diplom (Проблемы укрепления финансового состояния предприятия), страница 11
Описание файла
Документ из архива "Проблемы укрепления финансового состояния предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "предпринимательство" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "рефераты, доклады и презентации", в предмете "предпринимательство" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "diplom"
Текст 11 страницы из документа "diplom"
сумма капитала от реализации сумма капитала
Иными словами, рентабельность активов (ROA) равна произведению рентабельности продаж (Rпр) и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб). Данные, приведенные в таблице 12, показывают, что доходность капитала за отчетный год снизилась на 37,7% (8,5-46,2), всвязи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на 8,91% и значительно снизилась за счет рентабельности продаж на 46,48%.
Таблица 12
Показатели эффективности использования совокупного капитала.
| Показатель | 2001 год | 2002 год |
| Балансовая прибыль предприятия, тыс. руб. | 345,738 | 96,900 |
Выручка от реализации, тыс. руб./по оплате/ | 2300,989 | 4188,900 |
| Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб. | 748,3005 | 1143,153 |
| Рентабельность капитала, % | 46,2 | 8,5 |
| Рентабельность продаж, % | 15,1 | 2,4 |
| Коэффициент оборачиваемости капитала | 3,07 | 3,66 |
| Изменение рентабельности капитала за счет: | ||
| коэффициента оборачиваемости, % | (3,66-3,07)*15,1=8,91% | |
| рентабельности продаж, % | (2,4-15,1)*3,66=-46,48% | |
| ВСЕГО | -37,57 | |
Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа следует детально изучить этот показатель. Различают оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного.
Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:
Коэффициентом оборачиваемости (Коб);
Продолжительностью оборота (Поб).
Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:
Выручка от реализации
Коб = ---------------------------------------------------- (2).
Среднегодовая стоимость капитала
Продолжительность одного оборота капитала:
Поб = Д/Коб. (3)
где Д –количество календарных дней в анализируемый период.
На анализируемом предприятии (см. табл.13) продолжительность оборота совокупного капитала уменьшилась на 18,9 дня, коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,59. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала снизился на 0,04, продолжительность оборота увеличилась на 0,64 дня.
Таблица 13
Анализ продолжительности оборота капитала.
| Показатель | 2001 год | 2002 год | Изменение |
| Выручка от реализации, тыс. руб./по оплате/ | 2300,989 | 4188,900 | 1887,911 |
| Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб. | 748,301 | 1143,153 | 394,852 |
| в том числе оборотного | 484,287 | 889,3075 | 292,716 |
| Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала | 64,7 | 77,8 | 13,1 |
| Коэффициент оборачиваемости всего капитала | 3,07 | 3,66 | 0,59 |
| в том числе оборотного | 4,75 | 4,71 | -0,04 |
| Продолжительность оборота всего капитала, дни | 117,26 | 98,36 | -18,9 |
| в том числе оборотного | 75,79 | 76,43 | 0,64 |
Видно, что ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме). Показатели свидетельствуют о снижении эффективности использования оборотного капитала и о необходимости принятия мер по ускорению оборачиваемости. Экономический эффект в результате снижения оборачиваемости капитала выражается в снижении прибыли. Сумма средств, дополнительно привлеченных в оборот в результате замедления оборачиваемости капитала, определяется следующим образом:
Выручка от реал. 4188,900
+ Э = -----------------------* изм.Поб = ---------(76,43-75,79) = 7,4496 тыс. руб. (4)
Дни в периоде 360
На анализируемом предприятии в связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала произошло дополнительное привлечение в оборот средств в размере 7,4496 тыс. руб. Если бы капитал оборачивался не за 76,43 дня, а за 75,79 дня (на уровне прошлого года), то для обеспечения фактической выручки в 4188,900 тыс. руб. предприятию потребовалось бы иметь в обороте не 889,3075 тыс. руб. оборотного капитала а 881,8579 тыс. руб., т.е. на 7,4496 тыс. руб. меньше. В качестве основных мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотного капитала можно предложить:
-
ускорение процесса отгрузки услуг и оформления расчетных документов;
-
сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
-
повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на поиск своей ниши на рынке услуг и т.д.
3.4. Анализ движения денежных средств
Итоги анализа финансовых результатов должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и другие счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.
Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (формы №1), приложение к балансу (формы №5), отчет о финансовых результатах и их использовании (формы №2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.
В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в формы № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе (стр. 270 — 310). Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие.
Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств, как инструменту анализа финансового состояния фирмы.
Отчет о движении денежных средств — документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Отчет о движении денежных средств (см. таблицу 14) — это отчет об изменениях финансового состояния на 2001год, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
Таблица 14
Отчет о движении денежных средств.
| Показатели | сумма, тыс. руб. | по текущей деятельности | по инвестиционной деятельности | по финансовой деятельности |
| 1.Остаток денежных средств на начало отчетного периода | 68,734 | |||
| 2.Поступило денежных средств- всего, в том числе: | 2595,753 | 2595,753 | ||
| выручка от продажи товаров, продукции, и услуг | 2487,320 | 2487,320 | ||
| авансы, полученные от покупателей | 17,100 | 17,100 | ||
| прочие поступления | 91,333 | 91,333 | ||
| 3.Направлено денежных средств всего, в том числе: | 2608,897 | 1316,452 | 163,659 | |
| на оплату приобретенных товаров, работ, услуг | 843,293 | 729,708 | 113,585 | |
| на оплату труда | 823,565 | |||
| отчисления в гос. внебюдж. фонды | 305,221 | |||
| на выдачу подотчетных сумм | 160,938 | 160,938 | ||
| на выдачу авансов | 55,373 | 5,299 | 50,074 | |
| на расчеты с бюджетом | 408,688 | 408,688 | ||
| прочие выплаты, перечисления | 11,819 | 11,819 | ||
| Итого чистое изменение | -13,144 | |||
| 4.Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 55,590 |
Таблица 15
Анализ поступления и использования денежных средств.
| Показатели | Абсолютная величина, тыс. руб. | Доля от всех источников (%) |
| I. Поступление и источники денежных средств | ||
| - выручка от реализации товаров, работ, услуг | 2487,320 | 95,8 |
| - реализация основных ср-в и иного имущества | ||
| - авансы полученные от покупателей | 17,100 | 0,7 |
| - бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование | ||
| - кредиты, займы | ||
| - дивиденты, % по финанс. Вложениям | ||
| - прочие поступления | 91,333 | 3,5 |
| Итого: | 2595,753 | 100 |
| II. Использование денежных средств | ||
| - оплата приобретенных товаров, работ, услуг | 843,293 | 32,3 |
| - оплата труда | 823,565 | 31,6 |
| - отчисления на соц. нужды | 305,221 | 11,7 |
| - выдача подотчетных сумм | 160,938 | 6,2 |
| - выдача авансов | 55,373 | 2,1 |
| - финансовые вложения | ||
| - выплата дивидентов в % | ||
| - расчеты с бюджетом | 408,688 | 15,7 |
| - оплата % по кредитам, займам | ||
| - прочие выплаты | 11,819 | 0,5 |
| Итого: | 2608,897 | 100 |
| III. Изменение денежных средств | 55,590 |
В отчетном периоде остаток денежных средств уменьшился на 13,144 тыс. руб. и на конец периода составил 55,590 тыс. руб. Движение денежных средств происходит в осносном по текущей деятельности.
