая.
3. Оценка кредитоспособности табличным способом
Для анализа и оценки кредитоспособности составляется таблица расчетных данных.
Таблица 6
Расчетные данные для анализа ликвидности баланса
Активы | Пассивы | Платежный баланс | Тенденция сравнений | ||||||||||
Группа по степени ликвидности | Значение, млн.руб. | Группа по срочности обязательств | Значение, млн.руб. | Значение, млн.руб. | |||||||||
Предпр. 1 | Предпр. 2 | Предпр 1 | Предпр. 2 | Предпр. 1 | Предпр.2 | ||||||||
Расчет текущей ликвидности | |||||||||||||
1. Наиболее ликвидные активы | 100 | 80 | 1. Наиболее срочные обязательства | 450 | 475 | -350 | -395 | | |||||
2. Быстрореализуемые активы | 330 | 260 | 2. Краткосрочные пассивы | 100 | 30 | 230 | 230 | | |||||
Итого активы | 430 | 340 | Итого пассивы | 550 | 505 | -120 | -165 | | |||||
Расчет перспективной ликвидности | |||||||||||||
3. Медленнореализуемые активы | 510 | 225 | 3. Долгосрочные пассивы | 80 | 90 | 430 | 135 | | |||||
4. Труднореализуемые активы | 580 | 770 | 4. Постоянные пассивы | 890 | 740 | -310 | -30 | | |||||
Итого активы | 1090 | 995 | Итого пассивы | 970 | 830 | -120 | -165 | | |||||
Всего | 1520 | 1335 | Всего | 1520 | 1335 | 0 | 0 | |
Для двух предприятий ощущается недостаток ликвидных активов в размере 120 и 165 млн. руб. Перспективная ликвидность также недостаточна.