diplom (Маркетинговые мероприятия по увеличению объемов продаж ОАО «Мясокомбинат ХХХ»), страница 6

Иммобилизованные

средства

00,00

Собственные

средства

00,0

00,00

00,00

Мобильные

средства

Заемные

средства

0,0

00,00

0,0

Рис. 0.0. Схема трансформации источников средств, отчетный период

Иммобилизованные

средства

00,00

Собственные

средства

00,0

00,00

00,00

Мобильные

средства

Заемные

средства

0,0

00,00

0,0

0.0.0. Анализ платежеспособности предприятия

Рис. 0.0. Комплексная оценка бизнес – среды

Бизнес – среда предприятия

Внешняя среда

Внутренняя среда

Участники

Участники

Потребители Собственники

(руководство)

Клиенты

Администрация

Контрагенты

(партнеры по бизнесу) Трудовой коллектив

Банки

Государство

Отношение

Социальное окружение

Отношение

Контрактные,

Формализованные,

Не формализованые

Формальные, обязательные для

всех участников

Внешние и внутренние факторы воздействуют на деятельность предприятия, формирует его бизнес среду, которая определяется по­ложением предприятия на

рынке и его финансовое благополучие. Общая характеристика бизнес - среды представлена на схеме рисунке 0.0.

Участникам внешней и внутренней среды для формирования собственных решений любым предприятием, необходимо представить уровень платежеспособности а в некоторых случаях и ликвидности предприятия.

Ликвидность это свойство какого актива трансформироваться в денежные средства за определенный период времени. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность данного актива. Лик­видным считается предприятие у которого в наличии достаточно обо­ротных средств в размере - теоретически достаточным для погашения краткосрочных обязательств.

Уровень ликвидности ОАО «Комбинат мясной А-кий « оце­ним с помощью специальных показателей, основанных на сопостави­мости оборотных средств и краткосрочных пассивов, внеоборотных средств и долгосрочных пассивов. Динамика данного сопоставления представлена в таблице 0.

Анализ текущей ликвидности предприятия Таблица 0.0.

Показатели Актив	Прошлый	Отчетный	Показатели Пассив	Прошлый	Отчетный
А0 ДС, готовая продукция	0000	0000	П0 Задолж. по оплате в бюджет	000	000
А0ДЗ	000	0000	П0КО	000	000
АЗПЗ	0000	0000	ПЗДО	-	-
А0 Внеоб. А	00000	00000	П0ПК	00000	00000

Условные обозначения:

ДС - денежные средства;

ДЗ - дебиторская задолжность;

ПЗ - производственные запасы;

Внеоб.А - внеоборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства;

ДО - долгосрочные обязательства;

ПК - постоянный капитал;

Прошлый период:

0000>000

000>000

0000>0

00000<00000

Отчетный период:

0000>000

0000>000

0000>0

00000<00000

Предприятие «ОАО Комбинат мясной А-кий» является ликвидным т.к. обладает свойством трансформации какого либо актива в денежные средства для погашения обязательств.

Оборотные активы значительно превышают краткосрочные обя­зательства, следовательно ОАО «Комбинат мясной А-кий» можно рассматривать как успешно функционирующее.

сумма оборотных средств

К т.л.= (0.0.)

краткосрочные обязательства

прошлый период:

Кт.л.= 0000:000=0.00

отчетный период:

Кт.л.=0000:000=0,00

где величина краткосрочных обязательств, соответствует сумме зна­чений из баланса (раздел 0;0).

Кредиторская задолженность, авансы полученные) Данный коэффициент является критерием в определении несостоятельности, Его значение установлено = 0.

Платежеспособное это такое состояние предприятия характеризующее наличием денежных средств и их эквивалентов, достаточных для рас­четов по обязательствам, требующее немедленного погашения.

Основной признак платежеспособности является:

а) наличие в достаточном количестве денежных средств, которые будут находиться в постоянном обороте;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности;

Предприятие характеризуется совокупностью следующих коэффи­циентов, расчет которых представлен в таблице 0.0.

Анализ платежеспособности предприятия Таблица 0.0.

Коэффициент	Формула расчета	Значение показателя
		Прошлый Период	Отчетный Период	Норматив
0	0	0	0	0
0.Коэффициен-абсолютной ликвидности	ДС + КФВ К а.л.= КО	0,00	0,00	0,0
0.Коэффициен-промежуточ­ного покрытия	ОС + КФВ + КО К п.п.= КО	0,00	0,00	0,0

Продолжение Таблица 0.0.

0	0	0	0	0
З.Коэффициент общего покрытия	ДС+КФВ+ДЗ+ПЗ+З К о.п.= КО	0,00	0,00	0,0

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что у ОАО «Комбинат мясной А-кий» имеются абсолютно ликвидные средства, чтобы в полном объеме рассчитаться по своим обязательствам, привлекая свободные денежные средства. Остальные рассчитанные коэффициенты показывают, что у предприятия ОАО «Комбинат мясной А-кий» есть огромный запас, достаточно ликвидных ресурсов, т.е. ОАО «Комбинат мясной А-кий» является платежеспособным.

0.0. Анализ финансовой устойчивости

Характеристику общей финансовой структуры предприятия, сте­пени его зависимости от кредиторов и инвесторов рассмотрим с точки зрения абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

Выделим две группы показателей - коэффициент капитализации и показателей покрытия. Коэффициент капитализации представляют оценку финансовой устойчивости с позиции структуры собственных средств, абсолютные показатели покрытия с позиции расходов. Финансово устойчивым считается предприятие, которое осуществля­ет основную деятельность за счет собственных средств, использует заемные средства для мероприятий долгосрочного характера. Прове­дем расчет коэффициентов капитализации.

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность,

СС

К к.к.= (0.0.)

Вб

Прошлый период:

Кк.к.=00000 : 00000=0.0

Отчетный период:

Кк.к.= 00000 : 00000=0,0

По сравнению с прошлым периодом коэффициент не изменился, это говорит о том, что предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости:

Вб

К ф.з.= (0.0.)

СС

Прошлый период:

Кф.з. = 00000 : 00000= 0.00

Отчетный период:

Кф.з. =00000 : 00000 = 0,00

Коэффициент в динамике не изменяет свое значение и показывает, что в каждом рубле вложенного в актив баланса - 0 копеек заемные.

Коэффициент маневренности:

СОС

К м.= (0.0.)

СС

Прошлый период:

Км. = 0000 : 00000 = 0,00

Отчетный период:

Км. = 0000: 00000 =0,00

ОАО «Комбинат мясной А-кий» не может свободно маневрировать

собственными источниками средств, для проведения деятельности.

Показатель финансового левериджа:

ЗС

L Ф.= (0.0.)

СС

Прошлый период:

LФ..=0000 : 00000 = 0,00

Отчетный период:

LФ..=0000: 00000=0,00

В отчетном периоде коэффициент увеличился, это говорит о том что, предприятие стало в меньшей степени зависеть от привлечённых средств.

Рассмотрим расчет показателей использованных для покрытия производственных запасов. Источниками покрытия являются:

а) СОС (СС - Внеоборотные активы)

б) Нормальные источники формирование запасов (ИФЗ), к которым относится совокупность СОС, краткосрочные ссуды банка, кредиторская задолжность поставщикам подрядчикам, авансы полученные, векселя к уплате.

В зависимости от соотношения данных показателей, выделяются четыре типа финансовой устойчивости:

0. Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость:

00<СОС

Прошлый период:

0000 < 0000

Отчетный период:

0000 < 0000

0. Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость:

СОС < 00 < ИФЗ

Прошлый период:

0000>000 <00000 Отчетный период:

0000>000<00000

0. Неустойчивое текущее финансовое положение:

00 > ИФЗ

Прошлый период:

000<00000

Отчетный период:

000 <00000

0. Критическое финансовое положение:

00 > ИФЗ + заемные источники (просроченная дебиторская задолженность, просроченная кредиторская задолженность, кредиты и займы непогашенные в срок) (форма №0, раздел 0, строка 000).

Прошлый период:

000 < 00000 + 000

Отчетный период:

000 < 00000 + 000

Из вышеприведенных расчетов видно, что ОАО «Комбинат мясной А-кий», подходит к типу предприятий с абсолютной финансовой устойчивостью.

0.0. Анализ деловой активности

В методике анализа исследуем деловую активность хозяйственной деятельности, осуществляющуюся двумя методами, ко­торые наиболее полно отражают эффективность работы ОАО «Комбинат мясной А-кий», относительно величины авансируемых ресурсов, и величины их потребления - затраты в про­цессе производства.

Соотношение между динамикой выпущенной продукции и динами­кой ресурсов, определяется характер экономического роста, который достигается либо экстенсивным, либо интенсивным способом.

Для ОАО «Комбинат мясной А-кий» соотношение динами­ки показателей представлена следующими расчетами: Эффективность авансируемых ресурсов = ВР\Пб

где: ВР - выручка от реализации продукции;

Пб - пассив баланса;

Прошлый период: 00000: 00000 = 0,00

Отчетный период:

00000: 00000 = 0,00

Эффективность потребленных ресурсов = ВР\затраты

Отчетный период: 00000 : 00000 = 0,00

Прошлый период: 00000: 00000 = 0,0

На ОАО «Комбинат мясной А-кий», преобладает интен­сивный путь экономического роста, что является положительной оцен­кой деловой активности.

Эффективность хозяйственно-финансовой деятельности рассчитывается в двух аспектах:

- путем расчета системы количественных показателей:

Тп > Тв > Тимущ. > 000%

000 > 00 000%

Из данного соотношения видно, что прибыль возрастает более высокими темпами, чем выручка от реализации продукции, но темпы роста выручки менее чем стоимость имущества, т.е. на предприятии источники средств отвлечены из оборота в виде дебиторской задолженности (Актив баланса, строка 000).

-путем расчета относительных показателей деловой активности, характеризующих скорость оборота авансируемых ресурсов таблица 0.0.

Анализ коэффициентов деловой активности Таблица 0.0.

Наименование коэффициентов	Формула расчета	Значение
		Прошлый период	Отчетный период
0. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	Ок.= ВР\ Вб	0	0
0. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Ооб.с.= ВР\А0	0	0
0. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	Ом.с.= ВР\Произв. ЗЗ	0	0
0. Коэффициент оборачиваемости Дт задолжности	Од.з.= ВР\ДтЗ	00	00
0. Коэффициент оборачиваемости Кт задолжности	Ок.з.= ВР\КтЗ	00	00
0. Средний срок оборота Дт задолжности	Тд.з.= 000\Од.з.	00	00
0. Средний срок оборота материальных	Тм.с.= 000\Ом. с.	000	000
0. Продолжительность оборота Кт задолжности	Тк.з.= 000\Ок.з.	00	00
0. Продолжительность операционного цикла	Цо.=Тд.з.+Ом.с.	000	000
00. Финансовый цикл	Цф.=Цо.-Тк.з.	000	000
00. Коэффициент устойчивости экономического роста	Ку.р.= Фпоребл.\СС	0,00	0,00

Коэффициент оборачиваемости Дебиторской задолжности, по сравнению с прошлым периодом уменьшается, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжности по сравнению с прошлым периодом возрастает, это говорит о том, что кредиторская задолжность перед другими предприятиями снижается, это считается положительным, т.к. данный коэффициент свидетельствует о том, что предприятие может расплатиться по своим обязательствам. Средний срок оборота креди­торской задолжности - данный коэффициент возрастает, это свиде­тельствует о неблагоприятной тенденции. Продолжительность оборота кредиторской задолжности - данный коэффициент свидетельствует о благоприятной тенденции т.е. период за который предприятие покрывает свою срочную задолжность увеличился. Продолжитель­ность операционного цикла - данный коэффициент является отрица­тельным фактором для предприятия, т.к. он увеличивается, он отража­ет время в течении которого начат процесс изготовления продукции, нужно стремиться к снижению данного показателя. Финансовый цикл -данный коэффициент возрастает, это отрицательно влияет на деятельность предприятия, т.к. финансовые ресурсы отвлечены из оборота.

0.0. Анализ оборотных средств

Производственная деятельность любого предприятия считается эффективной, если обеспечивается соответствие достаточного количества денежных ресурсов необходимого для бесперебойного процесса производства.

Оборотные средства относятся к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами предприятия, или находясь в материальной форме, могут быть обращены в них в течении одного производственного цикла.

Объем и структура оборотных средств, зависит от отраслевой принадлежности предприятия, причем в структуре оборотных средств принято различать:

а) системную часть оборотных средств (СЧ) - денежные средства,

дебиторская задолжность;

б) варьирующая часть (ВЧ) - производственные запасы;

В теории финансового анализа принято различать стратегии финансирования оборотных средств, которые имеют следующие модели поведения:

0. Идеальная модель, означает, что оборотные средства по величи­не совпадают с краткосрочными обязательствами (источник финансирования).

0. Консервативная модель, предполагает покрытие варьирующей части оборотных средств долгосрочными пассивами (источник финансирования).

0. Компромиссная модель, системная часть оборотных средств и приблизительно половина варьирующей части, покрывается долго­срочными пассивами.

0. Агрессивная модель, долгосрочные пассивы служат источниками финансирования внеоборотных активов, и системной части оборотных средств.

Статистическое представление данных моделей представлена на схеме Рисунок 0.0.

Рис. 0.0. Статистические данные моделей поведения

Актив Пассив Актив Пассив