ВКР БЛАГОДЫРЬ 348 (Анализ финансовых результатов и пути улучшения финансового состояния предприятия), страница 2

В самом общем виде финансовый анализ представляет собой систему способов исследования хозяйственных процессов о финан­совом положении предприятия и финансовых результатах его деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации (организационно-правовой, нормативно-справочной, статистической и др.) [50].

Любому финансовому решению предшествует финансовый анализ, цели которого различны и определяются интересами пользователей. Собственников бизнеса интересует стоимость компании, ее доходность, уровень дивидендных выплат, котировка акций на фондовом рынке. Кредиторам и инвесторам важно оценить общее финансовое состояние и финансовую устойчивость компании, стабильность денежных потоков, вероятность риска вложений и срок их окупаемости. Поставщики сырья и материалов могут потребовать сведения о структуре активов, их ликвидности, наличии задолженности, оборачиваемости средств. Менеджеры и крупные собственники используют данные финансового анализа для выявления, прежде всего «узких мест» в деятельности организации, факторов, обусловивших успехи или неудачи в отчетном периоде, а также для оценки перспектив развития бизнеса или же вероятности банкротства. Финансовый анализ необходим для того, чтобы своевременно реагировать, прежде всего, на негативные изменения в бизнес-процессах [11].

Цель финансового анализа состоит в следующем:

– в объективной оценке финансового состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности;

– в выявлении путей увеличения собственного капитала, чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств;

– в разработке прогнозов роста (снижения) финансовых результатов и аргументированных предсказаний о степени реальности банкротства (финансовой несостоятельности) предприятия и на этой основе – в выработке вариантов обоснованных управленческих решений как внутренними, так и внешними пользователями данной аналитической информацией в целях повышения эффективности хозяйствования, укрепления долгосрочных экономических связей с партнерами [50].

Информационная база анализа финансовых результатов предприятия формируется за счет внешних и внутренних источников информации. К внешним источникам относятся:

– показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны (система информационных показателей этой группы служит основой анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия);

– показатели, характеризующие конъюнктуру рынка (система показателей данной группы является необходимой для оценки, анализа и принятия решений в области ценовой политики и доходов по операционной деятельности, привлечения капиталов из внешних источников, определения затрат по обслуживанию дополнительно привлекаемого капитала, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений, осуществления краткосрочных финансовых вложений);

– показатели, характеризующие деятельность конкурентов и контрагентов (система информационных показателей этой группы используется для осуществления оперативного анализа и регулирования отдельных аспектов формирования и использования прибыли).

К внутренним источникам информации относятся:

– показатели финансового учета предприятия;

– бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия;

– показатели управленческого учета [26].

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является основной информационной базой финансового анализа, так как в классическом понимании финансовый анализ –это анализ данных финансовой отчетности. Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам [36].

В соответствии с ФЗ «О бухгалтерском учете», годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним [1].

Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, включают: отчет об изменениях капитала; отчет о движении денежных средств; отчет о целевом использовании средств; пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах [17].

При проведении финансового анализа используется совокупность ме­тодов и приемов, среди которых чаще других применяются следующие:

– горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим или любым (базисным) пери­одом. В рамках горизонтального анализа рассчитывают абсолют­ное отклонение, относительное отклонение (темп прироста) и темп роста показателя текущего года по сравнению с предыдущим (или базисным) годом;

– вертикальный, структурный анализ – определе­ние долей каждой составляющей итогового показателя;

– трендовый анализ – сравнение показателя с рядом показателей предшествующего периода и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики изменения показателя (ретроспективный анализ). С помощью построения тренда проводят перспективный прогнозный анализ, результаты которого используются в финансовом прогнозировании;

– сравнительный, пространственный анализ – внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям деятельности организации, дочерних фирм, подразделений, цехов и межхозяйственное сравнение показателей данной организации с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

– факторный анализ – изучение влияний различных факторов на результирующий показатель. Для правильного проведения факторного анализа необходимо корректное представление экономического явления в форме математического выражения (функции). Процесс описания экономических явлений называют эконо­мическим (финансовым) моделированием;

– коэффициентный анализ – расчет отношений между показателями финансовой отчетности или показателями разных форм отчетности. В рамках коэффициентного анализа устанавливается взаимосвязь между разными коэффициентами. Основная сложность коэффициентного анализа заключается в выборе критических (нормативных) значений показателя и подготовке аналитических выводов по результатам значений показателей. [19].

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов. Расчет и анализ таких показателей осуществляется по данным бухгалтерской отчетности в определенной последовательности. При проведении углубленного финансового анализа целесообразно использовать всю совокупность этих показателей, что позволяет обеспечить глубину и всесторонность исследования хозяйственных процессов и явлений. Кроме того, изучение каждого показателя во взаимосвязи с другими позволяет выявить факторы, влияющие на их изменение, определить доминирующие из них и количественно измерить зависимость между каждым фактором и результирующим показателем, а также между самими факторами [8].

Всю совокупность используемых в финансовом анализе показателей можно подразделить на абсолютные и относительные. Абсолютные показатели представлены на рисунке 1.2.

Рисунок 1.2 – Система абсолютных показателей, используемых в ходе финансового анализа предприятия [8]

В условиях высокой инфляции использовать для анализа абсолютные показатели затруднительно, поэтому ведущую роль в анализе финансового состояния предприятия играют относительные показатели (рис. 1.3.).

Преимуществом относительных показателей финансового анализа является то, что их можно сравнивать:

– с общепринятыми или установленными нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

– с аналогичными данными других предприятий (в особенности конкурентов), что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможный потенциал;

– с аналогичными данными за предыдущие годы для выявления и изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния [8].

Рисунок 1.3 – Состав относительных показателей, используемых в ходе финансового анализа предприятия [8]

Проведение финансового анализа включает следующие этапы:

– сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа);

– обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности);

– расчет показателей изменения статей финансовых отчетов;

– расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности (финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность);

– сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми);

– анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения);

– подготовку заключения о финансовом состоянии организации на основе интерпретации обработанных данных [44].

Таким образом, с помощью финансового анализа изучаются тенденции изменения экономических и финансовых показателей за определенный период, устанавливаются закономерности их изменения, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются и прогнозируются существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, выявляются внутренние резервы, разрабатывается экономическая стратегия развития организации.

1.2 Анализ финансовых результатов на предприятиях малого бизнеса

Малый бизнес является неотъемлемым элементом современной рыночной системы хозяйствования, без которого экономика страны и общество в целом не могут полноценно и эффективно существовать, и развиваться. Малое предпринимательство – это предпринимательство, которое опирается на деятельность небольших фирм, формально не входящих в объединения и выступающих как экономические субъекты рынка.

Главным преимуществом предприятий малого бизнеса в современных условиях функционирования рынка является наиболее гибкая, по сравнению с крупными предприятиями, реакция на быстро меняющийся спрос, то есть умение вовремя уловить возникшую потребность и немедленно отреагировать мобилизацией своих ресурсов и возможностей. Эта маневренность вытекает из следующих особенностей малых предприятий:

– отсутствие обремененности многочисленным персоналом;

– финансовыми обязательствами перед акционерами;

– обширной производственной программой;

– появлением возможности быстрого формирования рыночной стратегии, манипулирования ценами на выпускаемую продукцию [15].

Для осуществления эффективного управления предприятием, независимо от его размера и масштаба деятельности, необходимо применение современных методов управления. Процесс управления финансами включает в себя: финансовые планирование, прогнозирование, анализ, учет и контроль. На сегодняшний день широкое распространение имеют различные виды экономико-математического моделирования, на основании которых реализуются методы финансового управления. При этом если для крупного бизнеса эффективное управление финансами связано с максимизацией стоимости компании и, как следствие, доходов акционеров, то для малых предприятий эффективное финансовое управление зачастую является ключевым вопросом выживания [29].

Важными оценочными показателями экономической деятельности предприятия являются определение и глубокое изучение его финансовых результатов. Они складываются под совокупным влиянием многих конкретных условий функционирования организации.

Основные показатели, формирующие финансовые результаты деятельности предприятия:

– выручка от реализации продукции, товаров и т. п.;

– себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

– коммерческие и управленческие расходы;

– прочие доходы и расходы;

– прибыль или убыток.

Все перечисленные показатели, за исключением прибыли, в определенной мере являются промежуточными результатами. Они образуются в процессе текущего хозяйствования и не отражают конечные результаты деятельности предприятия [47].

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Однако финансовым результатом может выступать не только прибыль, но и убыток, возникший, например, по причине чрезмерно высоких затрат или недополучения доходов от реализации товаров в связи с уменьшением объема поставок товаров, снижением покупательского спроса. Схема формирования прибыли представлена на рисунке 1.4. [27].

Рисунок 1.4 – Схема формирования прибыли хозяйствующего субъекта [21]

Цель анализа финансовых результатов – выявить резервы улучшения финансовых результатов и оздоровления финансового состояния предприятия.

Исходя из цели, вытекают следующие задачи анализа:

– оценка динамики всех показателей, характеризующих финансовые результаты;

– изучение составных элементов формирования прибыли и их изменений за исследуемый период;