Курсовая работа: Анализ финансового состояния

Кафедра «Финансы и кредит»

Курсовая работа

Анализ финансового состояния предприятия

Специальность «Финансы и кредит»

РЕФЕРАТ

Тема курсовой работы

«Анализ финансового состояния предприятия»

Работа содержит: 84 страницы, 15 таблиц, 32 формулы, 27 использованных источников, 2 приложения.

Ключевые слова: финансовое состояние, платежеспособность, ликвидность, капитал, оборотные средства, деловая активность.

Цель курсовой работы: анализ финансового состояния предприятия на примере Филиала ЗАО «Молодечномебель» и предложение мероприятий по эффективному использованию средств предприятия.

Объектом исследования в данной курсовой работе является закрытое акционерное общество «МолодечноМебель».

Предметом исследования является сама методика проведения анализа финансового состояния ЗАО «МолодечноМебель» и практика применения ее в управленческой деятельности.

В курсовой работе были использованы следующие методы: графический, горизонтальный и вертикальный анализ, анализ коэффициентов, сравнительный анализ.

Содержание

Введение…………………………………………………………………. 4

1.теоретические основы анализа финансового состояния предприятия……………………………………….......7

1.1. Сущность, значение и функции анализа финансового состояния предприятия……………………………………………………………...7

1.2. Методика проведения и характеристика используемых инструментов……………………………………………….…………...12

1.3. Нормативно-правовая база для оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта……………………………………………...30

2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ФИЛИАЛА ЗАО «МОЛОДЕЧНОМЕБЕЛЬ»)..…………….35

2.1.Организационно-экономическая характеристика Филиала ЗАО «МолодечноМебель»………………………………………………...….35

2.2. Анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его образования………………………………………………………….41

2.3. Оценка ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта………………………………………………………………….55

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия Филиала ЗАО «МолодечноМебель»…………………………………………………..61

3. Основные направления по повышению эффективности анализа финансового состояния предприятия………………………………….………………………. .70

Заключение………………………………………………….………….75

Список использованных источников…………………….....81

ПРИЛОЖЕНИя…………………………………………………………..…84

введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она представляет огромный интерес для государства, для собственников (нынешних и потенциальных), инвесторов, кредиторов, акционеров, партнеров предприятия, работников организации и других лиц. Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В международной практике под финансовым состоянием предприятия понимают набор индикаторов и форм финансовой отчетности, отражающих финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия.

Следует отметить, что одним из принципов организации анализа на предприятии является обеспечение экономичности, оперативности и эффективности самого аналитического процесса, то есть выполнение наиболее полного и всестороннего исследования при минимуме затрат на его проведение. С этой целью при его проведении должны широко использоваться новейшие методики анализа, компьютерные технологии обработки информации, рациональные методы сбора и хранения информации.

Успешное финансовое управление, направленное на выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы, избежание банкротства и крупных финансовых неудач, лидерство в борьбе с конкурентами, приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы, рост объёмов производства и реализации, максимизацию прибыли, минимизацию расходов, обеспечение рентабельной работы фирмы, является целью анализа финансового состояния предприятия.

Актуальность курсовой работы состоит в том, что оценка финансового состояния деятельности предприятия по данным отчетность есть основа эффективного управления им во всех аспектах, исходная база для принятия управленческих решений на всех уровнях. Такая оценка сопровождает выполнение планов, помогает выдержать конкуренцию в рыночной среде. Результаты анализа финансового состояния дают возможность разрабатывать дальнейший план действий предприятия, формировать его финансовую и маркетинговую стратегию.

Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия на примере Филиала ЗАО «Молодечномебель» и предложение мероприятий по эффективному использованию средств предприятия. В работе представлен расчет различных показателей за 2010-2011 гг., дана их характеристика и сделаны выводы о положении предприятия на рынке. В результате анализа финансовых показателей предложены мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия и возможность их реализации на практике.

Достижение вышеуказанной цели предполагает решение следующих взаимосвязанных задач:

• определить теоретические основы анализа финансового состояния предприятия;
• ознакомиться с организационно-экономической характеристикой Филиала ЗАО «Молодечномебель»;
• провести анализ финансового состояния предприятия путем расчета финансовых коэффициентов;
• рассмотреть проблемы данного предприятия в сфере анализа финансового состояния и предложить мероприятия по снижению дебиторской задолженности.

Объектом исследования в данной курсовой работе является закрытое акционерное общество «МолодечноМебель».

Предметом исследования является сама методика проведения анализа финансового состояния ЗАО «МолодечноМебель» и практика применения ее в управленческой деятельности.

В курсовой работе были использованы следующие методы: графический, горизонтальный и вертикальный анализ, анализ коэффициентов, сравнительный анализ.

В процессе написания курсовой работы использовалась в основном учебная общеэкономическая литература, освещающая вопросы анализа хозяйственной деятельности, например, учебники В.Ф. Протасова, Л.Г. Скамай, Г.В. Савицкой, а также использовалась периодическая литература и бухгалтерская отчетность предприятия.

Структурно курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

1. теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1. Сущность, значение и функции анализа финансового состояния предприятия

Финансовый анализ как самостоятельная наука возник под действием объективных законов экономического развития общества. Совершенствование теории финансового анализа обусловлено в первую очередь тем, что предприятиям необходим надежный инструмент принятия оптимальных и прогрессивных решений для улучшения их финансового состояния.

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием – анализ его финансового состояния, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия т эффективности использования финансовых ресурсов. Именно для эффективного управления финансами необходимо систематически проводить финансовый анализ, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия. [22, c.204]

Финансовое состояние предприятия в литературе трактуется по-разному. Г.В. Савицкая трактует финансовое состояние как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию в фиксированный момент времени.[19, c.543]

Также финансовое состояние может рассматриваться как характеристика размещения и использования средств предприятия, обусловленное степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств.

Некоторые авторы трактуют финансовое состояние предприятия – обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности.

Также финансовое состояние рассматривают как составную часть экономического потенциала организации, отражающую финансовые результаты деятельности организации.

Еще одно из определений финансового состояния – это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Существует и учетный подход к рассмотрению финансового состояния. В данном случае финансовое состояние – совокупность показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. [29]

Таким образом, обобщив эти определения, финансовое состояние можно определить как комплексную экономическую категорию, характеризующую на определенную дату наличие у предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Анализ финансового состояния предприятия необходим для:

• выявления факторов, влияющих на его финансовое состояние;
• выявления изменений показателей финансового состояния;
• оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценки финансового положения предприятия на определенный момент времени;
• определения тенденций изменений финансового состояния предприятия.

Поэтому анализ финансового состояния является существенным элементом управления предприятием. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы анализа финансового состояния предприятия для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники предприятия анализируют его финансовое состояние для обеспечения стабильности положения на рынке и повышения доходности капитала. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты для минимизации своих рисков по вкладам и займам.

К субъектам финансового анализа можно отнести и тех, кто непосредственно не заинтересован в деятельности предприятия, но изучение финансового состояния им необходимо для того, чтобы защитить интересы собственников, кредиторов и инвесторов. Например, аудиторские фирмы, консультанты по финансовым вопросам, законодательные органы, профсоюзы, пресса и информационные агентства, торгово-производственные ассоциации и т.д. [22, c. 206].

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. [19, c. 544] Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализуются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Таким образом, устойчивое финансовое положение является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. [22, c. 207]

Основная цель анализа финансового состояния – получение небольшого числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетов с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика интересует не только текущее финансовое состояние, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу. [22, c. 208]

Основными задачами анализа являются:

• своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
• разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов. [19, c. 545]

Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих:

• наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
• оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
• оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
• оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
• платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
• риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
• запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж). [23, c. 53]

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

• с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия. [19, c. 545]

Для того чтобы обеспечить стабильное функционирование предприятия в рыночных условиях хозяйствования, его управленческому персоналу необходимо в первую очередь реально оценивать финансовое состояние не только своего предприятия, но и существующих и потенциальных партнеров. Для этого нужно владеть методикой оценки финансового состояния предприятия, а также иметь соответствующее информационное обеспечение.

1. Методика проведения и характеристика используемых инструментов

Финансовый анализ – часть общего анализа хозяйственной деятельности. Его объектами выступают показатели финансовой деятельности предприятия: расходы, доходы от всех видов деятельности, основные и оборотные средства, платежеспособность, задолженность предприятия. Главной целью финансового анализа каждого субъекта хозяйствования является оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния. [17, c. 103]

Выделяют следующие виды финансового анализа:

• внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.
• внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. [23, c. 54]
• анализ на основе данных прошлого периода позволяет установить определенные тенденции состояния материальных и финансовых ресурсов и использовать это для обоснования плановых заданий.
• текущий анализ дает возможность контролировать ход выполнения принятых решений, корректировать задания, успешно маневрировать денежными ресурсами для повышения их эффективности.
• анализ на основе прогнозных показателей широко применяется при оценке эффективности инвестиционных проектов и является основой для выбора оптимального варианта.
• полный анализ охватывает все стороны финансовой деятельности предприятия, оценку множества параметров, факторов, влияющих на эффективность и финансовое положение хозяйствующего субъекта.
• частичный анализ – конкретный участок финансовой деятельности или группа однородных показателей, которая в данном периоде нуждается в совершенствовании.

Финансовая деятельность анализируется на основе данных бухгалтерского учета, отчетности, которая характеризует состояние имущества, источников их финансирования, финансовые результаты, уровень затрат, доходов и т.д. Основные источники информации: «Бухгалтерский баланс» предприятия (форма №1 годовой и квартальной отчетности), «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), «Отчет об изменении капитала» (форма №3), «Отчет о движении денежных средств» (форма №4) и другие положения к балансу. [17, c. 104]

Для проведения финансового анализа используются различные методы.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ – анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть прямым, т.е. раздробление результативного показателя на составные части, и обратным, когда его отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель. [22, c. 208]

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям предприятия, определение взаимосвязи показателей. [6, с. 38]

Финансовые коэффициенты используются для:

• сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;
• выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;
• определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы. [22, c. 209]

Все коэффициенты можно представить как совокупность четырех блоков, сущность и предназначение каждого блока сформулированы ключевым вопросом, ответ на который можно получить через расчет входящих в данный блок показателей.

Блок финансовой устойчивости отвечает на вопрос «как рынок оценивает ресурсные возможности организации». Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. В процессе анализа необходимо дать ответы на вопросы: насколько компания независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. [14]

Использование источников собственных средств для финансирования деятельности организации ограниченно и зависит от политики распределения чистой прибыли, определяющей объем реинвестирования, а также от возможности дополнительной эмиссии акций.

Финансирование из заемных источников предполагает соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую надежность предприятия. В частности, при решении вопроса о целесообразности привлечения заемных средств необходимо оценить сложившуюся на предприятии структуру пассивов. Высокая доля долга в ней может сделать неразумным (опасным) привлечение новых заемных средств, поскольку риск неплатежеспособности в таких условиях чрезмерно велик. [11, c. 28]

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

При оценке финансовой устойчивости используются следующие финансовые коэффициенты:

- коэффициент финансовой независимости (автономии), который показывает, в какой степени объем использованных предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

, (1.1)

где КА – коэффициент автономии;

СК – сумма собственного капитала на определенную дату (стр. 490+640 ф.№1);

ОК – общая сумма капитала (стр. 300 или 700 ф.№1).

Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников.

- коэффициент финансовой зависимости (финансовой напряженности), который показывает долю заемных средств в валюте баланса заемщика, т.е. какая часть активов сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера.