ДИПЛОМ (Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения), страница 8

Факторный анализ прибыли от продаж необходим для оценки резервов повышения эффективности производства, то есть основной задачей факторного анализа является поиск путей максимизации прибыли компании. Кроме того, факторный анализ прибыли от продаж является обоснованием для принятия управленческих решений.

Расчет факторных влияний на прибыль от продаж выполняется методом разниц. Показатели для такого анализа рекомендуется привести в табличной форме.

Таблица 2.10 - Показатели для факторного анализа прибыли

Показатель	Отчетный Период, т.р.	Базисный Период, т.р.	Изменение, т.р.
1. Выручка ,В	8638144	8184291	453853
2. Себестоимость продаж , С	(8675812)	(7695239)	- 980573
3. Прибыль (убыток) от продаж , Пп	(37668)	489052	-526720
4. Рентабельность продаж, строка 3/строка 1, R	- 0,004	0,06	-0,064
5. Уровень себестоимости, строка 2/строка 1, УС	-1,004	0,94	- 1,944

1.Влияние фактора «Выручка»

₁ = (В¹– В⁰) ^. R_{о ;}

₁ = (8638144-8184291) * 0,06= 27119,96

2.Влияние фактора «Себестоимость продаж» :

₂ = (УС₁ – УС_о) ^. В

₂ = (-1,004 – 0,94) * 8638144 = -553834,6

Совокупное влияние факторов на изменение прибыли от продаж

П^п = ₁  ₂

П^п =27119,96 +( -553834,6) = - 526720

При этом все имеющиеся факторы делятся на факторы прямого и обратного влияния. К первым относятся доходы, а ко вторым – расходы. Увеличение показателя прямого действия увеличивает прибыль от продаж, а обратного – наоборот, уменьшает. Таким образом, увеличение выручки от реализации в отчетном периоде на 453853 тыс.руб. обусловило увеличение суммы прибыли отчетного периода на 27231,18 тыс.руб.

Себестоимость продаж относится к обратным факторам. Себестоимость продаж увеличилась на 980573 тыс.руб., как видно из таблицы, уровень себестоимости увеличился на 1,944 и составил - 1,004 руб. на 1 руб. выручки.

Так же хотелось оценить изменение рентабельности. Рентабельность продаж показывает, какую часть выручки организации составляет прибыль. Иными словами рентабельность продаж выступает коэффициентом, который иллюстрирует, какая доля прибыли содержится в каждом заработанном рубле. В отчетном периоде рентабельность продаж уменьшилась на 0,064, это является результатом опережающего роста затрат по сравнению с выручкой.

На 2015 год имела место не рентабельность продаж, а убыточность, которая составляет - 0,004 руб. на один рубль выручки. Это крайне негативно характеризует работу ПАО АСЗ в 2015 году.

2.5 Анализ деловой активности и оценка рентабельности ПАО АСЗ

Деловая активность предприятия является одним из центральных факторов эффективности рыночной экономики. В условиях рыночных отношений деятельность предприятий по выпуску и реализации продукции, в основном, определяется соотношением между спросом и предложением на продукцию. Следовательно, выпуск продукции, соответствующей общественным и личным потребностям, поиск потребителей являются одной из главных задач, стоящих перед предприятием. В связи с этим, развитие деловой и рыночной активности предприятия предопределяет уровень его финансового состояния.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Если стратегическая цель функционирования организации – динамичное, эффективное и рациональное развитие, то говорят об активной позиции организации в ведении бизнеса. Основным, характеризующим такую позицию признаком, является деловая активность. Анализ деловой активности – отдельный блок в системе комплексного финансового анализа деятельности организации. В большинстве случаев его приводит во взаимосвязи с другими направлениями анализа финансовый менеджер. Таким образом, с одной стороны деловая активность характеризует отдельную сторону финансово – хозяйственной деятельности организации, а с другой стороны позволяет дополнить и уточнить данные анализа финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, рентабельности.[28]

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те ли иные активы предприятия. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятие. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно - технического потенциала предприятия.

Показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости активов ( К1)

Данный показатель характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

За рассматриваемый период коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,1 пункта, а это свидетельствует о более эффективном использовании средств.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К2)

К2(2015) = = =

=0,19

К2(2014 ) = =

=0,17

Оборотные активы, в основном, определяют, как оборачиваемость всего капитала, так и деловую активность предприятия. Такое внимание к оборотным активам в процессе анализа также обуславливается тем, что они:

- обеспечивают непрерывность производственного процесса;

- финансовый менеджер может управлять оборачиваемостью оборотных активов, ускорять ее.

По расчётам видно, что за рассматриваемый период этот показатель повысился на 0,02, что оценивается положительно.

1. Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях (К3)

2147

Значение этого коэффициента показывает, через сколько дней, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие снова принимают денежную форму. В 2014 году это значение было равно 2147 дням, а в 2015 году 1921 дню. Уменьшение этого показателя оценивается положительно. Вместе с тем, длительность оборота ОА превышает 5 лет. С одной стороны, это объясняется длительностью производственного цикла (строительство судна по технологии превышает календарный год). В тоже время есть долгострои. Поэтому такая длительность оборота ОА в любом случае негативно характеризует длительность их использования.

1. Коэффициент оборачиваемости запасов (К4)

К4(2015) = = =0,69

К4(2014) = = 0,71

В 2015 году по сравнению с 2014 годом значение коэффициента уменьшилось, а это говорит о том, что у предприятия уменьшается оборачиваемость складских запасов, а так же уменьшаются продажи.

1. Продолжительность оборачиваемости запасов в днях (К5)

К5(2015) = = = 529

К5(2014) = = 514

Этот коэффициент показывает, что средства, вложенные в запасы, в 2015 году снова примут денежную форму через 529 дней, а в 2014 году – через 514 дней. Увеличение этого показателя в динамике оценивается отрицательно.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К6)

К6(2015) = = = 1,57

К6(2014) = = = 1,38

Этот коэффициент используют для оценки качества расчетов с дебиторами, его значение характеризует скорость возврата денежных средств за товары, проданные в кредит, увеличение этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении работы с дебиторами, эффективности политики цен.

1. Продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях (К7)

К7(2015) = = = 232,6

К7(2014) = = = 264,7

По данной формуле был рассчитан средний срок кредитования покупателей в днях. Исходя из рассчитанных данных следует, что в 2015 году покупателям в среднем предоставлялась отсрочка платежей на 232 дня, в 2014 году - на 264 дня.

1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К8)

К8(2015) = = =0,24

К8(2014) = =0,06

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз в отчетном периоде предприятие погасило свои долги перед кредиторами. Чем выше значение данного показателя, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятия. Коэффициент связан, прежде всего с кредитным риском, и поэтому его оценка косвенно оценивает ликвидность и платежеспособность предприятия. В 2015 году коэффициент выше, а это значит, что предприятие может быстрее рассчитаться со своими обязательствами и его ликвидность/платежеспособность была выше.

1. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности(К9)

К9(2015) = = 1520

К9(2014) = = = 6083

По данной формуле был рассчитан средний срок отсрочки платежа поставщикам в днях. Исходя из рассчитанных данных, следует, что в 2015 году предоставлялась отсрочка платежей в среднем на 1520 дней, а в 2014 году этот показатель был больше и составлял 6083дня. Для рационального ведения расчетов отсрочка в платеже, предоставляемая поставщиками, должна быть больше, чем средний срок кредитования покупателей. Если такого не происходит, то компания будет испытывать напряженность в использовании оборотного капитала. В нашем случае данное соотношение соблюдается. Но общие сроки погашения кредиторской задолженности крайне большие.

1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала(К10)

К10(2015)= = = 0,76

К10(2014) = = 4,85

На данном предприятии отмечаются очень низкие значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала. За рассматриваемый период данный показатель понизился на 4,09, что оценивается отрицательно.

1. Продолжительность операционного цикла( К11)

К11(2015)= К5(2015) + К7(2015) = 529+ 1403 = 1932

К11(2014)= К5(2014)+К7(2014)= 514+1587 = 2101

Продолжительность операционного цикла – период времени от момента покупки сырья и материалов до оплаты произведенной продукции. Другими словами длительность операционного цикла отражает оборачиваемость оборотных активов предприятия и показывает количество дней необходимое для трансформации сырья и материалов в денежные средства. За рассматриваемый период значение этого показателя уменьшилось на 169 дней, а это значит, что в 2015 году приобретённое сырье на 169 дней меньше будет превращаться в деньги.

Уменьшение длительности операционного цикла приводит к увеличению эффективности управления дебиторской задолженностью и запасами предприятия, что приводит к улучшению финансового состояния предприятия.