1271 (Кредит и его использование в развитии народного хозяйства), страница 4
Описание файла
Документ из архива "Кредит и его использование в развитии народного хозяйства", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "банковское дело" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "рефераты, доклады и презентации", в предмете "банковское дело" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "1271"
Текст 4 страницы из документа "1271"
переучета (ПС ,или ПС ) называют также официальной учет-
ной(процентной)ставкой.Центральный банк покупает долговое обя-
зательство по более низкой цене,чем коммерческий банк.
Пусть - цена покупки векселя центральным банком;
- цена покупки векселя коммерческим банком;
- срок рефинансирования,т.е. количество дней до
наступления срока оплаты векселя,
тогда получим:
1 этап
вексель
Коммерческий ------------ Центральный
банк ------------ банк
платеж платеж
2 этап
вексель
Коммерческий ----------- Центральный
банк ----------- банк
платеж
На данном рисунке схематично показано, как в два этапа
осуществляется политика переучета векселей.Центральный банк
покупает вексель по цене Ц (формула 1),при этом долговое обя-
зательство передается центральному банку,коммерческий банк по-
лучает плату за продажу векселя - Ц.При наступлении срока пла-
тежа коммерческий банк выступает в роли покупателя,приобретая
вексель по цене учета К,при этом коммерческий банк заинтересо-
- 13 -
ван в том,чтобы покупка векселей центральным банком осущест-
влялась по цене Ц,которая почти не отличается от цены учета
К,т.е. чтобы разница К-Ц была минимальной.Это достигается в
том случае,если ставка переучета (рефинансирования) будет наи-
более низкой.Если ПС равна нулю,то Ц сравнивается с К.Повыше-
ние ПС будет снижать объем переучета векселей,поскольку оно
вызовет удорожание этой операции для коммерческих банков.
Но коммерческий банк будет стремиться компенсировать по-
тери,вызванные ростом ПС путем повышения ставок по креди-
там,предоставляемым заемщикам (ПС ).Т.е. изменение ПС прямо
влияет на изменение ПС .Последние является главной целью дан-
ного метода кредитной политики центрального банка.Например,по-
вышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции
вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммер-
ческих банков,что приводит к их сокращению,поскольку происхо-
дит удорожание кредита.
Мы видим,что изменение официальной процентной ставки ока-
зывает влияние на кредитную сферу.Во-первых,затруднение или
облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в
центральном банке влияет на ликвидность кредитных учрежде-
ний.Во-вторых,изменение официальной ставки означает удорожание
или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры,так
как происходит изменение процентных ставок по активным кредит-
ным операциям.
Также изменение официальной ставки центрального банка
означает переход к новой денежно-кредитной политике,что
заставляет другие банки вносить необходимые коррективы в свою
деятельность.
Неэффективность использования данного метода заключается
в следующем: этот метод затрагивает лишь коммерческие бан-
ки.Если рефинансирование используется мало или осуществляется
не в центральном банке,то указанный метод почти полностью те-
ряет свою эффективность.Постепенно данный метод утратил свое
значение и главным методом рефинансирования банков стали ин-
тервенции центрального банка на денежном рынке,получившие наз-
вание как операций на открытом рынке.
Этот метод кредитного регулирования заключается в том,что
предоставление денежных средств банками происходит постоянно
путем покупки государственных облигаций и казначейских вексе-
лей на сумму,зависящую от решения центрального банка по став-
ке,которая может постоянно изменяться.Приобретение ценных бу-
маг или казначейских векселей у коммерческих банков увеличива-
ет ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные воз-
можности, и наоборот.Центральные банки периодически вносят из-
менения в указанный метод кредитного регулирования,напри-
мер,покупают казначейские векселя на условиях их обратного вы-
купа коммерческими банками по заранее установленному курсу,из-
меняют интенсивность своих операций и их частоту.
Таким образом,этот метод кредитования коммерческих банков
значительно отличается от переучетной политики.Главное ее от-
личие - это использование более гибкого регулирования,посколь-
ку объем покупки векселей,а также используемая при этом про-
центная ставка могут изменяться ежедневно в соответствии с
направлением политики центрального банка.Коммерческие бан-
ки,учитывая указанную особенность данного метода, должны вни-
мательно следить за своим финансовым положением,не допуская
при этом ухудшения ликвидности.
Операции на открытом рынке впервые стали активно приме-
- 14 -
няться в США,Канаде и Великобритании в связи с наличием в этих
странах развитого рынка ценных бумаг.Позднее этот метод кре-
дитного регулирования получил всеобщее применение и на Западе.
Политика обязательных резервов.
Этот метод кредитного регулирования представляет собой
хранение части резервов коммерческих банков в центральном бан-
ке.Сумма хранения средств на специальны счетах устанавливается
в определенном процентном соотношении от величины депозитов
банка.Центральный банк периодически изменяет коэффициент,или
норму,обязательных резервов в зависимости от складывающейся
ситуации и проводимой ими политики.Повышение нормы означает
замораживание большей чем раньше части ресурсов банка и приво-
дит к ухудшению ликвидности последних,снижению их ликвидных
возможностей,а снижение нормы обязательных резервов оказывает
положительное воздействие на банковскую ликвидность,расширяет
кредитные возможности учреждений и увеличивает денежную массу.
Изменение нормы обязательных резервов влияет на рента-
бельность кредитных учреждений.Так,в случае увеличения обяза-
тельных резервов происходит как бы недополучение прибыли.Поэ-
тому,по мнению многих западных экономистов, данный метод слу-
жит наиболее эффективным антиинфляционным средством.К прямому
ограничению страхования банки прибегают к этому методу обычно
в период усиления инфляции.
Суть этого метода регулирования:коммерческий банк не может
превышать норму выдачи кредитов,установленную центральным бан-
ком.На практике центральный банк определяет предельные темпы
роста выдачи кредитов различным банкам страны.Нередко разным
банкам устанавливаются неодинаковые темпы роста выдачи креди-
тов.Эффективность кредитной политики при этом повышается,так
как государственные органы оказывают влияние не только на объ-
ем кредитов в целом,но и на их структуру.
Политика центрального банка распространяется не-
посредственно на объекты его контроля - кредиты прочих бан-
ков,а не их ликвидность,как в случае использования косвенных
методов регулирования.Этим также объясняется большая эффектив-
ность кредитных ограничений.
Данный метод регулирования имеет ряд недостатков.Остано-
вимся на наиболее важных из них.Во-первых,происходит ухудшение
функционирования банковской системы в целом.Банковские учреж-
дения должны выполнять предписания эмииссионного института в
сфере активных операций.Т.е. зная заранее предельные размеры
своей деятельности,банки не стремятся их превысить,поскольку
это запрещено административно.Рынок оказывается как бы заранее
разделенным между отдельными кредиторами.Получается,что кон-
тингентированием охвачены не только ссудные,но и заемные опе-
рации.В итоге кредитные ограничения мешают конкуренции в бан-
ковском деле,поскольку банк был вынужден заморозить дополни-
тельную сумму ресурсов на беспроцентном счете в эмиссионном
институте.
Анализ двух методов кредитного регулирования показыва-
ет,что установление и изменение нормы обязательных резервов
имеют свои достоинства и недостатки по сравнению с методами
рефинансирования банков.Следует отметить,что принудительное
установление обязательных резервов для коммерческих и других
банков является сугубо администативным методом,в отличие от от
операций на открытом рынке,относящимся к рыночным методам ре-
гулирования.
Если рефинансирование влияет избирательно на банки,то по-
- 15 -
литика обязательных резервов действует в целом в рамках всей
кредитной системы.Недостаток этого метода заключается в
том,что некоторые учреждения,например инвестиционные и другие
специализированные банки,имеющие незначительные депозиты,ока-
зываются в преимущественном положение по сравнению с коммер-
ческими банками,располагающими большими ресурсами.
В последние полтора-два десятилетия произошло уменьшение
роли указанного метода кредитного регулирования.Об этом гово-
рит тот факт,что повсеместно происходит снижение нормы обяза-
тельных резервов и даже её отмена.Так,например,в США в 60-е
годы по бессрочным депозитам она снизилась с 16% до 12%,а по
срочным сберегательным вкладам она была совсем отменена.
Политика количественных кредитных ограничений.
Этот метод кредитного регулирования представляет собой
количественное ограничение суммы выданных кредитов.В отличие
от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирова-
ние кредита являеся прямым методом воздействия на деятельность
банков.Также кредитные ограничения приводят к тому,что предп-
риятия заемщики поподают в неодинаковое положение.Банки стре-
мятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным
клиентам - как правило,крупным предприятиям .Мелкие и средние
фирмы оказываются главными жертвами данной политики.
Нужно отметить,что добиваясь при помощи указанной полити-
ки сдерживания банковской деятельности и умеренного роста де-
нежной массы,государство способствует снижению деловой актив-
ности.Поэтому метод количественных ограничений стал использо-
ваться не так активно, как раньше,а в некоторых странах вообще
отменён.
В настоящее время в развитых странах наблюдается снижение
роли центрального банка как главного органа денежно-кредитного
регулирования.Это объясняется появлением и развитием новых
форм небанковского кредита,падением эффективности интервенций-
на денежном рынке зависимостью центрального банка от прави-
тельства.
- 16 -
В своей работе я попыталась рассмотреть те проблемы,кото-
ре присущи кредиту в современных условиях, и изменения его
функций.В заключительной части мне бы хотелось коснуться тен-
денций развития кредита в современных условиях, роли кредита в
условиях роста финансовых рынков.
Как известно,в 80-х годах в кредитной системе развитых
стран произошли изменения,к числу которых можно отнести быст-
рое развитие финансовых рынков,на которых мобилизация денежных
средств происходит посредством выпуска ценных бумаг.Усиление
использования ценных бумаг как способа аккумулирования денеж-
ных средств получило название "секьюритизации"(или "титриза-
ции").В рамках секьюритизации происходит превращение части
банковских требований в ценные бумаги.Получая государственную
гарантию,эти облигации приобретают высокую надежность и легко
становятся объектом покупки инвесторами,что улучшает в целом
условия финансирования экономики.
Нужно сказать,что сейчас особое место занимает коммер-
ческий кредит,лизинг,облигационные займы,при которых кредито-
дателями выступает не одно, а несколько лиц.Преоритетным мето-
дом финансирования экономики стал выпуск ценных бумаг.Крупные
банки практикуют выдачу персональных кредитов,которые отлича-
ются тем,что они не привязаны к торговой сделке да и сама
система кредитования населения является весьма гибкой.Важной
особенностью современного периода является растущая интернаци-
онализация кредитных систем развитых стран.
В нашей стране необходимо активно развивать новые формы
кредитования,такие,как акции и облигации.Наряду с развитием
банковских форм кредита необходимо уделять особое внимание
внебанковским формам.Все это поможет преодолеть тот кризис,в
котором находится российская экономика.
- 17 -
ЛИТЕРАТУРА.
1 Волынский В.С. "Кредит в условиях современного капита-
лизма" Москва,1991г.
2 Волынский В.С. "Кредитная система в условиях капитализ-
ма";"Деньги и кредит" 1990,N5.
3 Выборнова Н. "Роль коммерческих банков в стабилизации
экономики";"Вопросы экономики",1991,N12.
4 "Денежное обращение и кредит при капитализме";
под редакцией Красавиной Л.Н.
5 Таранов "Возможности использования некоторых внебан-
ковских форм кредита""Деньги и кредит"1989,N4.
6 Хандруев Л.А. "Деньги в экономике современного капита-
лизма";изд."Мысль"1983.
7 Шаров "Производство потребительских кредитов";"Деньги и
кредит" 1990,N10.
8 Эклунд Клас "Эффективная экономика:шведская модель"
Москва,1991.