176479 (Инвестиции и инновации), страница 2

На первом этапе проводятся фундаментальные исследования в академических институтах, высших учебных заведениях и отраслевых специализированных институтах, лабораториях. Финансирование осуществляется в основном из государственного бюджета на безвозвратной основе.

На втором этапе проводятся исследования прикладного ха­рактера. Они осуществляются во всех научных учреждениях и финансируются как за счет бюджета (государственные научные программы или на конкурсной основе), так и за счет заказчи­ков. Поскольку результат прикладных исследований далеко не всегда предсказуем, сопряжен с большой долей неопределенно­сти, на этом этапе и далее велика вероятность получения отри­цательного (тупикового) результата. Именно с этого этапа воз­никает возможность потери вложенных средств и инвестиции в инновацию носят рисковый характер и называются рискоинве­стициями, а коммерческие организации (фонды), занимающие­ся рискоинвестициями, рискофирмами (венчурными).

На третьем этапе осуществляются опытно-конструкторские и экспериментальные разработки. Они проводятся как в специа­лизированных лабораториях, КБ, опытных производствах, так и в научно-производственных подразделениях крупных промышлен­ных организаций. Источники финансирования те же, что и на втором этапе, а также собственные средства организаций.

На четвертом этапе осуществляется процесс коммерциали­зации, начиная от запуска в производство и выхода на рынок и далее по основным этапам жизненного цикла продукта.

На рубеже третьего этапа и выхода на рынок, как правило, требуются большие инвестиции в производство для создания

(расширения) производственных мощностей, подготовки персо­нала, рекламной деятельности и др. На этом этапе инновацион­ного процесса реакция рынка на новации еще не определена и риски отторжения весьма вероятны, поэтому инвестиции про­должают носить рисковый характер.

Для осуществления роста объемов производства, расширения рынков сбыта, повышения конкурентоспособности и обеспече­ния условий для возврата (окупаемости) рискоинвестиций на данном этапе инвестиционного процесса проводится эмиссия ценных бумаг. Она позволяет привлечь дополнительные инве­стиции, обеспечить их прибыльное использование при условии конкурентоспособности продукции, услуг и организации в це­лом. На этом инновационный процесс завершается.

Инновационная деятельность – направлена на практическое использование научного, научно-технического результата и ин­теллектуального потенциала с целью получения новой или ра­дикально улучшенной производимой продукции, технологии ее производства и удовлетворения платежеспособного спроса по­требителей в высококачественных товарах и услугах, совершен­ствования социального обслуживания.

Поэтому инвестирование средств на инновационную деятельность, в конечном счете, повышает спрос, объемы продаж и экономическую эффективность производства. Опираясь на достижение НТП, инновация позволяет постоянно поддерживать на современном научно-техническом и экономическом уровне предприятия и качество продукции, обеспечивать с наименьшими затратами прибыльность работы предприятий.

Принципы организации финансирования:

1) четкая целевая ориентация системы — ее увязка с задачей быстрого и эффективного внедрения современных научно-техни­ческих достижений;

2) логичность, обоснованность и юридическая защищенность ис­пользуемых приемов и механизмов;

3) множественность источников финансирования;

4) широта и комплексность системы, т. е. возможность охвата максимально широкого круга технических и технологических нови­нок и направлений их практического использования;

5) адаптивность и гибкость, предполагающие постоянную настройку как всей системы финансирования, так и ее отдельные элементов на динамично изменяющиеся условия внешней среды целью поддержания максимальной эффективности.

ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ ФИНАНСИРОВАНИЯ:

• создание необходимых предпосылок для быстрого и эффективного внедрения технических новинок во все звенья народно-хозяйственного комплекса страны, обеспечения ее структурно-технологической перестройки;

• сохранение и развитие стратегического научно-технического потенциала в приоритетных направлениях развития;

• создание необходимых материальных условий для сохранения кадрового потенциала науки и техники, предотвращения его утечки за рубеж;

В настоящее время в качестве основных источников средств, используемых для финансирования инновационной деятельности, выступают:

1. финансовые ресурсы, образуемые за счет собственных и приравненных средств:

• доходы (прибыль от реализации товарной продукции, научно-технической продукции, строительно-монтажных работ, от финансовых операций и др.);

• поступления (амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, целевые поступления и др. поступления);

1. финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке:

• продажа собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг;

• кредитные инвестиции;

• финансовый лизинг;

• средства научных фондов;

• спонсорские средства;

1. финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения:

• страховое возмещение по наступившим рискам;

• финансовые ресурсы, поступившие от концернов, ассоциаций, отраслевых и региональных структур;

• финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах;

• дивиденды и проценты по ценным бумагам и других эмитентов;

• бюджетные ассигнования и др. виды ресурсов.

Факторы, влияющие на развитие инновационных процессов

Финансирование и кредитование в капитальном строительстве

Создание основных фондов страны и реконструкция, а также техническое перевооружение действующих основных фондов называется капитальным строительством.

Капитальное строительство как отрасль материального производства включает проектно-изыскательские и научно-исследовательские, строительные и монтажные организации, предприятия стройиндустрии, производство строительных материалов и транспорт.

В системе капитального строительства в качестве основных учас­тников инвестиционного процесса обычно выступают организации, которые в соответствии с выполняемыми ими функциями именуют­ся: инвестор, заказчик, застройщик, подрядчик и проектировщик.

Инвестор - субъект инвестиционной деятельности, осуществ­ляющий из собственных или заемных средств финансирование со­оружаемого объекта. Инвестор имеет юридические права на полное распоряжение результатами инвестиций. Он определяет область приложения капитальных вложений; разрабатывает условия кон­трактов на строительство объекта; выбирает проектировщиков, под­рядчиков и поставщиков оборудования; осуществляет финансово-кредитные отношения с участниками инвестиционного процесса. Инвестор может выступать в роли заказчика, кредитора, покупате­ля строительной продукции (объекта строительства), а также выпол­нять функции застройщика.

Заказчик - юридическое или физическое лицо, принявшее на себя функции организатора и .управляющего по строительству объекта, начиная от разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) и заканчивая сдачей объекта в эксплуатацию 'или выходом объекта строительства на проектную мощность.

Застройщик - юридическое или физическое лицо, обладающее правами на земельный участок под застройку. Он является землевла­дельцем. Заказчик в отличие от застройщика только использует зе­мельный участок под застройку на правах аренды. В том случае, если заказчику принадлежит земельный участок, на котором сооружается строительный объект, он совмещает две функции - заказчикам заст­ройщика.

Подрядчик (генеральный подрядчик) - строительная фирма, осу­ществляющая по договору подряда или контракту строительство объекта. Генеральный подрядчик по согласованию с заказчиком, мо­жет привлекать для выполнения отдельных видов работ субподряд­ные строительные, монтажные специализированные организации. Ответственность за качество и сроки выполненных работ субподряд­ными организациями перед заказчиком несет генеральный подряд­чик.

Проектировщик (генеральный проектировщик) - проектная или проектно-изыскательская и научно-исследовательская фирма, осу­ществляющая по договору или контракту с заказчиком разработку, проекта объекта строительства.

Капитальные вложения — это совокупность затрат, направленных на воспроизводство производственных мощностей, возведение соору­жений производственного назначения и объектов непроизводствен­ной сферы. Капитальные вложения могут направляться на создание новых предприятий и реконструкцию действующих.

Целью реконструкции является совершенствование производства на базе использования достижений науки и техники передовых про­изводств. При реконструкции каждого предприятия ставятся конкретные задачи: увеличение мощности; повышение качества продук­ции; снижение затрат труда, материальных и энергетических ресурсов; улучшение условий труда, охраны окружающей среды; создание ус­ловий для выпуска новой продукции и др.

Существует общая тенденция к относительному увеличению ка­питальных затрат в реконструкцию. Это вызвано тем, что она спо­собствует расширению мощности действующих предприятий, а по затратам денежных средств и срокам выполнения работ оказывается, выгоднее нового строительства.

Капиталовложения финансируются за счет следующих источников:

- собственных финансовых ресурсов инвесторов (чистой прибыли; амортизационных отчислений; сбережений граждан и юридических лиц; средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий и т.д;);

* заемных финансовых средств инвесторов;

* привлеченных финансовых средств инвесторов (средств, полученных от эмиссий акций, паевых и иных взносов физических и юридических лиц в уставный капитал);

* средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозмездной и возмездной основе; средств бюджетов субъектов Федерации;