~2 (Инвестиционная политика), страница 5

ФПГ способны оказать положительное влияние на развитие конку­ренции. Становление нескольких соперничающих групп в каждой из мо­нополизированных отраслей будет означать переход от супермонопо­лизма к олигопольной конкуренции. Тем самым была бы нарушена рас­пространенная ныне тенденция к организации ассоциаций и холдингов, собирающих под своей крышей однотипные производства и тем самым воссоздающих прежний отраслевой монополизм.

ФПГ восполняет недостающие в настоящее время механизмы меж­отраслевого перераспределения ресурсов. Это должно благоприятство­вать как межотраслевой, так и внутриотраслевой конкуренции. Соперни­чество между ФПГ приведет к их заинтересованности в оказании техно­логической, финансовой и прочей поддержки сотрудничающим с ними мелким и средним товаропроизводителям Следовательно, мощный им­пульс получит конкуренция на уровне мелкого и среднего бизнеса. В лице ФПГ государство получит сильных претендентов для участия в реализа­ции государственных программ Появится шанс на размещение крупных госзаказов на действительно конкурсной основе. Расширятся возможно­сти для активизации рыночных механизмов с помощью регулируемого открытия экономики для иностранных конкурентов.

Объединение в рамках ФПГ технологически связанных предприятий, научных и проектных организаций создает условия для проведения со­гласованной технической и инвестиционной политики. ФПГ способны су­щественно улучшить инвестиционный климат в стране, уменьшить свя­занный с капиталовложениями риск. Наличие банка в группе позволяет быстро реагировать на изменения промышленной конъюнктуры и пере­распределять финансовые ресурсы. ФПГ могут стать реальными центра­ми планирования. Объединение в рамках ФПГ крупных секторов эконо­мики переводит значительный сегмент поставок между предприятиями с рыночных на трансфертные цены. Это, без сомнения, является фактором снижения инфляции. И, наконец, надо иметь в виду, что создание ФПГ явится мощным инструментом интеграции регионов, поскольку их влия­ние на экономическую политику местных властей будет усиливаться.

Для того чтобы обеспечить эффективное становление ФПГ, необхо­димо создать соответствующие экономические условия, снять ограниче­ния, которые сегодня создают искусственные препятствия на пути появ­ления мощных и конкурентоспособных ФПГ в российской экономике Прежде всего речь идет о снятии ограничений на перекрестное владение акциями; создании института трастового управления государственной собственностью и наделении ФПГ соответствующими правами; снятии ограничений по численности предприятий и персонала, входящего в ФПГ;

снятии ограничений на долю банков в уставном капитале ФПГ; консоли­дированном распределении риска между ФПГ и государством на основе договора-подряда; возможности перехода в рамках ФПГ к консолидиро-

430

ванному бюджету, использовании трансфертных цен, передачи функций налогоплательщика головному предприятию и т.д.; решении вопроса о залоговом праве на пользование земельными и другими ликвидными ак­тивами; предоставлении государственных полномочий на внешнеэконо­мическую деятельность, не затрагивающую безопасность России.

На пути формирования ФПГ следует устранить элементы кампаней­щины, отказаться от общих, унифицированных схем их формирования. В таком важном деле необходимы сугубо индивидуальный подход и разум­ная государственная поддержка, но для этого надо отрешиться от рыноч­ных догматов, от наивного представления, что все в России обустроится само собой, что только с помощью рыночных методов можно решить за­дачу структурной перестройки. ФПГ должны рассматриваться, прежде всего, под углом зрения материальных носителей целевых установок государства в области его экономической политики. Важно поэтому, что­бы ФПГ начинались с реализации целевых федеральных программ. Это, конечно, не исключает и другие побудительные мотивы их формирова­ния. Но каждый раз необходима объективная экспертиза, оценивающая целесообразность появления на российском и международном рынках новой отечественной ФПГ, эффективность ее функционирования в усло­виях жесткой мировой конкуренции.

В плане реализации сбалансированной инвестиционной политики на уровне ФПГ следует учитывать, что каждое приоритетное направление реализуется в форме соответствующих программ. Помимо целевых уста­новок каждая программа содержит специальный раздел, в котором дает­ся обоснование экономическому механизму ее реализации. Он включает систему льгот и преференций - освобождение от налогов, льготное кре­дитование, прямые бюджетные ассигнования, систему временных фи­нансовых дотаций, имущественную поддержку инвесторов и др. Каждая государственная программа подготавливается специальной правительст­венной комиссией в виде государственного заказа, который рассматри­вается и утверждается Федеральным Собранием. В федеральном бюд­жете выделяется специальная строка; "Финансирование важнейших го­сударственных программ России". Головной исполнитель госзаказа, как правило, определяется на конкурсной основе, руководитель государст­венной программы утверждается в ранге заместителя председателя Пра­вительства России.

Сохранению наукоемкой продукции поможет интеграция финансового и промышленного капитала, создание финансово-промышленных групп (ФПГ). В целом политика государства должна строиться так, чтобы не создавать преград на пути формирования эффективных финансово-промышленных взаимосвязей. В то же время нельзя допустить превра­щения ФПГ в фактор монополизации экономики, способ получения льгот и "дешевых" государственных денег под неэффективные проекты.

431

В принятой Правительством РФ Программе содействия финансово-промышленным группам предусмотрены следующие цели и задачи их формирования: объединение материальных и финансовых ресурсов ее участников для повышения конкурентоспособности и эффективности производства; создание рациональных технологических и кооперацион­ных связей; увеличение экспортного потенциала; ускорение научно-технического прогресса; конверсия военных предприятий; привлечение инвестиций При этом под ФПГ понимается официально зарегистриро­ванная на федеральном уровне группа предприятий, учреждений, орга­низаций, кредитно-финансовых учреждений и инвестиционных институ­тов, объединение капитала которых произведено в порядке и на услови­ях, предусмотренных Положением о финансово-промышленных группах и порядке их создания.

К основным принципам создания российских ФПГ относятся: индиви­дуальный характер формирования каждой .ФПГ на основе единой норма­тивно-правовой базы; многообразие путей формирования ФПГ, включая добровольность вхождения в состав, разнообразие форм консолидации пакетов акций; использование разнообразных форм интеграции финан­сового, промышленного и торгового капитала; первоочередное создание ФПГ на базе технологически и кооперационно связанных промышленных предприятий, выпускающих сложную наукоемкую продукцию, обеспечен­ную платежеспособным спросом и конкурентоспособную на внешнем и внутреннем рынках; образование ряда (как правило, не менее трех) ФПГ на одном отраслевом товарном рынке или наличие на нем конкурентов по соответствующим видам продукции; государственное содействие соз­данию и функционированию ФПГ и их поддержка, инвестиционные про­екты и программы которых отвечают целям и приоритетам социально-экономической политики; создание на основе финансово-промышленных групп новых инвестиционных механизмов промышленного производства;

социально-экономическая обоснованность проектов создания ФПГ, под­тверждаемая экспертизой.

Основные варианты состоят в объединении участников ФПГ вокруг промышленного предприятия; научно-исследовательской или конструк­торской организации; коммерческого банка; торговой фирмы. Государст­венная поддержка деятельности ФПГ может предусматривать предос­тавление им ряда льгот: передачу в коммерческое или доверительное управление ФПГ временно закрепленных за государством пакетов акций предприятий-участников ФПГ: зачет задолженности предприятия, акции которого реализуются на инвестиционных конкурсах, в объем инвести­ций, предусмотренных для ФПГ покупателю; предоставление государст­венных гарантий для привлечения различного рода инвестиционных ре­сурсов, в том числе с использованием механизма залога

432

Дополнительные меры государственной поддержки финансово-промышленных групп предполагают: выдачу гарантий по эмитируемым ценным бумагам ФПГ, переход на налогообложение по общей конечной продукции ФПГ; предоставление прав на ускоренную амортизацию ос­новных фондов; предоставление льгот по налогам на операции с ценны­ми бумагами и предоставление таможенных льгот.

В перспективе возможно создание 100 - 150 мощных ФПГ, сопоста­вимых по размерам с ведущими зарубежными корпоративными объеди­нениями. К положительным итогам формирования российских ФПГ мож­но отнести; стабилизацию производства; усиление конкурентного харак­тера экономической среды, ускорение научно-технического развития;

улучшение инвестиционной обстановки; структурные сдвиги; финансовую стабилизацию; укрепление социальной базы экономических реформ.

К середине 1995 г. официальный статус ФПГ получили 8 групп:

"Уральские заводы" (Ижевск), "Сокол" (Воронеж), "Драгоценности Урала" (Екатеринбург), "Сибирь" (Новосибирск), РУСХИМ (банк "Российский кре­дит") (Москва), Объединенный горно-металлургический комплекс (Москва), Скоростной флот (концерн "Гермес") (Москва), Интеррос (Международная финансовая корпорация и Онэксим-банк) (Москва). Эти финансово-промышленные группы официально созданы на основе Указа Президента РФ.

В то же время существуют и возражения по поводу идеи создания ФПГ вообще. По мнению заместителя директора Института проблем рын­ка РАН В.Перламутрова, ФПГ - это завтрашний день российской экономи­ки, сегодня же необходимо использовать опыт послевоенной Японии, которая обязала банкиров сдавать часть активов в государственный ин­вестиционный фонд, откуда само государство распределяло финансовые вливания по промышленным отраслям.

Банкиры предлагают внести дополнительные налоговые льготы, ко­торые бы максимально стимулировали кооперацию финансовых структур с производителями. Представители регионов не хотят, чтобы централь­ная компания выступала в качестве единого налогоплательщика: пере­качка средств в центр, по их мнению, обескровит местный бюджет.

Защитники наукоемкого производства считают, что торговля сырьем и "отверточные" технологии Россию не спасут, настаивают на четком оп­ределении состава участников ФПГ. В целом же эффективное функцио­нирование ФПГ позволит восстановить деловую активность в рамках бывшего СССР, поскольку исследования показывают, что нестабильная экономическая ситуация в России на 30% связана с разрывом связей между предприятиями СНГ.

Правительством России предпринимаются меры, направленные на улучшение инвестиционного климата.

28. Заказ №1542. 433

Правовые, экономические и социальные условия инвестиционной деятельности на территории России, направленные на эффективное функционирование народного хозяйства и обеспечение равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от форм собственности, были определены в Законе РСФСР "Об инвестиционной деятельности в РСФСР", принятом Верхов­ным Советом РСФСР в июне 1991 г. В июле 1991 г. был принят Закон "Об иностранных инвестициях в РСФСР", направленный на привлече­ние и эффективное использование иностранных материальных и фи­нансовых ресурсов, передовой зарубежной техники и технологий, управ­ленческого опыта. Для начального этапа экономических преобразова­ний в провозгласившей суверенитет России эти законы имели прогрес­сивный характер и сыграли свою положительную роль. В последующие годы они были дополнены рядом нормативных документов, конкретизи­рующих и развивающих условия инвестирования для отечественных и иностранных инвесторов - Указами Президента РФ, постановлениями Правительства РФ. Необходимость их разработки и принятия была обу­словлена тем, что вовлечение различных источников и схем инвестиро­вания требует стройной законодательной системы по организации и ре­гулированию государственных и частных средств.

Принятые начиная с 1992 г. нормативные акты, несмотря на различия в механизме их действия, можно объединить в три основные группы: соз­дающие условия для смешанного финансирования и привлечения част­ных инвестиций для реализации государственной инвестиционной про­граммы; формирующие новые организационные структуры для обеспече­ния государственных гарантий частным капиталовложениям; предостав­ляющие инвесторам налоговые льготы для активизации их инвестицион­ной деятельности. Однако инвесторам в современных условиях необхо­димы законы, обеспечивающие эффективность и безопасность функцио­нирования их капитала, а этот процесс, как отмечено выше, затягивается.

Начиная с 1994 г. Правительством России был предпринят ряд мер, направленных на улучшение инвестиционного климата для отечествен­ных и иностранных инвесторов (льготы налогообложения прибыли ком­мерческих организаций с иностранными инвестициями; освобождение от налога на добавленную стоимость и спецналога импортируемого техно­логического оборудования и запасных частей к нему, а также кредитов в иностранной валюте, полученных налогоплательщиками от иностранных банков и кредитных учреждений; отмена ограничений в количестве рас­четных (текущих) и бюджетных счетов предприятий, учреждений, органи­заций в банках и иных кредитных учреждениях и ряд других).

Эта работа была запланирована и на 1995-1997 гг. по комплексу взаимоувязанных экономических, правовых, организационных и инфор­мационных направлений, среди которых на первом плане находятся

434

обеспечение защищенности личности и собственности инвесторов, со­вершенствование правовой базы для инвесторов в финансовом, валют­ном, налоговом, тарифном и нетарифном регулировании, обеспечение стабильности законодательства; создание системы гарантирования и страхования иностранных инвестиций, механизма залоговых операций в связи с частными отечественными и иностранными инвестициями; раз­граничение компетенции федеральных и региональных органов при ре­шении вопросов регулирования инвестиций, устранение дублирования со стороны различных ведомств и др

Основные принципы заявленной Правительством для реализации в 1995-1997 гг. инвестиционной политики (с учетом необходимости преодо­ления дальнейшего спада производства и ограниченных финансовых возможностей государства) были следующие: