Редин Д.В. - Управление финансовыми рисками, страница 25
Описание файла
Документ из архива "Редин Д.В. - Управление финансовыми рисками", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономика" из 7 семестр, которые можно найти в файловом архиве МПУ. Не смотря на прямую связь этого архива с МПУ, его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "книги и методические указания", в предмете "экономика" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "Редин Д.В. - Управление финансовыми рисками"
Текст 25 страницы из документа "Редин Д.В. - Управление финансовыми рисками"
Ликвидность активов – характеристика отдельных видов активов компании по их способности к быстрой конверсии в денежную форму без потери своей балансовой стоимости с целью облегчения необходимого уровня платежеспособности компании.
Лимитирование финансовых рисков – одна из форм профилактики финансовых рисков по тем их видам, которые выходят за пределы уровня допустимого риска.
Модель оценки стоимости финансовых активов – алгоритм определения необходимого уровня доходов отдельных финансовых инструментов инвестирования с учетом ожидаемого уровня систематического риска, рассчитываемого с помощью бета-коэффициента.
Модель финансового равновесия компании – алгоритм, позволяющий балансировать положительный и отрицательный потоки финансовых ресурсов и обеспечивать финансовое равновесие предприятия в долгосрочной перспективе.
Мониторинг текущей финансовой деятельности – разработанный в компании механизм осуществления постоянного наблюдения за важнейшими текущими результатами финансовой деятельности в условиях постоянно меняющейся конъюнктуры финансового рынка.
Мониторинг финансового рынка – механизм осуществления менеджерами компании постоянного наблюдения условий и показателей развития финансового рынка в разрезе отдельных его сегментов с целью текущей оценки и прогнозирования его конъюнктуры.
Налоговый риск – один из видов финансовых рисков, характеризующих вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь, связанных с введением новых видов налогов, увеличением размеров налоговых ставок по действующим налогам, отменой используемых предприятием налоговых льгот, изменением порядка и сроков внесения налоговых платежей.
Наращение стоимости – процесс приведения настоящей стоимости денег (финансового инструмента) к их стоимости в предстоящем периоде (будущей стоимости). Процесс наращения стоимости может осуществляться как по простым, так и по сложным процентам.
Настоящая стоимость денег – стоимость денег в текущем периоде при их обратном пересчете из будущей стоимости в процессе дисконтирования стоимости.
Необходимая (требуемая) ставка дохода – минимальный уровень будущего дохода, который инвестор ожидает получить, вкладывая капитал.
Неприятие риска – менталитет собственников или менеджеров компании, который не приемлет ведение хозяйственных операций с высоким уровнем риска даже в тех случаях, когда они сопровождаются высоким уровнем прибыли.
Нераспределенная прибыль – прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная на потребление путем распределения между акционерами (пайщиками) и персоналом.
Несистематический (специфический) риск – совокупная характеристика внутренних инвестиционных рисков, присущих конкретному объекту инвестирования.
Низкорисковые инвестиции – вложение капитала в объекты (инструменты) инвестирования с низким размахом вариации ожидаемой доходности (уровень риска по которым значительно ниже среднерыночного).
Обязательное страхование – страхование, осуществляемое экономическим субъектом в обязательном порядке в соответствии с требованиями законодательства.
Обязательства – совокупность финансовых требований к компании, подлежащих погашению в предстоящем периоде.
Операция "СВОП" (SWAP) – покупка или продажа валюты по текущему курсу (сделка "спот") с одновременной продажей или покупкой той же валюты по прогнозируемому предстоящему курсу (сделка "фор-вард").
Оптимизация инвестиционного портфеля – процесс определения соотношения отдельных объектов инвестирования, обеспечивающий реализацию целей инвестиционной деятельности с учетом имеющихся инвестиционных ресурсов.
Опцион – вид биржевой сделки с премией, уплачиваемой за право продать или купить в течение предусмотренного опционным контрактом срока ценную бумагу, валюту, реальный товар или дериватив в обусловленном количестве и по заранее оговоренной цене.
Пассивный подход к управлению портфелем – теория оперативного управления портфелем ценных бумаг, основанная на принципе "следования в фарватере рынка" (определяет осуществление реструктуризации портфеля в четком соответствии с тенденциями конъюнктуры фондового рынка как по общей совокупности, так и по составу обращающихся на нем ценных бумаг).
Период владения – общий период времени, в течение которого инвестиционные ресурсы инвестора размещены в конкретном портфеле ценных бумаг.
Платежеспособность – способность компании своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.
Портфель финансовых инвестиций – сформированная компанией совокупность финансовых инструментов инвестирования, подчиненная определенным целям инвестиционной деятельности компании на финансовом рынке.
Портфельный риск – совокупный риск вложения капитала по инвестиционному портфелю в целом (уровень портфельного риска всегда ниже, чем уровень риска входящих в него инструментов, за счет эффекта диверсификации и ковариации).
Премия за риск – дополнительный доход, выплачиваемый (или предусмотренный к выплате) инвестору сверх того уровня, который может быть получен по безрисковым финансовым операциям. Этот дополнительный доход должен возрастать пропорционально увеличению уровня риска вложений капитала в инструмент инвестирования.
Проектное финансирование – процесс выбора источников формирования инвестиционных ресурсов, необходимых для реализации проекта в предусматриваемом объеме, а также обеспечение наилучших условий их привлечения.
Проектный риск – совокупный риск реализации реального инвестиционного проекта, интегрирующий все виды его индивидуальных рисков.
Профилактика финансовых рисков – система превентивных мер, направленная на обеспечение снижения вероятности возникновения отдельных видов финансовых рисков в компании. Включает избежание финансовых рисков, диверсификацию, минимизацию финансовых рисков, лимитирование финансовых рисков.
Процентная ставка – фиксированная ставка, по которой в установленные сроки выплачивается сумма процента (характеризует соотношение годовой суммы процента и суммы основного долга).
Процентный риск – один из видов финансовых рисков, характеризующий вероятность возникновения финансовых потерь, связанных с изменением средней ставки процента на финансовом рынке.
Распределение рисков – один из внутренних механизмом нейтрализации финансовых рисков, основанный на частичном их трансферте (передаче) партнерам по финансовым (инвестиционным) операциям.
Реструктуризация задолженности – соглашение кредитора с заемщиком, испытывающим затруднения с погашением своих финансовых обязательств, о новой схеме погашения этих обязательств.
Риск – вероятность наступления события, связанного с возможными финансовыми потерями или другими негативными последствиями.
Рынок денег – вид финансового рынка, на котором продаются-покупаются кредитные ресурсы и депозитные обязательства на срок до одного года.
Рынок капитала – вид финансового рынка, на котором продаются-покупаются долгосрочные кредитные ресурсы, а также ценные бумаги с периодом обращения более одного года.
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – вид финансового рынка, на котором продаются-покупаются все виды фондовых инструментов (краткосрочные и долгосрочные ценные бумаги, первичные и производные инструменты).
СВОТ-анализ (SWOT) – система интегрального анализа, основным содержанием которого является исследование характера сильных и слабых сторон компании в разрезе отдельных внутренних факторов, а также позитивного или негативного влияния отдельных внешних факторов.
Систематический (рыночный) риск – риск, связанный с изменениями конъюнктуры всего финансового рынка под влиянием макроэкономических факторов.
Стоимость подверженная риску (VAR) – показатель статистической оценки выраженного в денежной форме максимально возможного размера финансовых потерь при установленном виде распределения вероятности факторов, влияющих на стоимость активов (инструментов), а также заданном уровне вероятности возникновения этих потерь на протяжении анализируемого периода времени.
Страхование – финансовая операция, направленная на денежное возмещение возможных убытков при реализации отдельных финансовых рисков (наступлении страхового случая). Различают внутреннее и внешнее страхование финансовых рисков.
Страховая премия – цена внешнего страхования финансовых рисков: вознаграждение, которое страхователь выплачивает страховщику за принятый им на себя риск.
Страховая франшиза – минимальная некомпенсируемая страховщиком часть убытка, понесенная страхователем, размер которой определяется страховым контрактом. Различают условную и безусловную страховую франшизу.
Страховое событие (случай) – факт, наступление которого в соответствии с условиями страхового контракта обусловливает необходимость осуществления страховщиком возмещения страхователю понесенных финансовых потерь (причиненных убытков).
Теория Доу – наиболее известная концепция технического анализа конъюнктуры фондового рынка. В основе прогноза этой конъюнктуры лежит динамика промышленного и транспортного индексов Доу-Джонса (рассчитывается в США).
Технический анализ – система методов исследования конъюнктуры финансового рынка, основанная на изучении тенденций динамики основных его показателей – уровня цен, объема спроса и т.п.
Управленческий учет – вид бухгалтерского учета основных финансовых результатов деятельности, стандарты которого разрабатываются самим экономическим субъектом исходя из целей финансового менеджмента.
Уровень финансового риска – основной показатель, используемый для оценки отдельных финансовых рисков. Определяется как произведение вероятности его возникновения на размер возможных финансовых потерь при наступлении рискового события.
Факторинг (факторинговая операция) – финансовая операция, заключающаяся в уступке организацией-продавцом банку (или специализированной "фактор-фирме") права получения денежных средств по расчетным документам к договорам на поставку товаров (работ, услуг).
Финансовая политика – форма реализации финансовой стратегии компании в разрезе отдельных аспектов ее финансовой деятельности. Формируется лишь по отдельным направлениям финансовой деятельности компании, требующим обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели.
Финансовое состояние – уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала компании, а также уровень эффективности их использования.
Финансовые инвестиции – вложение капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги.
Финансовые инструменты – договора, влекущие возникновение у заключивших их сторон финансовых активов и обязательств, имеющих денежную стоимость (или подтверждающих движение денежных средств), с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке.
Финансовые ресурсы – совокупность денежных средств, формируемых с целью финансирования развития предприятия в предстоящем периоде.
Финансовый анализ – процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности компании с целью выявления резервов повышения ее рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.
Финансовый риск-менеджмент – система принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.
Финансовый риск экономического субъекта – результат выбора собственниками или менеджерами компании альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.
Финансовый рынок – рынок, на котором объектом покупки-продажи выступают разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги.
Форс-мажор – термин, характеризующий обстоятельства непреодолимой силы (пожар, стихийные бедствия, военный действия и т.п.), при наступлении которых выполнение обязательств по контракту любым контрагентом невозможно в полном объеме или частично.
Форфейтинг – финансовая операция по рефинансированию дебиторской задолженности по товарному (коммерческому) кредиту путем передачи (индоссамента) переводного векселя в пользу банка (с уплатой банку соответствующего комиссионного вознаграждения).
Франшиза – особое право или специальная привилегия (льгота), оговоренные условиями контракта (например, привилегии, предоставляемые андеррайтеру при распространении ценных бумаг новой эмиссии; страховая франшиза и т.п.).
Фундаментальный анализ – система методов исследования конъюнктуры финансового рынка, основанная на изучении влияния отдельных факторов на рассматриваемые его показатели – уровень цен, объем спроса и т.п.
Хеджирование – метод страхования ценового риска по заключаемым сделкам на бирже (товарной, фондовой) путем проведения противоположных операций с различными видами биржевых контактов.
Ценовой риск – вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь от изменения уровня цен на активы или отдельные финансовые инструменты в предстоящих периодах или проведении операций покупки-продажи.
Чистый денежный поток – разность между положительным и отрицательным денежными потоками анализируемой компании в рассматриваемом периоде времени.
Эквиваленты денежных средств (активов) – краткосрочные высоколиквидные инвестиции компании, которые свободно конвертируются в заранее определенные суммы денежных средств и которым присущ незначительный риск изменения текущей стоимости.