23970-1 (Инвестиционные институты)

Инвестиционные институты.

Учредители: любые физческие и юридич.лица

Ограницение: учредителями инвестиционных фондов не могут быть ограничиваемые организации.

Ограничиваемые организации:

1.Деятельность инвеcт.фондов, в т.ч. чековых, не могут участвовать в качестве учредителя,акционера, депозитария и управляющего следующей организации:

министерства, ведомства, и др. органы гос.управления, т.ч. фонды имущества и комитеты по управлению имуществом.

2. предприятия в собственности общественных орагиназций;

3. объединения преприятий, если хотя бы одно из предприятий, входящих в объединение имеет всвоем уставном капитале долю государства, месных органовсамоуправления, общественных организаций и фондов (долю нечастного вклада) 25% и более.

Организационно-правовая форма инвестиционных институтов: любая, предусматривающая статус юридич.лица, однако, инвестиционны фонды, в т.ч. чековые, могут создаваться только в форме открытых акционерных обществ.

Виды инвестиционных институтов.

1. Посредник или финансовый брокер: юридическое лицо.

2. Инвестиционныйконсультант: ему запрещено осуществлять регистрацию сделок с ценными бумагами. Единственный вид Инв.И. может быть физическим или юридическим лицом.

Физ.лицо должно иметь аттестат Минфина I категории и зарегистрироваться в качестве индивидуального пердпринимателя.

3. Инвестиционная компания.

Организует выпуск ценных бумаг, выдает гарантию по их размещению в пользу третьих лиц; осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от своего имени за свой счет (дилерская функция).

ИК может выполнять брокерскую ф-цию, но только на фондовой бирже.

ИК имеет право: размещать собственный ЦБ только юридическим лицам. ЦБ других эмитентов ИК может продавать как юрид. так и физическим лицам.

4. Инвестиционный фонд.

Осуществляет выпуск акций с целью мобилизации денежных средств и их вложения исключительно в ЦБ других эмитентов и на банковские вклады.

Инвестиционный институты могут совмещать один вид деятельности с другим за одним исключением: деятельность ИФ с другими видами ИИ совмещать з0апрещено.

Деятельность ИИ и управляющих инвестиционными фондами подлежит обязательному лицензированию.

Причины отказа в выдаче лицензии:

1. убытки по балансу;

2. неудовлетворитеьлная струтура уставного капитала (тоько для ИИ);

3. отсутствие в штате специалистов с аттестатом;

4. отсутствие необходимого минимального размера уставного или собственного капитала:

требования к минимальному уставному капиталу установлены для инвестиционных фондов: 1000 минимальных зарплат. Для остальных видов ИИ установленные требования к минимлаьному собственному капиталу:

для инвестиционных компаний 250 млн. руб

для консультантов и брокеров - 50 млн.руб.

Расчет собственного капитала, необходимого для получения лицензии инвестиционного института:

Уставный капитал+добавочный капитал+ резервный фонд+ нераспределенная прибыль+ спецфонды+целевые финансирования и поступления+арендные обязателььства-задолженность учредителе по взносам в УК-нематериальные активы.

Если испрашивается несколько лицензий, то собственный капитал должен соответствовать максимальному из установленных для избранных видов деятельности.

пример:

для получения лицензии на право работы на рынке ценных бумаг в качестве компании брокера и консультанта представлены документы юридичесокго лица, имеющего следующий баланс:

АКТИВ млн. Пассив млн.

Мат.активы 200 уст.кап. 400

долгосроч.активы 400 рез.фонд. 100

рассчеты с учредит.200 прибыль 100

расч.счет 300 долгосрч.займ 200

расч.с бюджетом 100

расч.по оплате труда 100

1100 1100

ответ 300

Специалист может быть лишен аттестата в след.случаях:

1. банкротство инвестиционного института, если состоите в штате;

2. нарушение законодательства, регулрующего рынок ЦБ;

3. нарушение налогового законадательства;

4. использование конфиденциальной информации для совершения сделок.

Лицензирующие органы (кр. чековых инвестичионных фондов)

1. Минфин:

а) инвестиционные институты с уставным капиталом 50 и более млд.руб.;

б) инвестиционные институты с иностранным участием;

в) инвестиционные институты не резиденты.

2. Территориальные управления Минфина:во всех остальны случаях.

Органы, лицензирующие ЧИФ, в том числе, ЧИФы соцзащиты:

1. госкомимущество (ГКИ):

а) ЧИФы с УК 1 млд.руб. и более;

б) ЧИФы с иностранным участием.

2. территориальные комитеты по управлению имуществом:во всех ост.случаях.

Банковская лицензия приравниваетя к лицензии любого ИИ.

Если в качестве упавляющего инвестиционным фондом выступает банк или ИИ, то дополнительной лицензии на право деят-ти в качестве управляющего не требуется.

Управляющим инвестиционным фондом, в т.ч. чековым, может быть юридич. или физическое лицо )ф.л. должно иметь аттестат и зарегистрироваться в качестве индивидуального предпринимателя).

если несколько лицензий юридич.лицо хочет получить:

За выдасчу лицензий инвестиционному институту на право осуществления нескольких видов деятельности одновременно, взимается одовременный сбор, определяемый как максимальный из установленных для избранных видов деятельности.

Если при расширении видов деятельности в качестве инвестиционного института новый вид деятельности предусматривает уплату большего, по сравнению с ранее уплаченным единомверменного сбора, то производится доплата разницы.

В инвестиционных фондах выделяется два понятия:аффилированная группа и аффилированные лица.

Инвестиционному фонду запрещены любые сделки, если:

противоположной стороной сделики выступает аффилированное лицо.

Аффилированная группа фонда: сам фонд, его управляющий, все аффилированные лица фонда и его управляющего.

Аффилированные лица фонда и его управляющего:

1. управляющий; директора и должностные лица фонда и управляющего;

2. учредители фонда и управляющего;

3. акйционеры, которым принадлежит 25 и более % акций фонда;

любое предприятие в которм аффилированному лицу принадлежит 25 и боле % голосующих (обыкновенных) акций;

5) все фонды с которыми управляющий заключил договор об управлении.

ТИПЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ.

1. Открытый: фонд эмитирующий акции с обязательством их выкупа у акционеров.

2. Закрытый: фонд не имеющий права выкупать свои акции у акционеров. ЧИФы являются исключительно закрытого типа.

Уст.К-л ИФ, в т.ч. чекового, должен быть оплачен учредителями в течение 30 дней с момента регистрации фонда.

УК ИФ, в т.ч. чекогового, может быть оплачен только:

1. денежными срествами;

2. ценными бумагами;

3. недвижиым имуществом

Доля недвижимости не должна превышать 25%. уставного капитала фонда.

Структура ИФ, в т.ч. чекового.

Акционеры

Депозитарий Учредители Управляющий (с лицензией или аттестатом)

Аудитор

Аудитор фонда: не может быть аффилированным лицом, но может быть ограничиваемой организацией.

Управляющий фонда: управляет активами фонда. Не может быть депозитарием фонда. Может одновременно управлять несколькими инвестиционными фондами, в т.ч. чековыми. Мжет одновременно действовать в каестве нвестиционного консультанта, если по договору управляющий подтверждает свое согласие на оказание данного вида услуг.

Депозитарий фонда: юридическое лицо, осуществляющее хранение денежных средств и ценных бумаг фонда и учет движения этого имущества.

Не может быть управляющим фонда, кредитором фонда и гарантом фонда.

Клиринг:вычисления взаимных обязательств по переводу денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами.

Депонент: лицо, которое на договорнгых основах пользуется услугами депозитария.

Домицилиат счета депо: депозитарий в котором депонент держит свой счет депо.

Депозитарная деятельность является лицензируемой. Лицензию выдает Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. Если в роли депозитария выступает банк, то он должен зарегистрироваться в качестве депозитария в территориальном управлении ЦБ РФ.

Депозитарную деятельность могут осуществлять только следующие юр.лица:

1. Инвестиционные институты, кроме инвестиционных консультантов, инвестиц. Фондов, в т.ч. чековых. Т.е. - это только брокеры и компании.

2. Банки

3. Фондовые биржи

4.Специализированные депозитарии, т.е. организации осуществляющие депозитарную деятельность, как исключительную.

5. расчетные депозитарные организации (РДО), осуществляющие как исключительные совместно депозитарную деятельность и деятельность по организации дережных рассчетов и клиринга денежных обязательств, возникающих из сделок с ценными бумагами.

РДО создается в форме ЗАО и должна иметь не менее 5 учредителей.

Уставной К-л РДО должен быть оплачен в момент получения лицензии на сумму не меньшую чем эквивалент 20 тыс.экю.

В распоряжении любого из акционеров РДО должно находиться не более 20% голосов на общем собрании акционеров.

Депонентами РДО могут быть только его акционеры.

Акционером РДО могут быть только:

инвестиционне институты

фондовые биржи;

банки;

и др. депозитарии.

РДО является некоммерческой организацией, поэтому не выплачивает своим акционерам дивиденды.

При подготовке этой работы были использованы материалы с сайта http://www.studentu.ru