Для студентов МГТУ им. Н.Э.Баумана по предмету Финансирование инновационной деятельностиЭкзаменационные задачи и ответы к нимЭкзаменационные задачи и ответы к ним
2024-01-242024-01-24СтудИзба
Экзаменационные задачи
Описание
- Капитал общества состоит из 5 тыс. обыкновенных и 6 тыс. привилегированных акций по 1 тыс. руб., а также общество использует заёмный капитал путём выпуска 20 тыс. облигаций по 100 р. Купонный доход по облигациям составляет 10%. Дивиденд по привилегированным акциям - 12%. Прибыли к распределению - 2 млн. р. Рассчитать дивиденд по обыкновенным акциям.
- Инвестор желает приобрести облигацию, которая приносила бы 20 тыс. руб. в год в течение неограниченного времени. При этом ставка доходности должна быть 15% годовых. За какую цену целесообразно купить эту облигацию?
- Определить стоимость облигации со сроком погашения пять лет. Номинальная стоимость её 5 тыс. руб., купонная ставка - 10%. Инвесторы желают получать доходность в 15%.
- По какой цене целесообразно приобрести бескупонную облигацию с номиналом в 2 тыс. руб. и пятилетним сроком погашения, если требуемое ставка доходности - 15%?
- Определите стоимость 10%-ной облигации с десятилетним сроком погашения, если проценты по облигации начисляются два раза в год. Требуемая ставка доходности - 16% годовых. Номинальная стоимость облигации - 500 руб.
- Определите купонную ставку трёхлетней облигации с номиналом в 6 тыс. руб., если её стоимость при требуемой ставке доходности в 14% составляет 5443,2 руб.
- Какова требуемая ставка доходности бескупонной облигации с пятилетним сроком погашения, если её номинальная стоимость равна 3 тыс. руб., а стоимость приобретении - 820 руб.?
- По обращающимся привилегированным акциям выплачиваются ежегодные дивиденды 120 руб. Цена этой акции равна 960 руб. Определите доходность акции.
- Рассчитайте эффект финансового рычага, если доля заёмного капитала в общей структуре капитала равна 75%, ставка процента по кредиту составляет 7%, а рентабельность активов - 10%?
- Фирмы А и Б имеют одинаковую сумму капитала и одинаковую экономическую рентабельность капитала, которая составляет 20%. Различаются фирмы структурой источников финансирования: фирма А имеет в пассивах 1 млн. руб. собственного капитала и не имеет заемных средств, а фирма Б имеет 500 тыс. руб. собственного капитала и 500 тыс. руб. заёмного капитала, взятого под 15% годовых. Найдите эффект финансового рычага и сделайте вывод о более рациональной структуре капитала.
- Рассчитайте стоимость дополнительного капитала, привлекаемого с помощью эмиссии обыкновенных акций, если дополнительно выпускается 1,5 млн. акций, сумма дивиденда, приходящегося на одну акцию, - 30 руб., планируемый индекс роста дивидендов - 10% в год, сумма собственного капитала, привлекаемого за счёт эмиссии обыкновенных акций, - 300 млн. руб. Затраты на эмиссию обыкновенных акций составляют 5% от общей суммы эмиссии.
- В прошлом году чистая прибыль компании составляла 8 млн. руб., выручка от реализации – 60 млн. руб., активы – 110 млн. руб., собственный капитал – 30 млн. руб. В отчетном году чистая прибыль – 7 млн. руб., выручка от реализации – 55 млн. руб., активы – 100 млн. руб., собственный капитал – 35 млн. руб. Определите рентабельность собственного капитала в прошлом и отчетном годах и выясните, за счет каких факторов произошло изменение рентабельности.
- Определите стоимость дополнительно привлекаемого капитала за счет эмиссии привилегированных акций, если известны сумма дивидендов, предусмотренных к оплате, – 1,2 млн. руб., собственный капитал, привлекаемый с помощью эмиссии привилегированных акций, – 15 млн. руб. Эмиссионные затраты – 5% от суммы эмиссии.
- Рассчитайте рентабельность собственного капитала компании при рентабельности активов 20%, если 1) весь капитал является собственным (197 млн. руб.) и 2) собственный капитал составил 145 млн. руб., заемный капитал – 52 млн. руб. Проанализируйте финансовый риск, если прибыль до выплаты налогов и процентов снизится до 10 млн. руб.
- Внеоборотные активы компании составляют 160 млн. руб. Постоянная часть оборотных активов – 120 млн. руб., переменная часть оборотных активов – 100 млн. руб. Внеоборотные активы финансируются на 50% за счет собственных средств. Какова структура капитала компании при консервативном, умеренном и агрессивном подходах к финансированию активов?
- Внеоборотные активы компании составляют 200 млн. руб. Постоянная часть оборотных активов – 180 млн. руб. Переменна часть оборотных активов – 100 млн. руб. Внеоборотные активы на 80% финансируются за счет собственного капитала. Какова структура капитала компании при консервативной, умеренной и агрессивной стратегиях финансирования активов.
- Рассчитайте эффект финансового рычага, если доля заемного капитала в общей структуре капитала равна 75%, ставка процента по кредиту составляет 7%, а рентабельность активов – 10%?
- Компания ожидает в следующем году выплаты дивидендов в 1,24 руб. на одну акцию при 8%-ном ожидаемом годовом росте дивидендов. В настоящее время акции компании продаются по цене 23 руб. за акцию. Выпущено 100 тыс. акций. Затраты на эмиссию акций – 5% от стоимости привлекаемого капитала. Определите стоимость капитала компании, привлекаемого с помощью эмиссии акций.
- Первоначальные инвестиции по проекту составляют 800 тыс. руб., дополнительные инвестиции в конце первого года – 600 тыс. руб., в конце второго – 700 тыс. руб. Денежный поток начнет поступать с третьего года в размере 1000 тыс. руб., в четвертый год – 1200 тыс. руб., в пятый – 1000 тыс. руб. Рассчитайте чистый приведенный доход проекта и определите целесообразность его принятия компанией. Ставка дисконтирования – 10%.
- Определите внутренние нормы доходности инвестиционных проектов и выберите лучший из них по данному критерию. Первый проект: первоначальные вложения в него – 700 тыс. руб., дополнительные вложения в конце второго года – 500 тыс. руб. Поступления в первый год – 600 тыс. руб., во второй – 500 тыс. руб., в третий – 400 тыс. руб. Второй проект: первоначальные вложения – 500 тыс. руб., в конце первого года – 100 тыс. руб., в конце второго – 150 тыс. руб. Поступления в первый год составляют 400 тыс. руб., во второй – 300 тыс. руб., в третий – 200 тыс. руб.
- Имеются два инвестиционных проекта: проект А и проект В. По проекту А первоначальные инвестиции составляют 500 тыс. руб. Поступления в первый год – 200 тыс. руб., во второй – 250 тыс. руб., в третий – 200 тыс. руб., в четвертый – 100 тыс. руб. По проекту В первоначальные инвестиции составляют 400 тыс. руб. Поступления в первый год – 100 тыс. руб., во второй – 200 тыс. руб., в третий – 200 тыс. руб., в четвертый – 100 тыс. руб. Ставка дисконтирования – 8%. Оцените проекты по сроку окупаемости и индексу рентабельности и выберите лучший из них.
- Родители с целью сделать подарок дочери на окончание школы положили в банк на депозит 1000 рублей под 8 % годовых с капитализацией процентов. По условию вклада после первого года вкладчик вправе закрыть вклад в любое время, не теряя в процентах по вкладу. Определите: Доходность вклада за год.
Какая сумма накопится на вкладе через три года?
Реальную наращенную сумму вклада с учетом инфляции, если инфляция за первый год составила 4 %, за второй год - 3 %, а за третий год – 7 % годовых? - Срок до погашения выпуска бескупонных евробондов корпорации Н. - четыре года. Для погашения обязательств по данному займу корпорация начинает формировать фонд на специальном счете в банке К., откладывая на этот счет ежеквартально фиксированную сумму денег. Начало формирования фонда приурочено к текущему моменту времени, размер обязательств по данному выпуску евробондов - 50 млн долл. Какую сумму эмитент должен откладывать на свой счет каждый квартал, чтобы полностью погасить свои обязательства? Банк начисляет на вложенные средства доходы по сложной ставке 2% за квартал; условно будем считать, что момент погашения займа совпадает с моментом последнего взноса.
- Машиностроительная компания "Конструкции и технологии" оценивает целесообразность проекта по открытию нового цеха, для чего ей потребуется закупить новые фрезерные станки. Станки обойдутся компании в 780 млн руб., расходы на доставку, настройку и монтаж составят 11 млн руб. Срок службы фрезерных станков 7 лет. Проект рассчитан на 5 лет. Учетная политика компании предполагает ускоренный метод начисления амортизации но оборудованию. Данное оборудование относится к пятой амортизационной группе. Имущества с аналогичным сроком использования у компании нет, поэтому предполагается, что суммарный баланс группы равен первоначальной стоимости оборудования. Чему равна ежегодная ускоренная амортизация фрезерных станков?
- Период избыточного роста – пять лет, темп роста доходов и дивидендов в течение периода избыточного роста – 20%, постоянный темп роста после периода избыточного роста – 5%, последний из уже выплаченных дивидендов – 400 руб., требуемая норма прибыли – 10%. Определите цену акции избыточного роста
Экзаменационные задачи.
Характеристики решённой задачи
Учебное заведение
Семестр
Теги
Просмотров
2
Покупок
0
Размер
491,76 Kb
Список файлов
- 100.1.docx 491,76 Kb
Спасибо за доверие) ищите более ВЫГОДНЫЕ предложения в профиле! УСПЕВАЙТЕ выкупить файлы по скидке
gachigofast
24 января в 15:46
