~1 (Лекции по финансам), страница 2

Краткосрочные источники финансирования представляют собой краткосрочную кредиторскую задолженность (перед поставщиками, подрядчиками, работниками, бюджетными и внебюджетными фондами). Этот источник приравнивается к собственным до того момента, пока он является бесплатным, а когда появляются пенни, штрафы, он перестает быть бесплатным.

К заемным (привлеченным) источникам относятся:

1. кредиты банков, государственные кредиты (бюджетные, целевые ссуды);

2. займы от других юридических лиц;

3. выпуск облигаций.

Это все долгосрочные заемные источники.

К краткосрочным заемным источникам относятся:

1. краткосрочные кредиты банков, других юридических лиц;

2 просроченная кредиторская задолженность.

К долгосрочным заемным источникам следует также отнести лизинг, а к краткосрочным- продажа и покупка краткосрочных ценных бумаг; факторинг.

В настоящее время существенную долю в динамике краткосрочной и долгосрочной задолженности играют различные взаимозачетные схемы, где участвуют также денежные суррогаты: налоговое освобождение, финансовые и товарные векселя.

При принятии решения о выборе того или иного источника, следует принять во внимание следующие факторы:

1. степень доступности источника;

2. стоимость (цена) этого источника (которая может быть выражена в виде процентной ставки, стоимости эмиссии и распространения ценных бумаг и т.д.);

3. оценка величины риска, связанного с привлечением средств из того или иного источника (риск процентной ставки, невозврата долга, потери финансовой устойчивости, размывания акций).

4. эффективное распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика предприятия и управление активами предприятия). То есть финансовый менеджер должен уметь сформировать эффективный инвестиционный портфель, составленный как из реальных, так и из финансовых инвестиций. Для этого менеджер должен знать основные характеристики ценных бумаг (доходность, рискованность и т.д.), уметь оценивать финансовую эффективность инвестиционных проектов, управлять оборотным капиталом (максимально увеличить его оборачиваемость), уметь определять величину запаса оборотных средств, управлять дебиторской задолженностью в плане ее сокращения.

Все названные функции финансового менеджера должны осуществляться в соответствии с разработанным финансовым планом, как стратегическим, так и текущим.

Схема взаимоувязки финансовых задач на предприятии

(система разработки финансовых планов).

Затраты

1. Содержание и классификация затрат на производство

2. Характеристика элементов затрат на производство и реализацию продукции в настоящее время

1. Содержание и классификация затрат на производство

Себестоимость – это стоимостная оценка используемых в процессе производства, производственных ресурсов, сырья, материалов, топлива, основных фондов. Величина используемых ресурсов обусловлена технологией и организацией производства.

Поскольку существуют различные методы стоимостной оценки израсходованных ресурсов, то величина стоимостной оценки будет различной. Она зависит от:

• Инфляции

• Учетной политики

• Изменения в налоговой политике

• Регламентации затрат, включаемых в себестоимость

• Государственное регулирование цен (ТЭК и т.д.) и тарифов

Существуют различные виды классификаций затрат:

I. По экономическому содержанию

• Материальные затраты

• Расходы на оплату труда

• Отчисления на социальные нужды

• Амортизационные отчисления

• Прочие затраты

II. По статьям калькуляции

Состав статей, их количество в настоящее время практически не регламентируется, кроме некоторых отраслей (существуют отраслевые инструкции, например, "Методические рекомендации по планированию, учету и калькулированию себестоимости работ и услуг в с/х").

Калькуляционные статьи – позволяют определить себестоимость одной калькуляционной единицы (шт., тонны и т.д.).

Классификация затрат по статьям калькуляции должна охватывать следующие виды затрат:

• Сырье и основные материалы

• Вспомогательные материалы

• Возвратные отходы (вычитаются) – могут быть использованы в новом цикле производства, но с понижением отдачи

• Топливо и энергия на производственные цели

• Услуги и работы сторонних организаций

• Покупные полуфабрикаты и изделия

• Основная и дополнительная зарплата производственных рабочих

• Отчисления на социальные нужды

• Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования

• Общецеховые расходы

• Коммерческие расходы

• Общезаводские расходы

• Потери от брака

• и др.

III. В зависимости от связи затрат с производством конкретной продукции

• Прямые – можно четко, сразу отнести на конкретные изделия (сырье, основные материалы).

• Косвенные – нельзя непосредственно связать с каким-либо изделием и предметом. Их распределяют на основе какой-либо базы (зарплата основных производственных рабочих).

IV. В зависимости от связи затрат с производством (вообще)

• Основные

• Накладные

Основные связаны с производством вообще

Накладные – связаны с обслуживанием, управлением, организацией производства (содержание аппарата управления).

V. Разделение затрат на постоянные и переменные, в основе лежит зависимость затрат от объема производства.

Постоянные затраты не зависят от изменения объема производства.

1. Характеристика элементов затрат на производство и реализацию продукции в настоящее время

Положение о составе затрат действующее в настоящее время содержит в себе исчерпывающий перечень затрат, включаемых в себестоимость и их подробное описание по элементам.

Существует много поправок, дополнений и исправлений (последняя поправка от 11.09.98).

Указом президента РФ от 08.05.96 № 685 установлено, что с 01.01.98 плательщики налога на прибыль относят на себестоимость все расходы, в полном объеме, связанные с производством.

Таким образом в бухгалтерском учете проводятся все затраты на производство и реализацию продукции в полном объеме, но в налоговом учете, который ведется вне бухгалтерских регистров, проводок и счетов, денежный расчет корректируется себестоимостью с целью налогообложения.

В соответствии с положением о составе затрат установлен следующий перечень затрат, включающий в себестоимость по элементам:

Материальные затраты:

• сторонние услуги производственного характера

• стоимость использованных материальных ресурсов на производство (топливо, сырье, материалы)

• оплата транспортных услуг

• потери и недостачи материальных ценностей

• комиссионные вознаграждения

Затраты на оплату труда:

Не включаются в себестоимость. Выплаты работникам по следующим позициям:

• материальная помощь

• единовременные пособия

• дивиденды по акциям, % по облигациям

• ценовые разницы на продукцию, предоставляемую работникам производства

• оплата путевок, надбавки к пенсии

• выдача беспроцентных ссуд на улучшение жилищных условий

Включается:

• зарплата

• компенсационные выплаты, связанные с условиями и режимами работы

• оплата отпусков в соответствии с законом

• оплата вынужденных простоев

• стоимость бесплатного питания и форменной одежды

• выплаты за выслугу лет

• натуральная оплата

Отчисления на социальные нужды (рассчитываются по начисленной зарплате):

• пенсионный фонд – 28% от фонда оплаты труда

• фонд занятости – 1,5%

• фонд обязательного медицинского страхования – 3,6%

• фонд социального страхования – 5,4%

Созданы для осуществления выплат социального назначения.

Отчисления на социальные нужды составляют весомую долю среди всех денежных выплат предприятия, являющихся для них непосильной нагрузкой

Амортизационные отчисления – смотри тему "Инвестиции".

Прочие затраты – это:

1) ряд налогов и отчислений во внебюджетные фонды (дорожный фонд, налог на пользователей автодорог, налог с владельцев транспортных средств, налог на приобретение транспортных средств), относящихся на себестоимость.

2) ресурсные платежи (плата за землю – земельный налог или арендная плата, за воду, лесная подать, плата за загрязнение в пределах норм (сверх норм – плата в себестоимость не включается), налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы).

3) собственно затраты (по аренде основных фондов, нелимитированные расходы (почтовые, телеграфные, коммерческие расходы), лимитированные расходы (на рекламу, представительские расходы, на подготовку кадров, аудиторские услуги, на служебные командировки, компенсация за использование личных автомобилей для служебных целей, на уплату процентов по кредитам).

Формирование и использование финансового результата

Выручка. Ее экон. содержание и роль в формировании фин. результатов.

Выручка – это источник всех финансовых ресурсов и дальнейшего формирования фондов. До 1996 г. в РФ реализованной считалась продукция, отгруженная и оплаченная заказчиком (согласно кассовому методу, выручка – это то, что поступает через кассу за реализованную продукцию). В настоящее время, в связи в реформой бухгалтерского учета и переходом на международные принципы учета, одним из важнейших принципов является принцип начисления (все затраты и доходы относятся к тому периоду, в котором они были фактически осуществлены, причем главенствуют материальные, а не денежные потоки). Т.о., реализованной считается продукция, отгруженная и оформленная соответствующим образом (т.е. сразу после отгрузки производится запись на 46 счет). С 1999 г. малые предприятия имеют право вести учет по кассовому методу (и выручка, и затраты учитываются по фактическим выплатам). Величина выручки зависит от учетной политики, объема реализации, уровня отпускных цен (до 1994 г. уровень цен регулировался путем налогообложения; устанавливается предельный размер рентабельности). Сейчас цены регламентируются только в отраслях естественных монополий (в виде тарифов).

В настоящее время действуют «Методические рекомендации по формированию и использованию свободных цен и тарифов на продукцию» от 06.12.1995 г.

В основе выручки лежит себестоимость. Структура отпускной цены выглядит следующим образом:

Полная Прибыль Косвен. Оптов. Косвен. Торгово- Косвен.

Себест-сть предпр. Налоги нацен- налоги сбытовые налоги+

РП ки наценки Налог с

продаж

Полная себестоимость РП + Прибыль предприятия + Косвенные налоги + оптовые наценки + Косвенные налоги (на оптовые наценки) = отпускная цена промышленности.

Отпускная цена промышленности + торгово-сбытовые наценки + Косвенные налоги + Налог с продаж = Розничная цена.

Выручка – это объем реализованной продукции без косвенных налогов.