Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Общая характеристика предприятия

2. Оценка финансового состояния

2.1 Имущественное состояние предприятия

2.2 Финансовая устойчивость предприятия

2.3 Ликвидность и платежеспособность предприятия

2.4 Деловая активность предприятия

2.5 Рентабельность предприятия

Список использованных источников

Приложение А

1. Общая характеристика предприятия

Компания была основана в 1942 году на базе эвакуированной из Москвы фабрики «Новая Заря». В 1970 году фабрика подверглась коренной реконструкции и модернизации оборудования и получила название «Уральские Самоцветы». В 1974 году была выпущена первая партия продукции в парфюмерном цехе знаменитый "Тройной" одеколон. Новая технологическая линия по выпуску косметических средств по уходу за кожей в тубах была установлена в 1975 году. Концерн запустил новую линию по производству продукции по уходу за полостью рта, по производству мыла и упаковочную линию в 1990-ых годах. Концерн - первое в России предприятие в своей отрасли, прошедшее сертификацию по системе ISO 9000 (стандарты качества), его продукция признана зарубежными экспертами как соответствующая самым жестким европейским требованиям.

После приватизации в 1992 году Тимур Горяев консолидировал контрольный пакет акций предприятия, а в 2000 г. ЕБРР приобрёл новый выпуск акций и стал владельцем 19,24% пакета акций вместе с двумя; венчурными фондами. В 1999 году ОАО "Уральские самоцветы" было переименовано в ОАО "Концерн "Калина". В апреле 2004 года компания разместила дополнительный выпуск акций в рамках первичного публичного размещения на ММВБ, увеличив free-float по своим акциям примерно до 33%.

В 2005 году Калина сделала дальнейшие важные шаги на пути своего развития. Весной 2005 года был приобретен контрольный пакет акций немецкого производителя косметики Dr.Scheller Cosmetics AG. Также в течение 2005 года была осуществлена техническая модернизация производства компании с целью создать запас производственной мощности для соответствия программе развития Концерна, повысить автоматизацию и качество производства.

В 2006 году международное рейтинговое агентство "Standard & Poor's" повысило долгосрочный кредитный рейтинг "Калины" по национальной шкале в связи с благополучной динамикой финансовых показателей и поддержанием умеренного финансового риска компании.

В 2007 году Концерн предпринял шаги, направленные на расширение сфер ведения бизнеса за счет выхода на смежные рынки. Так, летом 2007 года было принято решение о запуске проекта по созданию сети салонов красоты под брендом "Dr. Scheller Beauty Center".

В 2008 году по результатам годового общего собрания акционеров Концерна был избран новый состав Совета директоров, включающий 4 независимых директоров. Увеличение числа независимых директоров направлено на повышение качества корпоративного управления на предприятии.

Также в 2008 году в очередной раз был повышен долгосрочный кредитный рейтинг Концерна по национальной шкале. Присвоение Концерну рейтинга "ruA+" свидетельстует о позитивной оценке деятельности Концерна со стороны одного из ведущих международных рейтинговых агентств Standard & Poor's.

ОАО Концерн "Калина" стремится к использованию современных технологий привлечения финансирования. Так, в конце марта 2009 года Европейский Банк Реконструкции и Развития объявил о рассмотрении возможности выделения долгосрочного кредита для целей пополнения оборотного капитала и покрытия операционных потребностей Компании.

В настоящее время ОАО Концерн «КАЛИНА» - крупнейший российский производитель косметической продукции и средств личной гигиены . Концерн является одним из лидеров на российском парфюмерно-косметическом рынке с консолидированным объемом продаж 182,6 млн. долларов США по итогам 2004 года. Ведущие бренды - «Черный жемчуг », «Чистая линия » и «MIA» в средствах по уходу за кожей , «32» и «Лесной бальзам » в средствах по уходу за полостью рта. Компания также продвигает на рынки России и стран СНГ
бренды немецкого производителя парфюмерии и косметики Dr. Scheller Cosmetics AG – “Manhattan”,” Manhattan Clearface”, “Dr. Scheller”.

В состав Концерна входят головное предприятие в Екатеринбурге и дочерние предприятия: «Паллада-Украина» (Ураина), Kalina Overseas Holding B.V. (Нидерланды), "Главсказка Интернешнл", "Dr.Scheller Beauty Center".

Концерн Калина – один из ведущих российских производителей косметики и парфюмерии. Компания представлена в 10 товарных группах:

• средства для ухода за кожей;

• средства для ухода за полостью рта;

• средства по уходу за волосами;

• парфюмерно-косметическая продукция для детей;

• средства для и после бритья;

• декоративная косметика.

Компания занимает сильную конкурентную позицию на российском рынке и владеет 29.5% доли рынка средств по уходу за телом, 27,4% доли рынка средств по уходу за лицом; 6.7% доли рынка шампуней и 6,2% доли рынка зубных паст. Компания считается производителем средств по уходу за кожей номер 1 в России. Доля продаж этой продукции в продажах компании составила в 2008 году 50,7%. Выручка от продаж возросла в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 16%.

Компания создала такие хорошо узнаваемые бренды, как Чистая линия, Сто рецептов красоты среди средств по уходу за кожей и волосами, Чёрный жемчуг, Бархатные ручки, MIA - среди средств по уходу за кожей; 32, Лесной Бальзам - среди средств по уходу за полостью рта, а также другие известные бренды.

Концерн Калина – передовая, ориентированная на увеличение интеллектуальной составляющей бизнеса, открытая компания с максимально гибкой структурой соответствующей ситуации на рынке и концентрирующая все ресурсы на достижение цели.

предприятие платежеспособность рентабельность

2. Оценка финансового состояния

2.1 Имущественное состояние предприятия

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования (Приложение А), а также финансовыми результатами деятельности предприятия.

На основании приложения А проведем анализ имущественного состояния предприятия. В структуре актива баланса на конец анализируемого периода долгосрочные активы составили 45,26%, а текущие активы - 54,74% (рисунок 1).

Рисунок 1 - Структура актива баланса, тыс.руб.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 881 039,00 тыс. руб. или на 8,97%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

На изменение структуры актива баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов на 1 220 292,00 тыс. руб. или на 33,69% и уменьшение суммы текущих активов на 339 253,00 тыс. руб. или на 5,48%. Сокращение доли оборотных активов делает имущество предприятия менее мобильным.

На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы долгосрочных активов.

Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

• сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 2 530,00 тыс. руб., или на 0,18%;

• величина нематериальных активов уменьшилась на 865,00 тыс. руб. или на 3,63%;

• сумма долгосрочных инвестиций увеличилась на 1 259 258,00 тыс. руб. или на 59,91%;

• сумма незавершенных инвестиций уменьшилась на 40 631,00 тыс. руб. или на 69,02%.

Уменьшение величины нематериальных активов за последний период говорит об отсутствии инновационной направленности деятельности предприятия.

Увеличение долгосрочных инвестиций, если они направлены на увеличение основных средств, может считаться положительным моментом и это увеличение произошло в анализируемом периоде .

В составе текущих активов произошли следующие изменения:

• сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 13 543,00 тыс. руб. или на 37,88%;

• величина краткосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 590 352,00 тыс. руб. или на 13,14%;

• величина товарно-материальных запасов увеличилась на 179 300,00 тыс. руб. или на 11,62%;

• величина расходов будущих периодов уменьшилась на 2 124,00 тыс. руб. или на 2,37%;

• сумма прочих текущих активов увеличилась на 60 380,00 тыс. руб. или на 174,39%.

Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на -8,37% и составила 54,74%.

Увеличились остатки денежных средств, что может свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия.

2.2 Финансовая устойчивость предприятия

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса (рисунок 2).

Рисунок 2 - Структура пассива баланса, тыс. руб.

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 53,57%. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к падению и уменьшился на 0,02, составив 0,89. Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой независимости предприятия и снижении финансовых рисков.

В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на 600 627,00 тыс. руб., т.е. на 11,71%. Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

• нераспределенная прибыль увеличилась на 600 627,00 тыс. руб., или на 17,48%;.

В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес:

• акционерного капитала составил 11,91%;

• добавочного капитала составил 14,69%;

• резервов и фондов составил 2,98%;

• нераспределенной прибыли составил 70,42%;

Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода увеличилась на 189,44% и составила 1 407 054,00 тыс. руб.

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 3 560 670,00 тыс. руб. и уменьшилась на 15,25%.

Уменьшение текущих обязательств связано с изменением следующих составляющих:

• сумма краткосрочных займов составила 2 150 670,00 тыс. руб. и уменьшилась на 26,62%;

• сумма кредиторской задолженности составила 1 398 405,00 тыс. руб. и увеличилась на 12,26%;

• сумма прочих текущих обязательств составила 11 595,00 тыс. руб. и уменьшилась на 52,74%.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

Сокращение краткосрочных источников в структуре заемных средств в анализируемом периоде является позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении структуры баланса и понижении риска утраты финансовой устойчивости.

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес:

• счетов и векселей к оплате составил 66,55%;

• налогов к оплате составил 23,17%;

• дивидендов к выплате составил 0,44%;

• прочей кредиторской задолженности составил 9,83%.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности на начало анализируемого периода предприятие дебиторская задолженность превышала кредиторскую, т.е. предприятие имело активное сальдо.

На конец анализируемого периода предприятие имело активное сальдо задолженности, т.е. предприятие имеет возможность предоставлять дебиторам кредит, превышающий средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,523 и до 0,529 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 1,31%. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия (таблица 1).

Таблица 1 - Показатели структуры капитала

	2008 год		2009 год	Прирост		Прирост,%
Коэффициент финансовой независимости (EQ/TA)	0,5226	0,5294		0,0068	1,31
Суммарные обязательства к активам (TD/TA)	0,4775	0,4706		-0,0068	-1,43
Суммарные обязательства к собственному капиталу (TD/EQ)	0,9137	0,8890		-0,0247	-2,70
Долгосрочные обязательства к активам (LTD/TA)	0,0495	0,0923		0,0428	86,35
Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (LTD/FA)	0,1342	0,2237		0,0895	66,65
Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз	4,0646	2,1022			-48,28

Доля заемного капитала в балансе предприятия уменьшилась в анализируемом периоде с 0,477 и до 0,471 или на 1,43%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.

Коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 0,889 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. уменьшился на 0,02 или на 2,70%.

2.3 Ликвидность и платежеспособность предприятия

Ликвидность предприятия (таблица 2)– это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Таблица 2 - Показатели ликвидности

Наименование показателя	2008 год	2009 год
Наиболее ликвидные активы - А1	35 753,00	49 296,00
Быстрореализуемые активы - А2	4 492 729,00	3 902 377,00
Медленнореализуемые активы - А3	1 667 057,00	1 904 613,00
Труднореализуемые активы - А4	3 621 848,00	4 842 140,00
Наиболее срочные обязательства - П1	1 243 099,00	1 392 212,00
Краткосрочные пассивы - П2	2 958 079,00	2 168 458,00
Долгосрочные пассивы - П3	486 134,00	1 407 054,00
Постоянные пассивы - П4	5 130 075,00	5 730 702,00
АБСОЛЮТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Обеспеченность обязательств средствами - 1-я группа срочности	-1 207 346,00	-1 342 916,00
Обеспеченность обязательств средствами - 2-я группа срочности	1 534 650,00	1 733 919,00
ТЕКУЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ	327 304,00	391 003,00
ПЕРСПЕКТИВНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ	1 180 923,00	497 559,00
КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ
Коэффициент текущей ликвидности	1,47	1,64
Коэффициент быстрой ликвидности	1,08	1,11
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,01

Показатель «Текущая ликвидность» принимает в последнем периоде положительное значение, что свидетельствует об отсутствии угрозы неплатежеспособности организации в течение ближайших 12-ти месяцев.