лекции по финкреду (Лекции), страница 2
Описание файла
Документ из архива "Лекции", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансы и кредит" из 3 семестр, которые можно найти в файловом архиве МГТУ им. Н.Э.Баумана. Не смотря на прямую связь этого архива с МГТУ им. Н.Э.Баумана, его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "лекции и семинары", в предмете "финансы и кредит" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "лекции по финкреду"
Текст 2 страницы из документа "лекции по финкреду"
Процесс обеспечения ресурсами происходит во всех подразделениях общ. пр-ва. Для эффективного пр-ва необходимо бесперебойное обеспечение и рациональное использование ресурсов (для этого создаются резервы). Рост Vnp-Ba—> рост Ф. ресурсов.
В формировании Ф. ресурсов участвуют все элементы стоимости, но главное - это прибыль! Потребности пр-ва на макроуровне обеспечиваются централизованными ресурсами, а на микроуровне - децентрализованными и централизованными.
Формы Ф. обеспечения:
-
самофинансирование ^ кредитование
-
гос. финансирование
Роль финансов в общественном воспроизводстве
-
Влияние Ф. на экономику происходит благодаря действию двух функций: распределительной и контрольной. Благодаря этому Ф. являются рычагом управления экономикой.
-
С помощью Ф. образуются денежные фонды в распоряжении субъектов хозяйствования. Устанавливаются варианты наиболее эффективных вложений. Д. ср-ва распределяются в соответствие с приоритетами.
-
Влияние Ф. выражается в количественной и качественной формах. Количественное влияние характеризуется пропорциями мобилизуемых и используемых Ф. ресурсов, качественное проявляется в выборе направления и формирования воздействия Ф. на материальные интересы участников воспроизводства.
-
Финансы участвуют в кругообороте фондов и оказывают влияние на пр-во, социальные проблемы и на государственное управление и оборону. Финансы обеспечивают потребности воспроизводства, расширяя его или сворачивая. Важными являются бюджетные стимулы, к которым относятся бюджетное финансирование (субсидии, субвенции, разрешение на ускоренную амортизацию), налоговые льготы (снижение налоговых ставок и введение льгот).
1.4 Финансовые рынки и их роль в мобилизации и распределении финансов
Ф. рынки - особая форма организации движения Д. ср-в в народном хозяйстве, где объектом сделки являются временно свободные Д. ср-ва населения, субъектов хозяйствования, гос-ва и которые предоставляются пользователям под ц/б в виде ссуд, или где совершаются операции с валютой, драг, металлами и камнями.
Финансовый рынок - рынок, где обращается капитал.
Предпосылкой функционирования финансовых рынков является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах с их наличием у того или иного субъекта.
Сегменты Ф. рынков:
о Рынок ц/б (фондовый рынок) о Рынок ссудных капиталов о Валютные рынки о Рынки драг, металлов и камней 2-4 - являются деятельностью кредитных организаций.
Финансы рассматривают рынки ц/б.
Ц/б - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права владельца, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.
Виды ц/б:
-
гос. облигация
-
облигация
-
ценная бумага, удостоверяющая право на получение в предусмотренный облигацией срок её номинальной стоимости и фиксированного процента от номинальной стоимости.
-
вексель
-
-
ценная бумага, представляющая собой составленное по предусмотренной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю).
-
чек
-
депозитные сберегательные сертификаты
-
банковская сбер. книжка
-
акция
-
ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности в уставном капитале.
-
приватизационные ц/б
-
опцион
-
договор на право покупки или продажи базового актива по условиям, определенным спецификацией организатора торговли.
-
фьючерс
-
варрант
-
ценная бумага, выражающая право на покупку акций эмитента в течение определенного срока по определенной цене.
Ценные бумаги делятся:
-
По содержанию и характеру воплощенного в ценные бумаги права на:
-
долевые
-
долговые
Долевые - ценные бумаги, являющиеся свидетельством о доле собственника в капитале корпорации (например, акции).
Долговые - ценные бумаги, которые основываются на отношении займа, воплощают обязательства эмитента выплатить проценты, погасить основную сумму долга в согласованные сроки (например, облигации).
-
По степени ликвидности на:
-
высоколиквидные
-
низколиквидные
Высоколиквидные ценные бумаги имеют признаваемую рыночную стоимость. Низколиквидные ценные бумаги не имеют признаваемую рыночную стоимость.
Назначение и виды рынков ц/б
Аккумуляция временно свободных Д. ср-в и направление их в перспективные отрасли. Субъект рынка - эмитент, инвестор.
Доход получается либо от роста ст-ти ц/б, либо от выплаты по ним %-ов и дивидендов. Субъекты финансовых рынков:
-
Эмитенты - лица, выпускающие ценные бумаги (юридические лица, государства, банки, акционерные кампании). Они заинтересованы в привлечении денег для определённых целей. Несут обязательства перед владельцами ценных бумаг.
-
Инвесторы - лица, имеющие временно свободные денежные средства и желающие их преумножить (владельцы и приобретатели ценных бумаг).
3 группы:
а) стратегические инвесторы - они ставят задачу на управление акционерным обществом и приобретают в основном акции, степень их влияния зависит от размера пакета акций (контрольный пакет - 50%+1 акция);
б) институциональные (портфельные) инвесторы - приобретают ценные бумаги компании для формирования оптимального портфеля ценных бумаг (фондовые портфели); они получают доход от роста стоимости ценных бумаг и выплаты дивидендов.
в) частные инвесторы - приобретают ценные бумаги с целью накоплений.
Участники рынка:
-
эмитенты
-
инвесторы
^ организации, контролирующие рынок ^ профессиональные участники
Профессиональные участники:
1. Брокеры
Брокерская деятельность - совершение сделок с ц/б в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора или доверенности. Брокер - ЮЛ или ФЛ. Часть прибыли, оставшаяся от сделок отдается клиенту.
-
Дилеры
Дилерская деятельность - совершение сделок купли-продажи ц/б, но от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цены покупки или продажи ц/б и обязательством выполнения объявленных условий. Дилер - ЮЛ
-
Управляющие ц/б
Деятельность по управлению ц/б - деятельность ЮЛ или индивидуального предпринимателя (ИП) от своего имени за вознаграждение в течение определенного времени по осуществлению доверительного управления, переданными ему ц/б или деньгами, принадлежащими другому лицу в интересах этого лица.
-
Депозитарии
Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ц/б, а также их учета и перехода прав. Депозитарий - ЮЛ
Депонент - тот, кто пользуется услугами депозитария
-
Владельцы по ведению реестра ц/б
Деятельность по ведению реестра - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, которые представляют систему по ведения реестра владельца ц/б. Этой деятельность может заниматься только ЮЛ. Организация - реестродержатель.
Если владельцев ц/б > 500, то это спец. организация, а если < 500, то сама организация может держать реестр. Лицо, ведущее реестр не в праве осуществлять сделки с ц/б. На ведение реестра заключается договор только с одним реестродержателем.
-
Организаторы торговли
Деятельность по организации торговли на рынке ц/б включает в себя предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ц/б. Организатор торговли обязан раскрыть следующую информацию:
-
правила допуска к торгам самих участников и ценных бумаг.
-
правила заключения сделок, исполнения, регистрации.
-
расписание предоставляемых услуг.
-
регламент внесения изменений.
-
список допущенных к торгам ценных бумаг.
-
информация о заключенных сделках.
-
Клиринговые организации
Клиринг - деятельность по определению взаимных обязательств, которая включает в себя сбор, сверку, информации, подготовку отчетов, бухгалтерских документов по этим бумагам, зачеты по поставкам ц/б и расчеты по ним.
Совмещение проф. деятельности на рынке ц/б
Не допускается совмещение деятельности по ведению реестра с другими видами деятельности. Биржа не в праве совершать деятельность, кроме валютной и клиринговой, деятельности по расширению информации, сдачи имущества в аренду.
Рынок - посредник между эмитентами и инвесторами. Рынки:
-
первичные (аккумуляция ц/б, т.е. выпуск или первичное размещение)
-
вторичные (перераспределение ранее выпущенных ц/б)
Предпосылками для появления ц/б и функционирования рынка является несовпадение потребностей и их наличие у того или иного субъекта.
Условия существования рынков:
-
наличие в стране твердой денежной единицы.
-
наличие в экономике стороны собственников, которые обладают определенной самостоятельно стью.
-
наличие в стране свободных цен.
-
наличие направления вложения ср-в.
-
выплаты дивидендов.
Финансовые рынки являются сложными структурами, где Г. осуществляет контроль. Невозможно создать рынки только путем закона.
Организации ц/б:
-
банковские организации
-
фонды
-
страховые компании
-
фондовые биржи
Ключевые организации Ф. рынков. На их роль приходится примерно 1/3 оборота ц/б, остальные - внебиржевые, на которых обращаются некатирующиеся ц/б. Листинг - процедура допуска ц/б на рынок
1.5 Управление финансами. Финансовая политика
Управление Ф. - совокупность приемов, методов воздействия на Ф. для достижения определенного результата (включает: планирование, оперативное управление, контроль). Финансовая политика (ФЩ - деятельность Г. по целенаправленному использованию Ф.
Задачи ФП:
-
Обеспечение условий для формирования Ф. ресурсов.
-
Рациональное распределение и использование ресурсов.
-
Выбор Ф. методов, механизмов, инструментов регулирования эконом, и соц. процессов. Финансовые механизмы - это совокупность форм организации финансовых отношений, методов формирования и использования финансовых ресурсов, применяемых обществом в целях создания благоприятных условий для его экономического и социального развития.
Содержание ФП:
-
Выработка концепции развития Ф.
-
Определение основных направлений на текущий период.
-
Разработка мер, направленных на достижение поставленных целей. —► в ФП выделяют Ф. стратегию и Ф. тактику.
Финансовая стратегия - долговременный курс финансовой политики. Финансовая стратегия включает крупномасштабные цели и задачи, оказывающие влияние на общество в целом, реализация которых носит долговременный характер (пример: проведение налоговой или бюджетной реформы).
Финансовая тактика - направлена на решение задач конкретного этапа развития общества (пример, уменьшение ставки НДС).
Типы ФП:
-
Классическая
-
Регулирующая
-
Планово-директивная
2. Методы регулирования экономики с помощью финансов
Согласование функционирования различных частей экономики достигается перераспределением ресурсов —► изменение темпов роста. В регулировании участвуют все сферы Ф. системы. Методы: о саморегулирование
о Г. регулирование и вмешательство (Г. устанавливает правила; вмешательство используется при решении задач, связанных с благополучием общества)
Совокупный спрос = потреб, расходы + частные инвестиции + Г. расходы