ВКР: Разработка системы мониторинга оценки бизнеса промышленного предприятия

Содержание

• Глава 1. Оценка бизнеса как неотъемлемая часть рынка финансовых услуг и инструмент эффективного управления стоимостью
• Предмет и цели оценки бизнеса
• Таблица 1.1
• Разработка планов развития предприятия
• Государственные органы
• Подготовка предприятия к приватизации
• Основные подходы и методы оценки стоимости компании
• Подход
• Рыночный подход в оценке стоимости бизнеса
• Доходный подход в определении стоимости предприятия
• 1.2.3 Сущность имущественного подхода в оценке бизнеса
• В соответствии с имущественным подходом в качестве рыночной стоимости пакета акций принимается доля в оценочной стоимости собственного капитала, определяемого, как рыночная стоимость совокупности активов за вычетом текущей стоимости всех его обязательств. Однако, обычно в рамках работы по оценке акций не проводится детальная оценка рыночной стоимости каждого из объектов недвижимости, машин и оборудования, поскольку такая работа потребовала бы неоправданно больших затрат времени и ресурсов. Кроме того, правомерность имущественного подхода для работающих предприятий, занятых в сфере производства, вызывает серьезные возражения, и в этих условиях чрезмерно большие затраты на оценку чистых активов представляются неуместными [9, с.93].
• Чтобы определить рыночную стоимость активов, требуется провести комплексный анализ и оценку (желательно различными способами) рыночной стоимости всех зданий, сооружений, передаточных устройств, машин и оборудования, незавершенного строительства, корректировку дебиторской задолженности и запасов. Основной составляющей в активах предприятия являются здания, сооружения, машины и оборудование. Поэтому более подробно остановимся на методах их оценки.
• При оценке стоимости предприятия особое место занимает оценка деловой репутации (гудвилла) предприятия. Деловая репутация (гудвилл) предприятия понимается, как совокупность элементов бизнеса, которые стимулируют клиентов продолжать пользоваться услугами данного предприятия и обеспечивают прибыль сверх той, что приносится материальными активами и той частью нематериальных активов, которая отражена в бухгалтерской отчетности.
• Глава 2. Расчет стоимости предприятия ОАО– особенности и акценты
• Анализ финансово-хозяйственной деятельности
• ОАО
• 2.1.2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
• Показатели финансовой устойчивости. Одной их характеристик стабильности предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов функционирования предприятия. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется, прежде всего, наличием собственных средств для формирования запасов и затрат, а также степенью зависимости от заемного капитала. Рассчитываются как абсолютные, так и относительные показатели фи­нансовой устойчивости.
• Использованная информация при расчетах: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках на 01.01.02г., средние отраслевые коэффициенты, взятые из сайта http:/http://www.skrin.ru.IssuerInfoHelp.htm
• Таблица 2.10
• Значения отраслевых мультипликаторов
• Отраслевые мультипликаторы
• Значения
• Коэффициент капитализации чистых активов
• Отраслевой коэффициент капитализации чистых активов 0,218
• Отраслевой коэффициент капитализации 0,099.
• V = E/R , где
• Расчет стоимости предприятия на базе чистых активов
• Повысить стоимость предприятия возможно за счет увеличения прибыли, либо за счет эффективного использования вложенного капитала. Прибыль в свою очередь, возможно, повысить двумя путями: увеличивая продажи либо уменьшая издержки на производство.
• Решение задач по снижению издержек на производство лежит в уменьшении издержек на содержание излишних мощностей предприятия. Менеджмент предприятия в данном случае может выбирать: либо демонтировать часть мощностей, либо чередовать полную загрузку оборудования с ее остановками.
• На уровне предприятия ОАО увеличение доходов от продаж может осуществляться за счет ряд факторов, - например, оптимизации ассортимента, продвижения товаров к потребителю. В свою очередь, оптимизация ассортимента продукции может достигаться за счет противоположных действий в зависимости от ситуации на рынке:
• Одновременно реализуя выше предложенные задачи, менеджмент может улучшить финансовое состояние предприятия путем эффективного использования активов, которое приведет к увеличению денежного потока и, таким образом, к увеличению стоимости предприятия.
• Таким образом, поход на основе повышения стоимости позволит наиболее корректным способом решить возникающие на предприятии вопросы по улучшению финансового состояния, позволит анализировать все проблемы во всей их глубине и динамично отслеживать изменения ситуации.
• Результаты оценки бизнеса показали, что стоимость предприятия находится на интервале 5 421 224 руб. и 14 664 000 руб. Средневзвешенная стоимость по рыночному подходу равна 7 254 316 руб. Доходный подход методом капитализации чистой прибыли выявил наибольшую стоимость предприятия, в размере 14 664 000 руб. Стоимость по имущественному подходу равна 7 583 000 руб. В качестве первоочередных мер по наращению стоимости для ОАО, можно предложить повысить стоимость за счет увеличения прибыли, то есть, роста объема продаж и одновременного снижения издержек на производство.
• Решение задач по снижению издержек на производство лежит в уменьшении издержек на содержание излишних мощностей предприятия. Руководство предприятия в данном случае может выбирать: либо демонтировать часть мощностей, либо чередовать полную загрузку оборудования с ее остановками.
• Увеличение доходов от продаж может осуществляться за счет ряд факторов, - например, оптимизации ассортимента, продвижения товаров к потребителю. В свою очередь, оптимизация ассортимента продукции может достигаться в начале за счет сокращения ассортимента продукции в целях концентрации на наиболее прибыльных продуктах, а затем, в зависимости от ситуации на рынке, расширением ассортимента в целях диверсификации продаж.
• Снижение себестоимости сырья, его переработки, а также увеличения ассортимента продукции, будет создавать запас конкурентной прочности производителя. Одновременно реализуя выше предложенные задачи, менеджмент может улучшить финансовое состояние предприятия путем эффективного использования активов, которое приведет к увеличению денежного потока и, таким образом, к увеличению стоимости предприятия.
• Список литературы