ДИПЛОМ (Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения), страница 7

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой показателей, основными из которых являются:

– коэффициент автономии, ;

– коэффициент финансовой устойчивости, ;

– коэффициент финансовой активности, ;

– коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами ;

– коэффициент маневренности, ;

Важнейшей характеристикой финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии. Он определяет собой долю собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, и рассчитывается как отношение общей суммы собственных средств источников средств к итогу баланса:

Ка =

Ка(2013) = =0,021

Ка(2014) = = 0,029

Ка(2015) = = 0,34

По данному показателю судят о независимости предприятия от заемного капитала. Видно, что в периоды 2013-2014 предприятие было очень зависимо от заемного капитала, так как удельный вес собственного капитала составлял 2,1% ( 0,021 ×100) в 2013 году и 2,9% (0,029×100) в 2014 году. В 2015 году была положительная динамика развития собственного капитала и его удельный вес стал составлять 34 % ( 0,34×100).

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. К долгосрочным источникам средств относятся собственный капитал и долгосрочные обязательства.

Кфу =

Кфу( 2013) = = 0,032

Кфу( 2014) = = 0,039

Кфу(2015) = = 0,88

По расчетам видно, что только к 2015 году предприятие могло использовать 88% источников финансирования на длительное время. На ранее рассматриваемом периоде удельный вес этих источников был 3,2% в 2013 году и 3,9% в 2014 году.

Коэффициент финансовой активности характеризует соотношение участия в финансировании деятельности предприятия собственных и заемных средств:

Кф =

Кф (2013) = = 46,41

Кф (2014) = = 33,6

Кф( 2015) = = 2,1

По расчетам видно, что 2013 – 2014 годах предприятие существовало в основном за счёт заменых средств, а 2015 году величина заемных средств существенно уменьшилась и стала составлять 2,1% по отношению к собственным.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами определяется отношением собственного оборотного капитала к оборотным средствам:

Ксос=

Ксос(2013) = = - 0,38

Ксос(2014) = = - 0,33

Ксос(2015) = = 0,82

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. В 2013 – 2014 гг. этот показатель оказался равен отрицательному числу, что говорит о том, что у организации недостаточное количество собственных средств даже для покрытия внеоборотных активов, что крайне негативно характеризует структуру баланса и свидетельствует о нарушении принципов его построения.

Известно, что если этот коэффициент меньше 30%, то у предприятия недостаточно средств для покрытия запасов и затрат. Однако в 2015 году этот коэффициент стал равен 82%, замечена положительная динамика.

Коэффициент маневренности определяет долю собственного оборотного капитала в общей сумме долгосрочных источников. Желательно, чтобы показатель был достаточно высоким и имел тенденцию к росту. Это особенно важно в условиях недогрузки и быстрого морального износа оборудования.

Км =

Км (2013) = = -8,24

Км ( 2014) = = - 6,06

Км (2015) = = 0,62

Данный показатель характеризует, какая часть долгосрочных источников предприятия не закреплена в ценностях иммобильного характера и находится в форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.

По данному показателю, так же видно, что только в 2015 году его можно оценивать положительно. Это говорит о том, что в предыдущие два года рассматриваемого периода предприятие не могло свободно маневрировать своими средствами, но на 2015 год организация может свободно пользоваться данными средствами.

В целом можно сделать вывод о том, что за весь рассматриваемый период предприятие является финансово неустойчивым, но к 2015 году все показатели финансовой устойчивости в динамике пришли к увеличению, что оценивается положительно.

2.4 Анализ финансовых результатов деятельности ПАО АСЗ

Анализ отчета о финансовых результатах отчета дает возможность своевременно выявлять причины уменьшения прибыли. Внутренний контроль показателей по выручке, прибыли до налогообложения, чистой прибыли – залог эффективности перераспределения денежных средств, так как основная цель каждого предприятия – максимизация прибыли и снижение затрат. Оценка коммерческих, управленческих затрат дает возможность поиска альтернативных вариантов для обслуживания производства. Анализ показателя себестоимости позволяет сделать выводы о целесообразности закупок материалов и принять решение о возможной смене поставщиков. В общем виде анализ отчета о финансовых результатах осуществляется в сравнении с предыдущими периодами по каждому показателю, так и в процентном вычислении.

Эффективность управления хозяйственной деятельностью измеряется системой показателей, находящихся во взаимосвязи и взаимозависимости. Измерение показателей, факторов их изменения и выявление результатов повышения эффективности финансово – хозяйственной деятельности являются первоочередными задачами ее анализа.

Анализ финансовых результатов начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, т.е. сальдо прочих доходов и расходов.[37]

Используя данные отчета о финансовых результатах, для анализа структуры формирования прибыли до налогообложения и оценки ее динамики выполняется горизонтальный и вертикальный анализ показателей таблицы 2.4.1

Таблица 2.9 - Формирование прибыли до налогообложения

В отчетном году выручка составила 8638144 тыс.руб. По сравнению с предыдущим периодом этот показатель увеличился на 453853 тыс.руб., что составило 5,5%. При этом полная себестоимость продаж увеличилась на 980573, т.е. 12,7%.

В сложившейся ситуации прибыль до налогообложения уменьшилась на 236868 тыс.руб., м был получен убыток в сумме 61163 тыс.руб. На такие изменения повлиял убыток от основной деятельности, полученный в 2015 году.

В целом можно отметить достаточно нестабильное и неустойчивое соотношение выручки и себестоимости.

Прибыль от продаж компании рассчитывается как разница между выручкой от продаж товаров, работ, услуг ( за исключением НДС, акцизов и других обязательных платежей), себестоимостью, коммерческих расходов и управленческих расходов.

Основными факторами, влияющими на величину прибыли от продаж являются:

- изменение объема продаж;

- изменение ассортимента реализованной продукции;

- изменение себестоимости продукции;

- изменение цены реализации продукции.